Nós experimentamos o aumento e a queda da medicina por mais de três anos
O setor farmacêutico entrará em um ano de descoberta de novos valores em 2019. Sob a influência da política centralizada de compras no final de 2018, o poder de precificação das APIs características, a transferência de preparações para exportação e a abundância de metas de CXO farmacêutico foram reconhecidos sem precedentes pelo mercado. Com base no ajuste aprofundado do setor em 2018, uma série de APIs características e empresas de CXO farmacêuticas e estoques farmacêuticos de primeira linha trouxeram retornos excessivos aos investidores em 2019 sob a influência conjunta da melhoria da avaliação e do crescimento dos lucros corporativos.
Sob a influência da epidemia em 2020, os produtos de prevenção epidêmica e a nova infraestrutura forneceram escolhas incrementais para o investimento farmacêutico, e novas áreas de valor continuaram a ter desempenho: a epidemia súbita em Wuhan no final de 2019 proporcionou aos investidores escolhas incrementais de metas para produtos de prevenção epidêmica, como consumíveis de baixo valor em 2020. Sob a influência da situação epidêmica e da promoção da compra centralizada, considerando a aversão ao risco ou melhoria marginal da política, algumas marcas farmacêuticas de primeira linha têm apresentado bons retornos relativos em termos de atributos de consumo e empresas de dispositivos médicos.
De 2021 a 2022, o mercado é geralmente confuso diante do setor farmacêutico. O primeiro é o “Carnaval final” no campo subdividido do boom farmacêutico em 2021. Após o ajuste no início do ano, a valorização do setor aumentou até junho de 2021 (a valorização do setor foi 24 vezes PE TTM em janeiro de 2019, e uma vez atingiu mais de 50 vezes PE TTM em agosto de 2020 e junho de 2021); Depois disso, sob a influência contínua das diretrizes de pesquisa clínica relacionadas ao “eu também”, a divulgação do progresso clínico de medicamentos específicos no exterior da covid-19 e uma nova rodada de negociações de medicamentos inovadores no final do ano, os estoques farmacêuticos caíram continuamente, e a avaliação tornou-se um poço sem fundo. Durante esse período, apesar do desempenho de curto prazo das empresas de medicina tradicional chinesa, a avaliação setorial voltou a 25 vezes PE (TTM) em maio de 2022. O teto de médio prazo do desenvolvimento da empresa é o importante suporte do centro de avaliação, que é o problema que devemos considerar nesta posição de avaliação em meados de 2022.
Aconselhamento em matéria de investimento
no processo de modernização da indústria China Meheco Group Co.Ltd(600056) , de 2022 a 2024, a inovação farmacêutica e a modernização da cadeia de apoio à indústria abrirão uma fase de crescimento mais determinista. Estes campos incluem P & D (CXO, ferramentas de pesquisa científica), produção em massa (fabricação, ferramentas científicas upstream, equipamentos) e assim por diante. Ao mesmo tempo, também prestamos mais atenção às oportunidades de investimento trazidas pela melhoria da qualidade de P & D do produto e as variedades comercializadas em larga escala de medicamentos inovadores (em nenhuma ordem).
I & D: CXO, ferramentas científicas, etc. Recomendado Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) Shanghai Medicilon Inc(688202) ;
Produção em massa: API, equipamentos farmacêuticos, reagentes, consumíveis e outros campos; Recomendado Nanjing King-Friend Biochemical Pharmaceutical Co.Ltd(603707) Shanghai Titan Scientific Co.Ltd(688133) Qingdao Haier Biomedical Co.Ltd(688139) etc;
Inovação: empresas internacionais de equipamentos e medicamentos; Recomendar medicina minimamente invasiva, Micro-Tech (Nanjing) Co.Ltd(688029) Shanghai Microport Endovascular Medtech (Group) Co.Ltd(688016) Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) Beijing Balance Medical Technology Co.Ltd(688198) baiji Shenzhou, Xinda biologia, Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) kang Fang biologia, etc;
Outros: consumidores, vacinas, serviços médicos, empresas de apoio à inovação; Recomendar Beijing Wantai Biological Pharmacy Enterprise Co.Ltd(603392) Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) Cansino Biologics Inc(688185) Hubei Jumpcan Pharmaceutical Co.Ltd(600566) Zhangzhou Pientzehuang Pharmaceutical Co.Ltd(600436) .
Aviso de risco
Riscos causados pela insuficiente sensibilização das tendências da política industrial
Fritos comerciais trazem risco de volatilidade da ordem para indústrias orientadas para exportação
Risco de incerteza da tendência de curto prazo causado pelo impacto do incidente
