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O relatório ACP mostra que a capacidade instalada de armazenamento de energia das concessionárias americanas no primeiro trimestre de 2022 aumentará rapidamente: em maio de 2022, a Associação Americana de Energia Limpa (ACP) divulgou o relatório trimestral de mercado de energia limpa do primeiro trimestre de 2022. O relatório mostra que, embora o atraso dos projetos de armazenamento de energia ainda exista, no primeiro trimestre de 2022, as concessionárias americanas ainda adicionarão capacidade de armazenamento de energia de 758mw / 2537mwh, com um aumento anual de 173% na capacidade de energia; E a proporção de projetos fotovoltaicos + armazenamento de energia está aumentando. Em junho de 2022, a mais recente política do governo dos EUA propôs permitir que as empresas dos EUA importem módulos fotovoltaicos e outros produtos do Camboja, Malásia, Tailândia e Vietnã duty-free nos próximos dois anos. Enquanto impulsiona o desenvolvimento da energia fotovoltaica nos Estados Unidos, a política também promoverá o desenvolvimento do armazenamento de energia em serviços públicos em maior extensão e beneficiará as exportações de armazenamento de energia da China.
Principais pontos de investimento:
No primeiro trimestre de 2022, a quantidade instalada de armazenamento de energia da bateria em utilidades dos EUA aumentou 173% ano a ano. O armazenamento de energia também é a tecnologia de energia limpa de crescimento mais rápido nos Estados Unidos na última década. O desenvolvimento do armazenamento de energia nos Estados Unidos apresenta três características: 1) o armazenamento de energia nos Estados Unidos está concentrado na Califórnia, Texas e outras regiões, das quais os projetos acumulados de armazenamento de energia conectados à rede na Califórnia representam quase metade do total dos Estados Unidos; 2) No primeiro trimestre de 2022, a duração média do armazenamento de energia das utilidades dos EUA aumentou significativamente em comparação com o passado, indicando que a demanda de lapso de tempo de carga de energia gradualmente se tornou o cenário de aplicação mais importante para armazenamento de energia, e a participação de serviços de rede de energia está diminuindo gradualmente;
3) a participação de projetos híbridos no armazenamento de energia aumentou, e a grande maioria dos novos projetos híbridos são projetos fotovoltaicos + armazenamento de energia.
Acreditamos que o alto aumento na capacidade instalada de baterias de utilidade pública no primeiro trimestre de 2022 nos Estados Unidos se deve principalmente às seguintes quatro razões: 1) regiões com alta penetração fotovoltaica representada pela Califórnia são mais propensas a enfrentar o problema da “curva de pato”, e a proporção de projetos híbridos de armazenamento fotovoltaico + energia correspondentes é maior; 2) A política atual de crédito fiscal ao investimento (ITC) só é aplicável a Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) ; 3) O aumento do preço de PPA do armazenamento de energia fotovoltaica + espera-se ser um apoio importante para a vigorosa instalação de armazenamento de energia de nós utilitários; 4) O aumento contínuo no preço dos contratos abundantes de recursos de longo prazo é propício para o desenvolvimento do armazenamento de energia da bateria na Califórnia.
O mercado de armazenamento de energia de bateria dos EUA é dominado por cenários de aplicação de arbitragem e modulação de frequência, e tem altos requisitos para o número de longos ciclos de armazenamento de energia da bateria. A tecnologia de refrigeração líquida é propícia para garantir a vida útil do ciclo de armazenamento de energia da bateria e melhorar a economia do ciclo de vida do armazenamento de energia. Portanto, a permeabilidade dos produtos de armazenamento de energia de refrigeração líquida deve aumentar rapidamente Empresas chinesas como Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) .
Sugestão de investimento: os Estados Unidos é o maior mercado de armazenamento de energia de bateria pré-balanço do mundo. No primeiro trimestre, houve forte demanda no mercado de armazenamento de energia de utilidade pública. Combinado com a recente política favorável de isenção fiscal para importações de módulo fotovoltaico nos Estados Unidos, espera-se apoiar o alto crescimento da demanda de armazenamento de energia nos Estados Unidos ao longo do ano, o que é bom para empresas chinesas de exportação de armazenamento de energia que enviam para os Estados Unidos. Com base nisso, mantemos a classificação “recomendada” de grandes sub indústrias de armazenamento de energia no exterior. 1) Beneficiando do aumento na proporção de fosfato de ferro de lítio no sistema de armazenamento de energia, baterias de armazenamento de alta qualidade chinesas e empresas de integração de armazenamento de energia frequentemente relatam boas encomendas nos Estados Unidos. Sugere-se que a bateria e o sistema de armazenamento de energia se concentrem em [ Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) ], [ Eve Energy Co.Ltd(300014) Byd Company Limited(002594) Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) . 2) Beneficiando do rápido aumento na proporção da tecnologia de refrigeração líquida, as empresas chinesas de controle de temperatura principal devem seguir integradores chineses para o mar e inaugurar o rápido crescimento do negócio de controle de temperatura de armazenamento de energia. Sugere- se que se concentre em [ Shenzhen Envicool Technology Co.Ltd(002837) .
Dica de risco 1) risco de aumento contínuo dos preços das matérias-primas a montante; 2) Riscos tarifários e outros riscos de incerteza política dos EUA; 3) Foco na incerteza do desempenho futuro da empresa.
