Em maio, o índice do setor da bateria de lítio foi significativamente mais forte do que o índice CSI 300. Em maio de 2022, o índice da bateria de lítio subiu 12,88% e o índice do veículo de energia nova subiu 14,84%, enquanto o índice CSI 300 subiu 2,03% no mesmo período.O índice da bateria de lítio foi significativamente mais forte do que o índice CSI 300.
Em meados de maio, as vendas de Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) automóvel dobrou ano a ano e retomou o crescimento mês a mês. Em maio de 2022, a China Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) automóvel vendeu 447000 veículos, com um aumento homólogo de 105,99%, um aumento mensal de 24,01% em abril e um volume mensal de vendas de 24,01% em maio, que continuou a atingir um novo pico no mesmo período. O crescimento foi principalmente relacionado à introdução de políticas de crescimento estável pelos governos locais e a melhoria significativa do reconhecimento do consumidor. Em abril de 2022, a capacidade instalada de China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) bateria foi de 13,27gWh, com um aumento homólogo de 58,07%, dos quais materiais ternários representaram 32,88% Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) .
Os preços das matérias-primas a montante eram mistos. Até 10 de junho de 2022, o preço do carbonato de lítio da categoria da bateria era 475000 yuan / ton, acima de 1,16% do início de maio. Espera-se que permaneça alto no curto prazo; O preço do hidróxido de lítio é 490900 yuan / ton, que é o mesmo que no início de maio. Espera-se que permaneça alto no curto prazo. O preço do cobalto eletrolítico foi de 435000 yuan / ton, queda de 20,91% desde o início de maio, com uma alta volatilidade geral de curto prazo; O preço do cobaltato de lítio foi RMB 505000 / tonelada, queda de 11,25% desde o início de maio; O preço do material do cátodo Sanyuan 523 foi 338000 yuan / ton, para baixo 6,11% do início de maio; O preço do fosfato de ferro de lítio é 156000 yuan / ton, abaixo de 4,29% a partir do início de maio. Espera-se que o nível alto flutuará e esteja sob pressão no curto prazo. O preço do hexafluorofosfato de lítio foi de 255000 yuan / ton, para baixo 32,0% do início de maio. Espera-se que o nível alto flutuará e esteja sob pressão a curto prazo; O eletrólito foi 74000 yuan / ton, para baixo 12,43% do início de maio. Espera-se que o nível alto flutuará e suportará a pressão.
Manter a classificação de investimento de “mais forte do que o mercado” na indústria. A partir de 10 de junho de 2022, a avaliação da bateria de lítio e gema foram 44,06 vezes e 38,64 vezes respectivamente.Em combinação com a perspectiva de desenvolvimento da indústria, a classificação de “mais forte do que o mercado” da indústria foi mantida. Em maio, o desempenho do setor de baterias de lítio foi significativamente mais forte do que o dos principais índices, principalmente porque a correção precoce do setor foi suficiente e a avaliação de algumas metas de alta qualidade no setor foi baixa. Ao mesmo tempo, as políticas industriais recentes foram introduzidas de perto, e a indústria automobilística tornou-se um importante ponto de partida para melhorar a economia. Em combinação com as tendências da indústria fora da China, a tendência de preços dos subsetores, o volume de vendas mensais e a tendência de desenvolvimento da indústria, o boom geral da indústria continuou a aumentar. Em combinação com a supervenda da indústria na fase inicial, o atual nível de avaliação da indústria e a expectativa de crescimento do desempenho das ações individuais no setor, recomenda-se continuar a prestar atenção às oportunidades de investimento no setor a curto prazo, mas ainda é necessário prestar muita atenção à tendência dos principais índices. A médio e longo prazo, a perspectiva de desenvolvimento da nova indústria automotiva de energia fora da China é determinada, e o setor merece atenção especial. Ao mesmo tempo, espera-se que o desempenho e a tendência de ações individuais também sejam diferenciados. Sugere-se continuar a se concentrar no layout de líderes nos subsetores.
Alerta de risco: a implementação das políticas industriais é inferior ao esperado; Flutuações acentuadas dos preços nos segmentos; O volume de vendas de novos veículos energéticos é inferior ao esperado; A concorrência industrial intensifica-se; O progresso da extração de lítio de Salt Lake excedeu as expectativas; Risco do sistema.
