\u3000\u30001. [Palavras-chave desta semana]: o volume de vendas de Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) ; Em junho, o preço de listagem de China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) ; A UE pode considerar o lítio como um “produto químico perigoso”
\u3000\u30002. Revisão de mercado: espera-se que a recuperação da demanda aumente e os preços das commodities estabilizem: 1) para lítio, inquéritos a jusante melhoraram.Esta semana, carbonato de lítio de grau de bateria da China aumentou 0,4% para 480900 yuan / ton, cotação de hidróxido de lítio de grau de bateria estabilizado para 491000 yuan / ton, e o preço do concentrado de lítio aumentou 0,7%. O preço dos futuros de carbonato de lítio no disco eletrônico Wuxi subiu 2,3%. 2) Terra rara: aquisição a jusante aumentou, e o preço está em um nível alto. a cotação de praseodímio e óxido de neodímio na China aumentou em 0,8% para 963000 yuan / ton. o preço de listagem de praseodímio e óxido de neodímio em China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) 600 11 junho foi 81390 yuan / ton, para baixo 800 yuan / ton mês a mês; Em termos de terras raras médias e pesadas, o preço do óxido de disprósio diminuiu 1,4% para 2,545 milhões de yuans / tonelada, e o preço do óxido de terbio estabilizado para 14,55 milhões de yuans / tonelada. 3) Cobalto: esta semana, MB cobalto (grau padrão) caiu 5,0% para USD 36,75 / lb, e MB cobalto (grau de liga) caiu 5,2% para USD 36,75 / lb; 4) Níquel: o baixo estoque da cadeia industrial continuou. Sob o jogo de capital de curto prazo, as flutuações do preço do níquel aumentaram. Esta semana, o níquel LME caiu 6,71% mês a mês; O níquel SHFE subiu 0,12% mês a mês. 5) Mercado de ações: esta semana, o índice de metais não ferrosos Shenwan subiu 7,92%, superando o índice CSI 300 em 4,26%. Em termos de segmentos específicos, o setor de ouro subiu 1,75%, o setor de metais industriais subiu 5,05%, o setor de lítio subiu 13,83%, e o setor de ímãs permanentes de terras raras subiu 8,11%
\u3000\u30003. Demanda terminal da nova cadeia da indústria de veículos de energia: 1) As vendas de veículos de energia novos da China em maio foram atraentes. Em maio, a produção e vendas de Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) . Entre eles, a produção e as vendas de veículos elétricos puros atingiram 36,4347000, respectivamente, com aumento homólogo de duas vezes e 93,9%, respectivamente; A produção e as vendas de veículos elétricos híbridos plug-in atingiram 10,2100000 respectivamente, com um aumento homólogo de 1,8/1,6 vezes respectivamente. 2) As vendas de veículos elétricos no exterior aumentaram em maio: as vendas de veículos elétricos em seis países europeus (Alemanha, França, Suécia, Noruega, Itália e Espanha) foram 121000 em maio, um aumento homólogo de 2% e um aumento mensal de 20%. Em maio, o volume de vendas de veículos elétricos nos Estados Unidos foi de 73200, um aumento mensal de +2,4%, um aumento homólogo de +36%, e a taxa de penetração de eletrificação foi de 6,6%.
\u3000\u30004. Lítio: a expectativa de recuperação da demanda é aumentada, e o preço está enfrentando uma nova rodada de mercado crescente. 1) Em maio, o volume de vendas de veículos elétricos aumentou quase 50% mês a mês, excedendo as expectativas do mercado. Após o aumento dos preços dos veículos elétricos, a demanda terminal ainda mostrou forte desempenho, indicando que a pressão de custo da cadeia industrial foi conduzida sem problemas, o que pode abrir ainda mais o espaço ascendente para os preços do lítio. 2) No lado da oferta, com o aumento gradual na China devido ao aumento da temperatura em Qinghai, a saída de carbonato de lítio esta semana foi 6940 toneladas, um aumento mensal de 14,41%; A produção de hidróxido de lítio foi de 4690 toneladas, acima de 0,71% mês em mês. 3) No lado do inventário, o estoque de carbonato de lítio aumentou de 5032 para 4936 toneladas, uma diminuição mensal de 1,91%; O estoque de hidróxido de lítio aumentou 2,51% mês após mês de 796 para 816 toneladas. 4) Recursos de lítio no exterior: de acordo com a Reuters, a Comissão Europeia está atualmente avaliando a proposta da Administração Europeia de Produtos Químicos (ECHA) de classificar carbonato de lítio, cloreto de lítio e hidróxido de lítio como substâncias prejudiciais à saúde humana. Albemarle, o maior produtor mundial de lítio, disse que se a UE listasse o lítio como “material perigoso”, a empresa teria que fechar sua fábrica em Langelsheim, Alemanha, e a incerteza do desenvolvimento de recursos de lítio na Europa aumentaria.
\u3000\u30005. Ímã permanente de terras raras: o padrão da indústria foi remodelado, e o preço se estabilizou e se recuperou. Em maio, a produção de praseodímio e óxido de neodímio na China foi de 5544 toneladas, um aumento mensal de +0,26% e um aumento anual de +1,65%. O fornecimento de minerais leves de terras raras permanece estável. Embora as minas do sul estejam planejadas para ser mineradas, a quantidade é limitada. A quantidade importada de minas de Myanmar também é pequena e as minas iônicas globais da China estão em falta; O custo dos resíduos é alto, e algumas fábricas são difíceis de manter a produção. A taxa operacional das empresas de óxido de praseodímio e neodímio não mudou significativamente. A produção semanal é de 1320 a 1320 toneladas, inalterada mês a mês. À medida que a epidemia diminuiu, a procura recuperou gradualmente, o padrão de oferta apertado permaneceu inalterado e o preço à vista continuou a sua tendência ascendente.
\u3000\u30006. Cobalto: os preços enfraqueceram. A demanda é afetada por preços elevados. Há um forte sentimento de esperar e ver no mercado a jusante do cobalto eletrolítico. A alta flutuação dos preços do níquel também tem um impacto na demanda por materiais ternários. 3A demanda é fraca, e a jusante é principalmente necessária para comprar.
\u3000\u30007. Sugestão de investimento: manter a classificação de “excesso de peso” da indústria. Quanto às matérias-primas upstream de nova energia, tais como materiais magnéticos de terras raras, folha de cobre de cobalto de lítio, folha de alumínio, etc., a demanda terminal de veículos elétricos permanece forte após o aumento de preços, a pressão de transmissão de custos da cadeia industrial é endireitada ainda mais, e os materiais upstream de baterias de lítio continuam o padrão de “alta prosperidade, alto lucro e baixo valor”. Objecto principal: Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) , China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) Shenghe Resources Holding Co.Ltd(600392) Jl Mag Rare-Earth Co.Ltd(300748) Yantai Zhenghai Magnetic Material Co.Ltd(300224) Earth-Panda Advanced Magnetic Material Co.Ltd(688077) Jiangsu Dingsheng New Material Joint-Stock Co.Ltd(603876) Nuode Investment Co.Ltd(600110) Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) .
\u3000\u30008. Dicas de risco: flutuação macroeconômica, risco de mudança da política industrial, risco de agravamento epidêmico, risco de vendas de veículos novos de energia ficarem aquém das expectativas, premissa de cálculo da oferta e demanda ficarem aquém das expectativas, etc.
