Margem da lança semicondutora enfraquecida, e eletrônicos de consumo focados em VraR e tela dobrável. Na semana passada, o índice de ações de Xangai subiu 2,80% e eletrônicos caiu 0,74%. Devido ao impacto das recentes ordens de corte e queda dos preços de alguns produtos, semicondutores nas sub indústrias lideraram o declínio, queda de 1,76%. Acreditamos que, com base no alto efeito base causado pelo aumento simultâneo do volume e do preço da indústria de semicondutores de 3q20 para 3q21, a taxa de crescimento da indústria tem sido continuamente reduzida desde 4q21. De acordo com os dados do SIA, a taxa de crescimento mensal de armazenamento, optoeletrônica e micro componentes tornou-se negativa desde fevereiro. Os dados de chips analógicos e chips lógicos são relativamente fortes e a estabilidade de preços é mais forte. Recomenda-se prestar atenção aos principais segmentos de mercado. Ao mesmo tempo, o setor de eletrônicos de consumo adicionou a demanda por pedidos após a epidemia na temporada de estoque tradicional 3Q, e os fundamentos 3q22 devem melhorar significativamente mês a mês. Continuamos a recomendar a “cadeia de frutas” e o vr / ar, tela dobrável e cadeia da indústria da glória que ainda estão no estágio de “mudança quantitativa leva à mudança qualitativa”.
Pico expandiu sua equipe americana e explorou o mercado americano VR do consumidor. De acordo com o protocolo, Pico, uma subsidiária da ByteDance, começou a montar uma nova equipe nos Estados Unidos, concentrando-se principalmente no licenciamento de conteúdo VR e marketing de seu hardware VR para consumidores americanos.ByteDance transferiu alguns funcionários americanos da tiktok para Pico, incluindo Sally Wang, diretora de desenvolvimento de negócios que tem se concentrado na construção de parcerias de conteúdo para tiktok, e está intensificando esforços para encontrar conteúdo de alta qualidade para Pico. Atualmente, Pico coletou VR super quente, matéria vermelha e outros trabalhos que alcançaram grande sucesso na plataforma de missões. Com o investimento crescente do ByteDance no campo de RV, espera-se que a ecologia local de software e hardware VR acelere sua maturidade. Continue recomendando Goertek Inc(002241) Wuhu Token Sciences Co.Ltd(300088) .
A Apple realizou uma conferência global de desenvolvedores, sugerindo que a atenção deve ser dada ao valor da configuração dos líderes da cadeia de frutas. Em 7 de junho, a Apple realizou a World Wide Developers Conference (WWDC) e lançou quatro sistemas: IOS 16, watchos 9, ipados 16 e macosventura; Além disso, a Apple lançou o chip M2, que adota o processo de 5nm e integra mais de 20 bilhões de transistores.O desempenho da CPU e GPU foi melhorado em 18% e 35% respectivamente em comparação com a geração anterior; Ao mesmo tempo, a Apple lançou novos computadores MacBook Air e MacBook Pro equipados com chips M2. Considerando a atual complexa situação epidêmica e o ambiente político internacional, continuamos recomendando a cadeia da indústria da maçã, que tem um pequeno risco descendente no poder de consumo do grupo de usuários e se beneficia do ciclo de mudança dos usuários de computador de alta qualidade da Huawei.Os objetivos relacionados incluem: Goertek Inc(002241) Wingtech Technology Co.Ltd(600745) Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) Suzhou Dongshan Precision Manufacturing Co.Ltd(002384) Avary Holding (Shenzhen) Co.Limited(002938) .
Impulsionado pela demanda e pela política, o boom downstream dos semicondutores automotivos continuou. De acordo com os dados da Associação Automóvel da China, o volume de vendas de veículos novos da energia em maio foi 447000 (mãe + 49,5%, yoy + 106%). Recentemente, uma série de políticas foram emitidas para promover a penetração de novos veículos de energia: Pequim introduziu a política de subsídio de “comércio” para novos veículos de energia, e Shenzhen emitiu a política de subsídio de consumo de automóveis de energia nova. Impulsionado pela recuperação da demanda e apoio à política, o boom de novos veículos de energia deve continuar no segundo semestre do ano. Consequentemente, a demanda por semicondutores automotivos aumentará. Recomenda-se que Huahong semicondutor, o principal OEM de semicondutores de potência com foco na eletrificação automotiva, e fabricantes de semicondutores de potência Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) Wingtech Technology Co.Ltd(600745) .
As receitas de TSMC e UMC atingiram uma nova alta em maio, e os preços de bolachas de silício, gases e outros materiais continuaram a subir. A receita da TSMC e UMC, as principais fundições de wafers do mundo, aumentou 65% e 42% ano a ano em maio, continuando a atingir uma nova alta. As duas empresas também relataram recentemente expectativas para novos aumentos de preços. Neste contexto, as últimas previsões da WSTS de que as vendas globais de semicondutores aumentarão 16,3% em 22 anos, 5,9% acima da previsão anterior, e deverá aumentar 5,1% em 23 anos. Ao mesmo tempo, a Sumco, um fabricante japonês de wafer de silício, e Showa electric, um fornecedor de gás, planejam aumentar os preços de wafers de silício e gases de alta pureza em 30% e 20%, respectivamente. Sob a maré da expansão da fábrica de wafers, materiais semicondutores representados por wafers de silício continuam a ficar aquém da demanda. Nos próximos dois anos, grandes projetos domésticos, como capital SMIC e Yangtze River fase de armazenamento II entrarão em um período de liberação intensiva de capacidade e continuarão a recomendar Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) Naura Technology Group Co.Ltd(002371) Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) Shanghai Wanye Enterprises Co.Ltd(600641) .
Carteira chave
Electrónica de consumo: Goertek Inc(002241) Wingtech Technology Co.Ltd(600745) Jiangsu Gian Technology Co.Ltd(300709) Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) Suzhou Etron Technologies Co.Ltd(603380) Shenzhen Transsion Holdings Co.Ltd(688036) Guangzhou Shiyuan Electronic Technology Company Limited(002841)
Semicondutores: Sg Micro Corp(300661) Amlogic (Shanghai) Co.Ltd(688099) huahong semicondutor, Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460)
Equipamento e materiais: Naura Technology Group Co.Ltd(002371) Shanghai Wanye Enterprises Co.Ltd(600641) Hubei Dinglong Co.Ltd(300054) Hangzhou Lion Electronics Co.Ltd(605358) Anji Microelectronics Technology (Shanghai) Co.Ltd(688019) Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) , Zhejiang Mtcn Technology Co.Ltd(003026) Guangdong Create Century Intelligent Equipment Group Corporation Limited(300083)
Partes passivas: Nantong Jianghai Capacitor Co.Ltd(002484) Shenzhen Sunlord Electronics Co.Ltd(002138)
Alerta de risco: a situação epidêmica afecta repetidamente a procura a jusante; O desenvolvimento industrial é inferior ao esperado; Intensifica-se a concorrência industrial
