Sugestão de investimento: continuar a ser optimista em relação ao sector siderúrgico a médio prazo. Continue a ser otimista sobre a placa de aço no médio prazo. Sob o pano de fundo do histórico alto lucro e baixa avaliação, a redução da produção de aço bruto e a superposição do crescimento constante inaugurarão oportunidades de investimento impulsionadas por fundamentos. Optimista: 1) estoques de aço comuns com desempenho forte, dividendo alto e flexibilidade alta; 2) Estoques especiais de aço de alta qualidade subestimados; 3) Ferrosilicon e tubulação na seção de Jixingzi.
Visão da indústria: os dados de alta frequência continuam a deteriorar-se. Desde a recuperação da epidemia, o desempenho geral dos dados de alta frequência da indústria tem sido lento, a recuperação da demanda tem sido lenta e a taxa de remoção de estoque permaneceu fraca. Ao mesmo tempo, o baixo nível do lucro bruto da indústria continuou a se estreitar para Shenzhen Jt Automation Equipment Co.Ltd(300400) yuan / ton. Esperamos que o desempenho do setor no segundo trimestre cairá significativamente mês a mês. Houve também grande incerteza no terceiro trimestre. No contexto de uma liquidez abundante e de boas expectativas económicas, o sector ganhará receitas globais, mas, devido ao fraco preço e desempenho dos produtos cíclicos, as oportunidades no sector siderúrgico concentrar-se-ão principalmente nas existências de transformação, nas existências especiais de aço e nas existências de recursos a montante; Relativamente optimista sobre Zhangjiagang Guangda Special Material Co.Ltd(688186) .
Revisão de mercado: esta semana (de 5 de junho a 10 de junho), ferro e aço Shenwan aumentaram 2,4%, 0,4% atrás do anel composto de Xangai. As ações com maior taxa de crescimento são Jiangsu Changbao Steeltube Co.Ltd(002478) 49,3%, Minmetals Development Co.Ltd(600058) 22,5% e Zhejiang Kingland Pipeline And Technologies Co.Ltd(002443) 15,7%. As últimas cotações dos principais contratos futuros de vergalhão, bobina quente, minério de ferro e coque esta semana foram 4793 yuan / ton, 4873 yuan / ton, 925 yuan / ton e 3627 yuan / ton respectivamente, um aumento de 1,7%, 1,8%, 3,6% e 3,3% respectivamente em comparação com a semana passada (29 de maio – 2 de junho).
Tendências industriais:
Aço geral: o inventário social do aço nesta semana foi de 15,47 milhões de toneladas, com um aumento mensal de 2,9%; Entre eles, o longo inventário de madeira foi de 10,3 milhões de toneladas, com aumento mensal de 3,3%; O estoque de placas foi de 5,17 milhões de toneladas, aumento mensal de 0,1%. Em meados de maio, o estoque médio de usinas siderúrgicas foi de 1998,8 milhões de toneladas, um aumento de 6,6% mês a mês. Esta semana, o volume de embarque de 237 comerciantes de aço em todo o país foi de 153000 toneladas, uma diminuição mensal de 24,9%; Esta semana, o volume de carga de caracóis da linha terminal de Xangai foi 7000 toneladas, um aumento mensal de 9,7%. O lucro bruto do atraso de custo da linha, laminação a quente, laminação a frio e placa média e pesada rastreada esta semana foram 212 yuan / ton, 190 yuan / ton, 94 yuan / ton e 359 yuan / ton respectivamente.
Minério de ferro: nesta semana, o volume de embarque de minério de ferro da Austrália, Paquistão e Índia foi de 20,78 milhões de toneladas, uma diminuição mensal de 16,1%; O volume de chegada de seis portos no Norte foi de 11,308 milhões de toneladas, um aumento de 17,1% mês a mês. Nesta semana, o estoque portuário de minério de ferro foi de 128,45 milhões de toneladas, um decréscimo mensal de 2,9%. Esta semana, o volume médio diário de dragagem das minas importadas do Porto foi de 3,186 milhões de toneladas, um decréscimo mensal de 1,5%.
Carvão de coque e coque: esta semana, o mercado de coque mostrou uma forte tendência, e o mercado de coque de curto prazo estava em um clima positivo forte; Recentemente, o carvão de coque no mercado de Jinzhong operou de forma estável, moderada e forte, e a demanda a jusante gradualmente aqueceu.
Ferroalhoy: a tendência spot de curto prazo do silício e manganês ainda está emaranhada, e o silício e manganês de curto prazo ainda operarão em uma faixa estreita, esperando a oportunidade de romper; Esta semana, o mercado de ferrosilício operou em choque. Na ausência de mudanças políticas, o ponto de ferrosilício era principalmente fraco e estável.
Aço especial: o preço de mercado do aço fundido foi fraco esta semana, e a liberação da demanda foi menor do que o esperado; O preço de mercado nacional do aço de alta qualidade e especial permaneceu geralmente estável, e o preço das usinas de aço foi ajustado, e o preço das usinas de aço aumentou e caiu; O preço dos materiais industriais caiu ligeiramente, e espera-se que a consolidação do mercado enfraqueca na próxima semana.
Aço inoxidável: a pressão total na extremidade do minério de níquel é grande, e espera-se que o preço do minério caia; Espera-se que o fornecimento a longo prazo de minério de cromo permaneça apertado e que o mercado de minério de cromo permaneça estável a curto prazo; Esta semana, o preço spot do aço inoxidável mostrou uma tendência fraca de choque, e o disco de futuros flutuaram em uma faixa estreita durante a semana.
Dica de risco: o imobiliário declina, e a recuperação da indústria transformadora é menor do que o esperado.
