Vista desta semana:
I. a prosperidade económica melhorou e a produção e as vendas de novos veículos energéticos duplicaram
Em 10 de junho, a Associação da Indústria Automóvel da China divulgou os últimos dados sobre a operação econômica da indústria automobilística da China em maio, o que mostrou que a produção e as vendas de novos veículos de energia dobrou. Em maio deste ano, com a melhoria contínua da prevenção epidêmica da China e do desenvolvimento econômico e social, o nível de prosperidade econômica melhorou em comparação com abril. Ao mesmo tempo, a ressonância política entre os governos central e local desempenhou um papel positivo na promoção do consumo automóvel. O ritmo de retorno ao trabalho e produção de automóveis foi significativamente acelerado, e a cadeia industrial tornou-se gradualmente comum. Afetado pelos fatores positivos acima, a produção de automóveis mostrou um crescimento rápido e óbvio da recuperação em maio. O desempenho dos novos veículos de energia ainda é notável, continuando a forte cabeça do crescimento de alta velocidade. Em maio, 466000 e 447000 novos veículos de energia foram produzidos e vendidos, um aumento anual de 1,1 vezes. De janeiro a maio, a produção e as vendas de energia nova foram de 2,071 milhões e 2,003 milhões respectivamente, um aumento anual de 1,1 vezes. A Associação Automóvel da China espera que a situação de produção e vendas continue a melhorar em junho. No futuro, é a principal prioridade para toda a indústria automobilística garantir o controle independente da cadeia industrial e cadeia de suprimentos. É a tendência geral de cumprir com a eletrificação, inteligência e rede de toda a indústria.
II. A condução assistida L2 tornou-se uma configuração padrão, e a condução inteligente L3 é iminente
Atualmente, a tecnologia de condução autônoma do nível L2 foi madura, a penetração do mercado está melhorando constantemente, e a condução inteligente geral está penetrando a um nível mais alto. De acordo com dados da IDC, no primeiro trimestre de 2022, a taxa de penetração da condução automática L2 nível no mercado de automóveis de passageiros atingiu 23,2%, e todo o mercado está na fase de desenvolvimento L2 a L3.
Sob a arquitetura eletrônica distribuída de veículos tradicionais, diferentes funções são controladas por ECU separado, e diferentes funções de assistência à condução são relativamente independentes umas das outras. Esta é a situação atual que a maioria dos veículos autônomos L2 no mercado realiza a função de condução auxiliar. A fase L3 exige que o veículo realize toda a condução automática até certo ponto, o que exige que o veículo realize o controle reflexo condicional em tarefas relativamente simples, bem como julgue decisões de alta dimensão tais como ultrapassagem e viragem. Portanto, isso tem requisitos mais altos para a arquitetura de controle do veículo, e o veículo precisa realizar o controle centralizado das funções de assistência de condução na arquitetura subjacente. A condução inteligente neste nível requer o planeamento global das informações recebidas por cada sensor e a atribuição unificada das funções auxiliares de condução. À medida que a participação de mercado de novos veículos de energia continua a aumentar, a arquitetura do controlador de domínio está substituindo a arquitetura tradicional.Os modelos com controle centralizado no domínio auxiliar inteligente aumentará rapidamente dentro de três anos, e o veículo autônomo de nível superior deve ser realizado rapidamente.
Em conformidade com a implementação comercial L3, a trompa legislativa tocou. Os regulamentos da Zona Econômica Especial de Shenzhen sobre a administração de veículos conectados inteligentes passaram o “terceiro teste” e devem ser emitidos dentro deste ano. Com a legislação de referência, Shenzhen é esperado para se tornar a primeira cidade na China a regular a gestão de veículos conectados inteligentes na forma de legislação, e fornecer gerenciamento e experiência líder e referência para outras cidades no país.
III. veículos domésticos e máquinas aterraram pesadamente, e ecologia doméstica zarpou
A AITO QJ M5, uma marca de automóveis profundamente capacitada pela Huawei, iniciou oficialmente a entrega em 5 de março deste ano. A partir de 31 de maio, o volume cumulativo de vendas da QJ M5 era de 11296 unidades e o volume de vendas em maio atingiu 5006 unidades. O lançamento bem sucedido do M5 e o avanço no volume comercial significam que os carros inteligentes não se concentram mais na ecologia estrangeira, e a ecologia dos veículos elétricos inteligentes domésticos está navegando.
A ecologia doméstica dos carros inteligentes toma como exemplo a Huawei. A Huawei, juntamente com seus parceiros ecológicos, acelera a evolução dos carros inteligentes e se esforça para trazer o mundo digital para cada carro. O objetivo é cumprir a nova era da eletrificação automotiva, rede e inteligência. Entre eles, a plataforma idvp da Huawei ajuda os parceiros de empresas automotivas a construir ecologia de hardware e software, ajudar as empresas automotivas a desenvolver rapidamente aplicativos entre fabricantes e dispositivos e trazer experiência de evolução contínua aos usuários; A plataforma de computação de condução inteligente MDC da Huawei é o cérebro da condução inteligente. Suporta a evolução suave do l2+-l5. Combinado com a cadeia completa de ferramentas, os clientes e parceiros ecológicos podem realizar o desenvolvimento rápido de aplicativos para diferentes cenários; O cockpit inteligente da Huawei constrói um ecossistema em torno do sistema operacional de veículos Hongmeng OS e coopera com parceiros de negócios para inovar e oferecer aos clientes experiências diversificadas.
IV. Sugestões de investimento
1) Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) . Ao mesmo tempo, a penetração de 8155 superou as expectativas, e vai inaugurar um ponto de inflexão de volume crescente, trazendo um aumento na renda dos royalties. O negócio de condução inteligente deve abrir a segunda curva de crescimento da empresa. Prevemos que o espaço de negócios de condução inteligente é o dobro do do cockpit, e se tornará a próxima força motriz para o crescimento da empresa.
2) Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) . A empresa manteve uma cooperação profunda com muitos fabricantes líderes de automóveis e, atualmente, os mais recentes produtos de controlador de domínio da empresa têm suportado a condução automática L3 e acima. (coberto conjuntamente com Huaxi Automobile Group)
3) Navinfo Co.Ltd(002405) : mapa de alta precisão + chip + algoritmo + posicionamento de múltiplos alvos de unidade. Em termos de modelo de negócio, julgamos que é inevitável que os dados finais do veículo sejam colocados na nuvem no futuro, e a transformação dos negócios relacionados da empresa para o modelo de carregamento baseado em SaaS será natural. No futuro, espera-se que a empresa aproveite o mapa + algoritmo + posicionamento de negócios juntos para alcançar verdadeiramente um crescimento explosivo.
Aconselhamento em matéria de investimento
Reafirmar que estamos firmemente otimistas sobre as empresas líderes que têm a vantagem de manter posições em pistas tão prósperas como SaaS de computação em nuvem, energia, tecnologia financeira, condução inteligente e inteligência artificial, e recomendar ativamente as seguintes sete linhas de investimento: 1. SaaS de computação em nuvem: foco em recomendar líderes de SaaS de nível empresarial Yonyou Network Technology Co.Ltd(600588) líderes de software de escritório Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) com cobertura conjunta com mercados de pequeno e médio porte e líderes de super integração Sangfor Technologies Inc(300454) . 2. Nova energia: foco em recomendar energia líder SaaS Longshine Technology Group Co.Ltd(300682) cobertura conjunta do grupo de comunicação, pioneiro de despacho de rede de distribuição Dongfang Electronics Co.Ltd(000682) . 3. Fintech: securities it Hundsun Technologies Inc(600570) . 4. condução inteligente: o líder do sistema operacional do veículo Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) líder inteligente do cockpit Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) cobertura conjunta do grupo automático e o líder do mapa de alta precisão Navinfo Co.Ltd(002405) Navinfo Co.Ltd(002405) . 5. inteligência artificial: a torneira de voz inteligente Iflytek Co.Ltd(002230) . 6. Segurança de rede: foco em recomendar líderes duplos de segurança emergentes Qi An Xin Technology Group Inc(688561) + Sangfor Technologies Inc(300454) Dbappsecurity Co.Ltd(688023) Xiamen Meiya Pico Information Co.Ltd(300188) como uma subdivisão líderes de segurança emergentes, e outras metas de benefícios incluem: 002. 7. Xinchuang: principal fabricante doméstico de WPS Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) (coberto conjuntamente com grupos de disco pequenos e médios), principal fabricante doméstico de middleware Beijing Tongtech Co.Ltd(300379) fabricante doméstico de PDF Fujian Foxit Software Development Joint Stock Co.Ltd(688095) .
Aviso de risco
Riscos sistemáticos de mercado, a implementação de políticas de inovação científica e tecnológica é menor do que o esperado, e o jogo entre a China e os Estados Unidos é uma emergência.
