Principais pontos de investimento
Retomação semanal: nesta semana, a ascensão e queda do carro de passageiros SW pe/pb ficou no 7º lugar. O carro de passageiros SW pe/pb ficou no quantílico histórico de 98%/95%: carro SW subiu 3,2%, superando o mercado em 0,2pct. Além dos caminhões comerciais SW e ônibus comerciais SW, carros de passageiros SW, peças de automóveis SW e serviços de automóveis SW estão em ascensão. Entre as 28 indústrias de nível shenwanyi, o setor automobilístico ficou em 7º nesta semana, ficando no topo. Em termos de avaliação, desde 2011, o pe/pb dos automóveis de passageiros SW esteve no quantil histórico de 98%/95%, respectivamente, com o quantil de +3pct/+2pct comparado com a semana passada; Pe/pb das partes SW estavam no quantil histórico de 78%/42%, com o quantil de +1pct/+0pct comparado com a semana passada. Em comparação horizontal, a valorização dos automóveis de passageiros é superior à dos electrodomésticos brancos e Baijiu em PE, e superior à dos electrodomésticos brancos e inferior à de Baijiu em Pb; A valorização do setor de autopeças é menor que a do computador e maior que a dos meios em PE e menor que a do computador e maior que a dos meios em Pb. (esta semana refere-se especificamente ao período de 6 de junho de 2022 a 12 de junho de 2022, o mesmo que o texto a seguir. Se o ano não for indicado antes do mês / trimestre no texto, é o ano atual de 2022 por padrão.)
Acompanhamento de negócios: a média de vendas por atacado/varejo no primeiro domingo de junho foi de +17%/+6% mês a mês. Calibre da Associação de Automóveis de Passageiros: de 1 a 5 de junho, a média diária de vendas no varejo de automóveis de passageiros foi de 33611, um ano a 5% e um mês a 6%; De 1 a 5 de junho, o volume médio diário de vendas por atacado foi de 32529 veículos, um aumento homólogo de -7% e um aumento mensal de +17%. A produção de automóveis de passageiros estreitos em maio foi de 1,671 milhões, um aumento homólogo de +6,5% e um aumento mensal de +69,5%; Em maio, o volume de vendas por atacado foi de 1,591 milhões, 1,3% em termos homólogos e 67,8% em termos mensais. Inventário: em maio, o inventário global da empresa da indústria de automóveis de passageiros foi de +80000 unidades, e em abril, o inventário de canais foi de -115000 unidades.
Foco: o preço das matérias-primas subiu ligeiramente. De acordo com o nosso modelo de índice de preços de matérias-primas de automóveis de passageiros auto construído, ponderado pelos cinco índices de preços de matérias-primas de vidro, alumínio, plástico, borracha natural e aço, o índice geral de preços de matérias-primas de automóveis de passageiros esta semana (06.06-06.10) foi de +1,34% mês a mês (05.30-06.02), e os índices de preços de vidro, alumínio, plástico, borracha natural e aço foram de +1,67%/+0,77%/+1,18%/+0,37%/1,45% mês a mês (MOM), respectivamente.
Assessoria em investimentos: olhe para o setor automotivo de uma maneira geral! Veículo equipado + peças! Do ponto de vista do benefício político (curto prazo): os veículos petrolíferos em todo o sector automóvel representam uma elevada proporção de empresas automobilísticas, que beneficiam mais: dar prioridade a [ Great Wall Motor Company Limited(601633) Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) geely automobile + Saic Motor Corporation Limited(600104) Saic Motor Corporation Limited(600104) . Do ponto de vista da transformação inteligente elétrica (médio e longo prazo): dê prioridade às nossas quatro principais ações de ouro em todo o setor de veículos em 2022 [ Byd Company Limited(002594) + Great Wall + ideal + Xiaopeng], seguido por [Weilai + Geely + Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) Saic Motor Corporation Limited(600104) . Peças e componentes: eletrificação integrada / relevância paisagística inteligente e flexibilidade de desempenho, com foco em três linhas principais: 1) variedades de núcleo inteligentes [ Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) + Foryou Corporation(002906) + Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) longitude e latitude Hengrun + tecnologia Juguang]; 2) Tesla cadeia industrial [ Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) + Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) ; 3) Outros novos circuitos relacionados à energia: leve ( Ikd Co.Ltd(600933) . Os quatro principais estoques de ouro do nosso setor de peças em 2022 [ Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) + Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) + Foryou Corporation(002906) + Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) .
Dica de risco: o impacto da escassez de chips superou as expectativas, e o controle epidêmico foi menor do que o esperado.
