A procura ascendente e os preços do carvão ainda têm um impulso ascendente, e o valor das reservas de carvão é proeminente
Esta semana, o preço do porto do carvão térmico foi fixo em um mês em base mensal, enquanto o preço no produtor aumentou. O preço de fechamento do carvão térmico q5500 no porto de QinGang foi cotado em 1205 yuan / ton. Estima-se que o índice pode ter parado de mudar, enquanto os preços no produtor em Yulin, Shaanxi do Norte e Mongólia interior ainda subiu. Lado da oferta: a oferta da China não está frouxa. Ainda leva algum tempo para a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma para orientar a nova capacidade de produção para o mercado, e haverá uma grande diferença entre a nova produção real e capacidade de produção. O carvão importado é consistente com a previsão, e caiu em uma base mês a mês. Em maio, o volume de importação foi de 20,549 milhões de toneladas, uma queda ano a ano de 2,33% e uma diminuição mês a mês de 12,74%. Verifica-se que a recuperação em uma base mês a mês em abril é apenas um fenômeno de curto prazo, e a inversão de preços e a luta da UE por carvão estão agravando o declínio do carvão importado; Lado da demanda: com a retomada dos trabalhos e a alta temperatura em todo o país, o consumo diário da usina continua a aumentar, o estoque da usina começa a diminuir e a demanda é liberada gradualmente. Julgamento posterior: no lado da oferta, ainda há incerteza sobre o novo aumento de capacidade. A convocação do 20º Congresso Nacional do Partido Comunista da China no segundo semestre do ano trará pressão sobre a proteção ambiental e a supervisão da segurança, e a produção pode estar sujeita a certas restrições; Os preços do carvão no país e no exterior estão de cabeça para baixo, e a União Europeia, a Índia e outros países estão pegando carvão em todo o mundo. Há grandes desafios no volume de importação de carvão da China; Em termos de demanda, depois de 6 de junho, Xangai e Pequim retomaram o trabalho de uma forma geral, a política de crescimento constante é gradualmente implementada, eo pico da temporada de verão está chegando. O aumento do consumo nacional de energia é esperado para impulsionar o aumento do consumo de carvão. Para o carvão de coque, o lado da oferta: a produção da China é normal; A taxa operacional do alto-forno de aço do lado da demanda tem uma tendência ascendente, e o estoque de aço da usina siderúrgica tem uma tendência descendente, indicando que as vendas de aço melhoraram e refletindo a implementação do crescimento constante da infraestrutura imobiliária. Julgamento posterior: a produção de carvão de coque da China não tem um aumento óbvio e não há nenhuma política de garantia de fornecimento. Embora a Rússia e a Mongólia importem uma quantidade limitada de carvão sob tarifa zero, o status de fornecimento da China é difícil de mudar; No lado da demanda, com a melhoria da situação epidêmica e a implementação da política de crescimento constante, a construção imobiliária e de infraestrutura impulsionará a demanda de carvão de coque a montante a recuperar, e o preço deve estabilizar e recuperar. Atualmente, não há um aumento óbvio na oferta da China e a tendência de carvão importado está diminuindo, e o lado da oferta ainda enfrenta grandes desafios; Do lado da demanda, estimulada por uma série de medidas de estabilização econômica emitidas pelo Conselho de Estado, a demanda de carvão será aumentada; Em geral, os atuais fundamentos do carvão estão no estágio de oferta apertada e demanda crescente, e o preço ainda mostra um forte impulso ascendente. No que diz respeito ao preço do carvão da China, a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma claramente tem uma política de limite de preços para a cooperação anual de longo prazo e preços spot do carvão de energia. No futuro, a maioria das empresas de carvão de energia mostrará desempenho estável e altos dividendos, que tendem a ser serviços públicos, e será avaliado como um todo; As matérias-primas químicas carvão e até mesmo carvão para cimento e materiais de construção ainda têm certa elasticidade. O carvão no exterior e o carvão de coque têm total elasticidade. O aumento dos preços continua a ser um catalisador importante para os preços das ações. A maioria das empresas de carvão tem alto rendimento de dividendos, e a maioria das avaliações são apenas 5-6 vezes, com alta margem de segurança. Objetos que beneficiam de dividendos elevados: China Shenhua Energy Company Limited(601088) Shaanxi Coal Industry Company Limited(601225) yankuang energia, Pingdingshan Tianan Coal Mining Co.Ltd(601666) Shanxi Coking Coal Energy Group Co.Ltd(000983) Shanxi Coal International Energy Group Co.Ltd(600546) Shanxi Lanhua Sci-Tech Venture Co.Ltd(600123) ; Objectos com benefícios de crescimento esperados: Shanxi Coking Coal Energy Group Co.Ltd(000983) Jinneng Holding Shanxi Coal Industry Co.Ltd(601001) ; Objecto de benefício da transformação energética: Energia de Investimento Energético, Gansu Jingyuan Coal Industry And Electricity Power Co.Ltd(000552) Shan Xi Hua Yang Group New Energy Co.Ltd(600348) Shanxi Meijin Energy Co.Ltd(000723) ; Objecto do benefício da reestruturação da dívida: Wintime Energy Co.Ltd(600157) .
Cadeia da indústria de energia de carvão: nesta semana, o preço portuário do carvão elétrico foi plano, e a demanda por reabastecimento de usinas aumentou
Esta semana (6 de junho a 10 de junho de 2022), o preço do porto do carvão térmico é o mesmo que na semana passada, e o preço de fechamento do carvão térmico q5500 no porto de QinGang é 1205 yuan / ton. Lado da oferta: a oferta da China não está frouxa. Ainda leva algum tempo para que a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma guie a nova capacidade de produção no mercado, e haverá uma grande diferença entre a nova produção real e a capacidade de produção. O carvão importado é consistente com a previsão, com um declínio de mês em mês; Lado da demanda: com a retomada dos trabalhos e a alta temperatura em todo o país, o consumo diário da usina continua a aumentar, o estoque da usina começa a diminuir e a demanda é liberada gradualmente.
Cadeia da indústria siderúrgica do coque de carvão: tanto o coque quanto o coque estão estáveis esta semana, e o preço pode subir
O preço da coca estava fixo esta semana. Do lado da oferta, o preço do carvão de coque está a subir e a fábrica de coque não está activa na produção; Em termos de demanda, sob a expectativa de crescimento constante, a produção de siderúrgicas nacionais permanecerá em um alto nível esta semana. Carvão de coque: os preços do carvão de coque do Porto estavam baixos esta semana. Lado da oferta: produção normal na China; A taxa operacional do alto-forno de aço do lado da demanda tem uma tendência ascendente, e o estoque de aço da usina siderúrgica tem uma tendência descendente, indicando que as vendas de aço melhoraram e refletindo a implementação do crescimento constante da infraestrutura imobiliária. Acórdão posterior: a produção de carvão de coque na China não tem aumento óbvio e não há política de garantia de fornecimento. Afectado pela situação epidêmica e capacidade de transporte, embora o carvão importado da Rússia e Mongólia seja limitado sob tarifa zero, a oferta apertada da China é difícil de mudar; No lado da demanda, com a melhoria da situação epidêmica e a implementação da política de crescimento constante, a construção imobiliária e de infraestrutura impulsionará a demanda de carvão de coque a montante a recuperar, e o preço deve estabilizar e recuperar.
Dicas de risco: há um risco negativo de crescimento econômico, um risco de que a recuperação da epidemia seja menor do que o esperado e um risco de substituição acelerada de novas energias
