Produção avançada AVIC – Perspectiva de Investimento
Principal carteira de acções individuais: Gcl Energy Technology Co.Ltd(002015) Shuangliang Eco-Energy Systems Co.Ltd(600481) xizi Jieneng, Shenzhen United Winners Laser Co.Ltd(688518) Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) Robotechnik Intelligent Technology Co.Ltd(300757) Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) Hunan Yujing Machinery Co.Ltd(002943) Beijing Sdl Technology Co.Ltd(002658)
Pesquisa especial desta semana: projetos de bateria de heterojunção e TOPCON são implementados intensivamente para aproveitar as oportunidades de investimento trazidas pela expansão da capacidade de bateria de alta eficiência para empresas de equipamentos.
Com a chegada do primeiro ano de industrialização de baterias tipo n, heterojunção, TOPCON e outros projetos de baterias de alta eficiência estão acelerando a implementação: de acordo com a consultoria Jibang, até o final do ano passado, a capacidade global da bateria TOPCON em construção e a ser construída era de cerca de 87gw, e a capacidade do hjt em construção e a ser construída era de cerca de 142gw. Este ano, a capacidade planejada de TOPCON é de quase 65gw, e o volume de remessa deve chegar a 10 ~ 15gw; A capacidade de produção de heterojunção também excederá 10GW no final do ano. Recentemente, projetos de baterias de heterojunção e TOPCON foram implementados intensivamente, e o primeiro ano de industrialização de baterias tipo n chegou.
A taxa de penetração da bateria de eficiência ultra-alta é melhorada, e espera-se que os fornecedores de equipamentos de bateria se beneficiem plenamente: de acordo com CPIA, o mercado de chips de bateria perc representará cerca de 91% em 2021, e heterojunção e TOPCON representarão menos de 3% no total. Até 2025, a tecnologia de bateria de eficiência ultra-alta representada pela heterojunção e TOPCON representará quase 40% no total, e espera-se que exceda 75% até 2030. Estimamos que o mercado global de equipamentos de bateria totalize cerca de 150 bilhões de yuans de 2022 a 2025, dos quais TOPCON representa 23% e heterojunção 28%. Recomenda-se prestar atenção a Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) Shenzhen S.C New Energy Technology Corporation(300724) Yingkou Jinchen Machinery Co.Ltd(603396) .
Principais indústrias de acompanhamento:
O equipamento de bateria de lítio ressoa com o ciclo global de capacidade de produção. Estima-se que a demanda excederá 100 bilhões de yuans em 2025. As empresas chinesas de equipamentos têm vantagens óbvias e estão totalmente otimistas sobre os líderes de primeira e segunda camada com vantagens de tecnologia, produtos e escala;
Para equipamentos fotovoltaicos, a atualização iterativa do equipamento promove a redução de custos da cadeia industrial, e a taxa de penetração do hjt aumenta rapidamente. Ao mesmo tempo, o declínio no preço das matérias-primas fotovoltaicas deve estimular a demanda a jusante, por isso estamos otimistas sobre a liderança de equipamentos de bateria e módulo;
Para a troca de energia, o espaço operacional da estação de troca de energia deve chegar a 135755 bilhões de yuans em 2025.A operação da estação de troca de energia é o elo com o maior espaço de mercado no campo da troca de energia, e é otimista sobre as empresas operacionais da estação de troca de energia;
O armazenamento de energia, que é a base necessária para a construção de uma nova rede elétrica, é propício para a implementação de políticas. Geração de energia e lado do usuário promovem a prosperidade da indústria, e são otimistas sobre as empresas líderes em bateria, inversor, integração e outros links;
Para equipamentos semicondutores, estima-se que a demanda da indústria atingirá US $ 140 bilhões até 2030. A proporção de China Continental aumentará, mas a taxa de localização ainda é baixa. Estamos otimistas sobre empresas de plataforma e substitutos domésticos que devem romper rapidamente;
Automação, consumíveis industriais com uma ampla gama de aplicações downstream, com um tamanho de mercado de cerca de 40 bilhões de yuans, deve chegar a 55,7 bilhões de yuans em 2026.
A energia de hidrogênio e hidrogênio verde atendem aos requisitos de neutralização de carbono.O rápido desenvolvimento da energia fotovoltaica e eólica lançou as bases para a produção fotovoltaica de hidrogênio e produção de hidrogênio de energia eólica, e está otimista sobre as empresas líderes com as vantagens da integração da cadeia industrial de hidrogênio verde;
Para máquinas de construção, o mais forte é o mais forte. Sugere-se prestar atenção aos líderes do setor e olhar para a frente para as empresas completas de máquinas e peças com vantagens de produto, escala e custo.
