Principais pontos de investimento
Inventário de eventos de investimento e financiamento esta semana
Esta semana, os fundos primários do mercado médico e de saúde fora da China foram investidos principalmente em Innovation Medical Management Co.Ltd(002173) diagnóstico in vitro, drogas inovadoras CGT, etc., e as rodadas de investimento foram relativamente dispersas. Esta semana, um número de empresas relacionadas à IVD obtiveram financiamento, incluindo medicina Jiajian, biologia Fuyuan, medicina Zhihui e biologia Zhengxi. Além disso, a aceleradora Roche China anunciou a lista esta semana, e 9 empresas inovadoras se destacaram entre mais de 200 candidatos Jiangsu Hengrui Medicine Co.Ltd(600276) holding subsidiária Shengdi Investment anunciou o estabelecimento de um fundo de investimento privado de mais de 2 bilhões de yuans.
Mercado secundário: aceitação IPO da bolsa de valores Jinbo Biologia Beijing; A reunião IPO do conselho de inovação científica de Shanwaishan, uma empresa líder no campo da purificação do sangue; A Memgene abrirá a oferta de 10 a 15 de junho de 2022 Brightgene Bio-Medical Technology Co.Ltd(688166) .
Grandes eventos de M & A nesta semana: Heyuan Biologia planeja investir não mais do que 5 milhões de dólares americanos para estabelecer uma subsidiária dos EUA RMB Winner Medical Co.Ltd(300888) bilhões de yuans para adquirir 100% de capital da Guilin Latex Shanghai Haoyuan Chemexpress Co.Ltd(688131) ;
Classificando políticas relevantes e documentos importantes esta semana
O CDE divulgou o relatório anual sobre o progresso dos ensaios clínicos para o registro de novos medicamentos na China (2021). Em 2021, a prosperidade dos ensaios clínicos de medicamentos na China continuou. Em 2021, o número total de ensaios clínicos de medicamentos registrados na China atingiu 3358, com um aumento homólogo de 29,1%, incluindo 2033 novos ensaios clínicos de medicamentos, com um aumento homólogo de 38,0%. Do ponto de vista de novos alvos de variedade de medicamentos, PD-1 e PD-L1 são particularmente proeminentes, com 84 e 68 ensaios clínicos respectivamente. De acordo com a classificação dos ensaios clínicos, os ensaios clínicos de novos fármacos representaram 60,5% e os ensaios clínicos representaram 39,5%. De acordo com a análise dos dados dos últimos três anos, a proporção de be teste diminuiu ano a ano, e a proporção de be teste atingiu 47,3% em 2019. Em relação à proporção de estágios de ensaios clínicos, a tendência manteve-se a mesma nos últimos três anos, sendo a maior proporção de estágio clínico I para estágio IV. Em 2021, a proporção de estágio clínico I para estágio IV é de 42,9%, 20,2%, 23,3% e 3,3%, respectivamente.
A Bolsa de Valores de Xangai emitiu as diretrizes para a aplicação das regras de auditoria para a emissão e listagem do Conselho de Inovação Tecnológica Científica nº 7 da Bolsa de Valores de Xangai – o quinto conjunto de padrões de listagem para empresas de dispositivos médicos. O quinto conjunto de padrões de listagem do sci tech Innovation Board aumenta a inclusão de empresas de “tecnologia dura” e apoia a listagem de empresas na fase de I & D que ainda não formaram um certo rendimento. As disposições detalhadas do quinto conjunto de normas de listagem para Innovation Medical Management Co.Ltd(002173) empresas de equipamentos incluem: refinar o escopo dos produtos de tecnologia principal; Especificar os requisitos específicos para a obtenção de resultados faseados; Prestar atenção à demonstração do espaço de mercado; É necessário ter vantagens técnicas óbvias; Apresentar requisitos de divulgação e verificação de informações.
Classificação mensal de dados de investimento e financiamento em 2022 (atualizado para may2022)
Global: o investimento e financiamento de dispositivos médicos se recuperaram, e o investimento e financiamento da biomedicina tem estado em um nível baixo por quatro meses consecutivos. Em maio de 2022, ocorreram 74 eventos de financiamento (excluindo IPO e private placement) na área biomédica global, e o montante total de financiamento divulgado foi de cerca de US$ 2,767 bilhões, basicamente o mesmo que no mês passado; Em maio de 2022, um total de 51 eventos de financiamento (excluindo IPO, private placement, etc.) ocorreram na área de dispositivos médicos. O montante total de financiamento divulgado ultrapassou US$ 910 milhões, um aumento de cerca de 50% mês a mês. China: os dados mensais de financiamento de biomedicina e dispositivos médicos estão em estado de choque. Em maio de 2022, 26 eventos de financiamento ocorreram no campo biomédico da China, com um montante total de financiamento de US $ 803 milhões, um aumento de 42% mês em relação ao mês, e o montante médio de financiamento único aumentou significativamente; Em maio de 2022, ocorreram 31 eventos de financiamento na área de dispositivos médicos, com um montante total de financiamento de US $ 267 milhões, uma queda de 5,2% mês a mês. Na perspectiva dos subsetores, os biofarmacêuticos e outros consumíveis foram os setores que receberam maior atenção no investimento global e financiamento de biomedicina e dispositivos médicos em maio, com 46 e 17 eventos de investimento e financiamento, respectivamente.
A popularidade do IPO no setor médico e de saúde global está em um nível baixo. Em maio, uma nova empresa foi listada em ações. Em maio de 2022, apenas a SMO foi listada na indústria farmacêutica e biológica A-share, o número de eventos IPO diminuiu significativamente em comparação com abril (3) e março (8), e a prosperidade financeira do mercado secundário ficou em um nível baixo este ano. Em termos de ações de Hong Kong, apenas o grupo Yunkang (serviço de operação médica) foi listado em maio, e a baixa perspectiva continuou (0 em abril e 2 em março). Em abril, houve 4 IPOs em ações dos EUA, 2 a menos do que no mês passado. Vale ressaltar que neste mês, a empresa de cuidados oftalmológicos Bausch & Lomb foi listada na Bolsa de Valores de Nova York e na Bolsa de Valores de Toronto, tornando-se o maior evento de IPO no setor médico de ações dos EUA nos últimos anos.
Classificando a avaliação do setor de máquinas farmacêuticas inovadoras (10 de junho de 2022)
Em geral, o nível de avaliação de medicamentos inovadores e dispositivos inovadores em ações é superior ao das ações H, principalmente porque um grande número de empresas de medicamentos e dispositivos inovadores em ações H ainda estão em estado de perda. Em termos de desagregação, o nível médio de avaliação (PE (TTM) valor médio 54) do setor de medicamentos inovadores (vento drogas inovadoras) de uma ação é ligeiramente superior ao do setor de dispositivos (dispositivos médicos eólicos) (PE (TTM) valor médio 42). Após a remoção dos valores negativos, o PE médio (TTM) dos dois setores no setor de medicina inovadora e máquinas da H-share foi de 22 e 23, respectivamente. Em termos de desempenho de mercado, os setores inovadores de medicina e máquinas da A-share e H-share subiram esta semana. Esta semana, o setor inovador de medicina e máquinas (medicina inovadora eólica HK e dispositivos médicos Shenwan HK) aumentou +4,20% e +0,58%, respectivamente. Entre eles, os cinco principais stocks em termos de crescimento foram Joinn Laboratories (China) Co.Ltd(603127) 18,11%, Hangzhou Tigermed Consulting Co.Ltd(300347) 16,65%, Shanghai Medicilon Inc(688202) 15,28%, Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) . Esta semana, o setor de máquinas farmacêuticas inovadoras da H-share caiu +8,53% e +9,14%, respectivamente. Entre eles, os cinco principais estoques com maior taxa de crescimento foram Yaoming Biology (+21,05%), Weiwei Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) b (+19,43%), Pharmaron Beijing Co.Ltd(300759) 17,98%, Xintong medical -b (+16,38%) e Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) 15,51%.
Revisão dos pontos de vista anteriores
Após o financiamento em larga escala da Plataforma de Incubação de Ciências Farmacêuticas DOMA na semana passada, as plataformas de investimento farmacêutico e incubação de Hengrui e Roche foram sucessivamente promovidas esta semana. Ao mesmo tempo, o Conselho de Inovação Sci-tech aumentou a inclusão de empresas de equipamentos inovadores. Portanto, acreditamos que a ecologia de investimento e financiamento da maquinaria farmacêutica inovadora da China ainda está em melhoria contínua, e a inovação e atualização da indústria farmacêutica e biológica é o tema principal.
Aviso de risco
Alterações nas políticas industriais; O fim da epidemia não foi o esperado; Os progressos em I & D não são os esperados.
