Principais pontos de investimento:
Análise actual do mercado
No período atual (6,4 – 6,11), o Índice Composto de Xangai fechou em 328483, alta de 2,80%; O índice CSI 300 fechou em 423899, alta de 3,65%; PME 100 fechou em 839895, um aumento de 4,67%; No período atual, o índice da indústria farmacêutica e biológica da Shenwan fechou em 903586, alta de 4,11%, ocupando o oitavo lugar entre os 31 índices da indústria primária da Shenwan. Entre os sete setores secundários, o setor de serviços médicos superou o Índice Composto de Xangai, o CSI 300 e o de pequeno e médio porte 100.
Informação importante
Moderna: uma vacina Omicron mais forte será lançada e prevê-se que o futuro mude para o modelo de vacina contra a gripe
Na manhã de quarta-feira, hora local, a Moderna anunciou que os dados de pesquisa do início de um mês mostraram que a vacina reforçada Omicron que estava desenvolvendo era mais eficaz do que a vacina Moderna atualmente no mercado. Stephane Bancel, diretor executivo da Moderna, disse que a vacina Omicron era “o principal candidato para a vacina do outono de 2022” da Moderna. Eles planejam enviar dados aos reguladores com vista ao lançamento da vacina atualizada no final do verão.
Em 2021, o número de novos ensaios clínicos de medicamentos na China chegará a 2033, com medicamentos tumorais representando a maioria
Em 7 de junho, o centro de exame de medicamentos da Administração Estadual de Alimentos e Medicamentos emitiu o relatório anual sobre o progresso dos ensaios clínicos de registro de novos medicamentos na China (2021) (doravante referido como o relatório). O relatório mostra que, em 2021, o registro anual total de ensaios clínicos de medicamentos na China ultrapassou 3000, um aumento de 29,1% em relação ao registro anual total em 2020. Entre eles, o número de novos ensaios clínicos de medicamentos é a maioria, chegando a 2033, representando 60,5%, um aumento de 38,0% em relação ao valor de registro em 2020.
Secretaria Nacional de Seguro Médico: o rendimento total da caixa básica de seguro médico aumentará 15,6% em 2021
Em 8 de junho, a Secretaria Nacional de Seguro Médico emitiu o boletim estatístico sobre o desenvolvimento da segurança médica nacional em 2021 (doravante referido como o boletim).Em 2021, a renda total da caixa nacional de seguro médico básico (incluindo seguro de maternidade) foi de 2872758 bilhões de yuans, um aumento de 15,6% em relação ao ano anterior.
Vista central
No período atual, o índice da indústria farmacêutica e biológica da Shenwan fechou em 903586, alta de 4,11%, ocupando o oitavo entre os 31 índices da indústria primária da Shenwan. Entre os sete setores secundários, o setor de produtos biológicos superou o Shanghai Composite Index, Shanghai Shenzhen 300 e o pequeno e médio porte 100.
Em termos da situação epidêmica, a situação epidêmica global em Omicron permaneceu basicamente estável esta semana. Atualmente, o número de novos casos por dia é de cerca de 500000. O número de casos recentemente confirmados na China estabilizou abaixo de 100 todos os dias. Em 11 de junho de 2022, a China havia relatado 3,388 bilhões de doses da vacina covid-19.
Em termos de notícias, em 7 de junho, o centro de auditoria de medicamentos da Administração Estadual de Alimentos e Medicamentos divulgou o relatório anual sobre o progresso dos ensaios clínicos de novos medicamentos na China (2021).Em 2021, o registro anual total de ensaios clínicos de medicamentos na China ultrapassou 3000, um aumento de 29,1% em relação ao registro anual total em 2020. Entre eles, o número de novos ensaios clínicos de medicamentos é a maioria, chegando a 2033, representando 60,5%, um aumento de 38,0% em relação ao valor de registro em 2020. De acordo com as estatísticas dos tipos de medicamentos, entre os novos ensaios clínicos de medicamentos registrados em 2021, os medicamentos químicos representaram a maior proporção, representando 52,6%; Das indicações de novos ensaios clínicos medicamentosos, os medicamentos antineoplásicos representam a maioria. Atualmente, os alvos de novas drogas na China são relativamente concentrados, e o problema de homogeneização causado pela superlotação de PD-1 e PD-L1 é relativamente grave. Além dos medicamentos oncológicos, os ensaios clínicos de medicamentos para doenças raras também mostraram uma tendência crescente. De acordo com a análise das indicações, doenças do sistema nervoso, doenças do sistema sanguíneo, doenças do sistema respiratório e anti-alergias serão as principais doenças em 2021, mostrando uma tendência de expansão gradual no campo das indicações. Empresas otimistas sobre o desenvolvimento de medicamentos verdadeiramente inovadores que possam atender às necessidades clínicas.
Nesta semana, o setor de serviços médicos cresceu 9,82%, que se tornou o principal motor para a ascensão do setor farmacêutico e biológico, entre eles, o setor terciário CXO (terceirização médica de P&D) de serviços médicos cresceu 12,55%. Desde janeiro de 2022, o setor CXO como um todo caiu 15,92%; Em 6 de junho, CXO empresas líderes como Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) . Apesar do impacto da epidemia, a tendência de crescimento rápido do desempenho da indústria CXO permanece inalterada, e o crescimento de alta velocidade da indústria é altamente certo, o que “tranquilizou” o mercado. Considerando o desempenho, expectativa de crescimento e quantil de valoração do setor CXO, acreditamos que o setor CXO, enquanto setor de crescimento, ainda possui bom valor de investimento. A principal lógica de investimento é a seguinte: 1 O setor é impulsionado por pedidos, com forte certeza de desempenho e previsibilidade; 2. sob o ambiente de especialização global e divisão do trabalho, o desenvolvimento da indústria CXO da China é uma tendência inevitável. Comparado com outros países, o sistema da cadeia de suprimentos de China Meheco Group Co.Ltd(600056) indústria é perfeito, e o custo do trabalho, a eficiência da produção e a eficiência da operação têm vantagens comparativas proeminentes, que serão expandidas ainda mais sob o ambiente internacional da epidemia de covid-19 e o pano de fundo da forte demanda por drogas orais covid-19; 3. Com o ajustamento gradual na fase inicial, o sector CXO esteve na base da avaliação e regressou basicamente à gama de preços razoável. No curto prazo, em comparação com as duas ondas de rebote em fevereiro e março, ainda há espaço para esta rodada de rebote. Especificamente, ao nível de ações individuais, sugerimos focar em empresas líderes com pedidos suficientes na mão e forte certeza de crescimento do desempenho, tais como Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) ; E empresas cdmo com excelente capacidade de crescimento que se beneficiam do fornecimento de APIs upstream, como a cadeia industrial covid-19 e MPP, tais como: Apeloa Pharmaceutical Co.Ltd(000739) Porton Pharma Solutions Ltd(300363) Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) .
No geral, a recente recuperação da placa CXO, a catálise de políticas favoráveis da medicina tradicional chinesa, tornou-se o principal ponto de suporte do mercado da indústria. Quanto à cadeia da indústria de medicamentos orais covid-19, com o avanço da pesquisa e desenvolvimento da droga oral covid-19 e a divulgação contínua do fornecimento de cadeias industriais relevantes, a verificação de desempenho é o foco do mercado. Atualmente, a valorização da indústria farmacêutica está na parte inferior da história, e o setor médico com forte demanda do mercado e alta prosperidade inaugura uma boa oportunidade para layout de longo prazo. No curto prazo, os fabricantes de produtos médicos de consumo com atributos de consumo devem iniciar a reparação de avaliação. Recomenda-se prestar atenção a Changchun High And New Technology Industries (Group) Inc(000661) . Enquanto isso, o setor de inovação farmacêutica e manufatura com fortes atributos científicos e tecnológicos pode inaugurar um mercado estrutural sustentado. A longo prazo, com a promoção contínua da aquisição de medicamentos e consumíveis, espera-se que as empresas com alta margem de segurança, forte capacidade de inovação, pipelines de produtos ricos e bom padrão de concorrência continuem a beneficiar no longo ciclo. Sugere-se continuar a concentrar-se no layout de medicamentos inovadores e cadeia de indústria farmacêutica inovadora, dispositivos médicos de ponta, terminais de consumo médico e consumo médico com atributos de escassez e consumo, e toque em blue chips de segunda linha com valoração relativamente baixa:
1) medicamentos inovadores e cadeia da indústria farmacêutica inovadora, incluindo empresas farmacêuticas inovadoras abrangentes e especializadas e indústria CXO. Sugere-se prestar atenção a Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) Hangzhou Tigermed Consulting Co.Ltd(300347) Pharmaron Beijing Co.Ltd(300759) Apeloa Pharmaceutical Co.Ltd(000739) Shenzhen Salubris Pharmaceuticals Co.Ltd(002294) ;
2) recomenda-se prestar atenção a Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) ;
3) para terminais de consumo médico que beneficiam do aumento da concentração do mercado, recomenda-se prestar atenção a Dian Diagnostics Group Co.Ltd(300244) ;
4) empresas de produtos biológicos com atributos de escassez e consumo, incluindo Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) Changchun High And New Technology Industries (Group) Inc(000661) .
Dicas de risco: risco de flutuação epidêmica covid-19 e risco de ajuste de mercado
