Visão geral dos pontos de vista:
Com a melhoria da situação epidêmica, a maioria dos bens de consumo melhorou em maio em comparação com abril, e a tendência de recuperação deve continuar em junho. Em maio, o controle epidêmico foi relaxado, e as vendas de bens de consumo melhoraram mês após mês. Desde o final de maio, a situação epidêmica no continente foi estável e melhorando, Xangai foi gradualmente aberta e Pequim geralmente entrou na fase final. Recentemente, os governos central e local introduziram intensivamente uma série de medidas para promover o consumo, desde a emissão de vouchers de consumo, subsídios para compra de automóveis até a troca de eletrodomésticos antigos por novos. Com a implementação acelerada do pacote de medidas para estabilizar a economia e a flexibilização das medidas de restrição epidêmica, aliada ao grande impacto das plataformas de comércio eletrônico em meados do ano, espera-se que a velocidade de recuperação do consumo em junho seja significativamente melhorada, e as oportunidades de investimento para a principal linha de reparação epidêmica sejam otimistas. Por indústria: produtos ao ar livre e roupas ao ar livre tiveram um melhor desempenho em maio/junho. As marcas nacionais de alta qualidade em cosméticos deram uma resposta brilhante na pré-venda 618, que ainda é a faixa-chave recomendada atualmente.
Artigos ao ar livre e roupas têxteis para casa: o entusiasmo ao ar livre é alto, e a recuperação de roupas esportivas é boa em maio. Em termos de produtos ao ar livre, os dados da indústria e das principais empresas mostram que o entusiasmo por atividades ao ar livre, como camping e piqueniques, permanece alto. É causada principalmente pela superposição dos efeitos do feriado, a viagem de longa distância não voltou ao normal, o controle epidêmico em Xangai e Pequim foi relaxado e o entusiasmo por atividades ao ar livre de curta distância é alto. Para outras roupas e têxteis-lar, procure online em maio: a maioria das marcas esportivas se recuperou bem sob a base alta, e as categorias de roupas femininas, roupas masculinas e têxteis-lar mostram diferenciação. A plataforma Amoy cresceu 16% a 361 graus, o declínio de Li Ning diminuiu para 5%, Tebu foi plano e Anta caiu 16%. Olhando para 2020, a indústria de vestuário e têxteis domésticos mostrou um estreitamento da faixa de declínio trimestral a trimestre, em que a recuperação de marcas esportivas foi a melhor, seguida pelo crescimento de algumas marcas de posicionamento high-end. Em contraste, as marcas esportivas e Gaoding também devem alcançar uma rápida recuperação este ano.
Cosméticos: as principais marcas nacionais de beleza deram respostas satisfatórias, e sua competitividade tem sido continuamente verificada pelo mercado. A promoção 618 é o cenário mais importante para promover a liberação do poder de consumo no curto prazo, levando o consumo de maquiagem a se recuperar. 618 durante a pré- venda, Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) . Winona tmall pré-vendas +49% ano a ano Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) tmall pré-venda +182% ano após ano, Caitang pré-venda +632% ano após ano. No geral, as principais marcas de beleza nacionais apresentaram o desempenho mais brilhante na fase de pré-venda 618, com rápido crescimento. Olhando para a frente para o futuro, a diferenciação de marcas de beleza doméstica continuará, e marcas de beleza com vantagens de pesquisa e desenvolvimento tecnológico, capacidade de desenvolvimento de produtos clássicos e forte imagem de marca terão mais vantagens competitivas.
Mobiliário doméstico: espera-se que a demanda de móveis melhore mês a mês em junho, e as principais empresas de móveis continuarão a ser recomendadas. Desde junho, o controle epidêmico foi gradualmente liberalizado e, com a chegada do 618 Shopping Festival, espera-se que a demanda por móveis seja reabastecida, promovendo a melhoria dos dados de vendas em uma base mensal. Com a expansão de categorias e canais, a participação de mercado da empresa principal de móveis continua a aumentar, com alta segurança de desempenho e flexibilidade de desempenho sob a recuperação da demanda. A partir do pedido que recebe dados das principais empresas de mobiliário doméstico, o pedido que recebe dados de empresas como europai e medalha de ouro em maio melhorou ligeiramente mês a mês, e eles estão otimistas sobre a certeza de desempenho dos líderes de móveis.
Setor de fabricação de papel: o preço da celulose está em um nível alto, e o preço do papel deve obter apoio ascendente com a reparação da demanda do consumidor. Em termos de celulose, o preço da celulose continuou a correr em um nível alto esta semana. No caso da fraca oferta e demanda de celulose, o volume de importação em maio foi de 2,416 milhões de toneladas, diminuição homóloga de 9,51%; Em comparação com abril, diminuiu ligeiramente em 1,39%, e não houve mais tendência de contração. Em combinação com a oferta e a procura, a possibilidade de um aumento adicional do preço da pasta de papel a curto prazo é limitada; No segundo semestre do ano, com o enfraquecimento da perturbação da oferta e o desembarque de nova capacidade, o preço da celulose pode cair. Em termos de preço do papel, a prevenção e controle epidêmico é mais frouxa do que na fase inicial, e a produção, o consumo, a logística e o transporte são melhorados, o que é propício à reparação marginal da demanda. No segundo semestre do ano, espera-se que o papel doméstico e algum papel especial com resistência à demanda relativamente forte assumam a liderança em se beneficiar da reparação do consumo, o que é propício às empresas de papel para aumentar os preços e reparar lucros.
Revisão do mercado
Esta semana, a indústria têxtil e de vestuário caiu 0,15%, a fabricação leve caiu 1,00%, e os cuidados de beleza subiram 1,14%, ocupando 25º, 31º e 18º lugar entre as 31 indústrias Tier-1 em Shenwan. Em termos de índice, o Índice Composto de Xangai subiu 2,80% e o Índice Composto de Shenzhen subiu 3,50%.
Principais recomendações:
[principais recomendações] Zhejiang Natural Outdoor Goods Inc(605080) \
Dicas de risco: recessão macroeconômica afeta o poder de compra, desenvolvimento epidêmico excede as expectativas e riscos de políticas
