Os efeitos secundários dos factores de interferência externa continuam a existir: o mercado automóvel europeu começou a aquecer, as vendas globais de automóveis de passageiros aumentaram 15,49% e a taxa de penetração de novos veículos energéticos atingiu 20,81%, com um aumento de 4,8% por cento. Com base nos dados dos oito países, espera-se que o volume de vendas de novos veículos energéticos na Europa em maio atinja 179700, com um aumento homólogo de 0,84%, um aumento mensal de 17,08% e uma taxa de penetração de 20,81%. Em 2022, o volume de vendas dos oito principais mercados de veículos representava cerca de 84% do mercado total de veículos novos de energia na Europa. Em termos de volume de vendas, a Alemanha lidera o mercado automóvel europeu, com um volume mensal de vendas de 52000 veículos. Para além dos Países Baixos, o volume de vendas diminuiu ligeiramente numa base mensal e todos os outros países melhoraram, com o maior aumento de 23,33% numa base mensal em Itália; As vendas de novos veículos energéticos em França, Espanha, Países Baixos e Suécia aumentaram em termos homólogos, entre os quais os Países Baixos registaram o maior aumento homólogo de 31,72%. Em termos de taxa de penetração, com excepção da Itália, a taxa de penetração de novos veículos energéticos nos outros sete países aumentou em termos homólogos, entre eles, as taxas de penetração da Noruega, Suécia e Países Baixos chegam a 85,12%, 47,36% e 34,20%, respectivamente. No futuro, prevemos que o volume de vendas de novos veículos energéticos na Europa atingirá 8,72 milhões em 2025, o CAGR será de 40% nos quatro anos de 21 a 25, e a taxa de penetração de novos veículos energéticos poderá exceder 45% em 25.
As políticas estabelecem as bases para o alto crescimento, e as empresas automotivas lideram a direção geral. A pressão da política de emissões de carbono é a razão fundamental para o crescimento de novos veículos energéticos na Europa. A Comissão Europeia propôs formalmente aumentar a redução das emissões de carbono para 55% em 2030, e planejou terminar completamente a era dos motores de combustão interna em 2035. Com base neste ato, a taxa de penetração de veículos de energia nova pura elétrica na Europa em 2021 será de apenas 10,59%, enquanto em 20252030/2035, a taxa de penetração de veículos de energia nova pura elétrica na Europa deve chegar a 35%/65%/100%; Desde que a Europa estabeleceu o objetivo de emissões de carbono em 2020, a taxa de penetração de novos veículos energéticos na Europa está passando por um salto. Nos quatro trimestres de 2021 e no primeiro trimestre de 2022, a taxa de penetração de novos veículos energéticos foi de 14,77%/16,87%/20,40%/39,35%/21,48%, respectivamente, com um aumento homólogo de 7,27pcts/8,47pcts/9,7 pcts/18,95pcts/6,5 PCTs respectivamente. Ao mesmo tempo, as empresas de automóveis lideradas pela Tesla e Ford e a cadeia da indústria de baterias de lítio da China construíram seu próprio planejamento de capacidade e fábricas na Europa. O novo mercado global de veículos de energia está gradualmente formando um sistema de fornecimento estável de “empresas de veículos – baterias – materiais – recursos”. Com o surgimento do novo mercado de veículos de energia liderado pela Europa, os fabricantes de materiais de bateria com competitividade global na cadeia da indústria de baterias de lítio da China continuarão a se beneficiar.
Sugestões de investimento: 1) o padrão de concorrência a longo prazo é bom e há mudanças marginais a curto prazo. Principais recomendações: A. bateria: Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) ; b. Diafragma: Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) ; c. Gestão térmica: Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co.Ltd(002050) ; d. DC de alta tensão: Hongfa Technology Co.Ltd(600885) ; e. Capacitância do filme: Xiamen Faratronic Co.Ltd(600563) . 2) iteração de tecnologia 4680, impulsionando a atualização da cadeia industrial. 4680 pode alcançar 210 wh / kg no presente.Se a alta série 91 do níquel e o eléctrodo negativo do carbono do silício são usados no sistema mais tarde, a densidade de energia do sistema pode estar perto de 270wh / kg, o que pode resolver grandemente o problema da gestão térmica da série alta do níquel. Pontos chave: A. grande concha cilíndrica: Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) Suzhou Slac Precision Equipment Co.Ltd(300382) ; b. Cátodo alto de níquel: Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) Gem Co.Ltd(002340) ; c. Layout lifsi: Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) . 3) Olhe para os elos da cadeia industrial de alta prosperidade com oferta e demanda apertadas em 2-3 anos. Foco em: A. diafragma: Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) Cangzhou Mingzhu Plastic Co.Ltd(002108) Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) ; b. Folha de cobre: Nuode Investment Co.Ltd(600110) Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) ; c. Eléctrodo negativo: Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) .
Dicas de risco: 1) o volume de vendas de novos modelos é menor do que o esperado. 2) O preço das matérias-primas flutua. 3) A expansão da capacidade é menor do que o esperado e o desenvolvimento do produto é menor do que o esperado
