O preço do vidro fotovoltaico é estável e o suporte à demanda é geral
Esta semana, o preço do vidro fotovoltaico de 2mm foi de 21,92 yuan / metro quadrado, inalterado mês a mês; O preço do vidro fotovoltaico de 3,2mm foi de 28,5 yuan / metro quadrado, inalterado mês a mês. Os dias de estoque dos fabricantes foram de 17,36 dias, com aumento mensal de 6,54%. Recentemente, os fabricantes de componentes digeriram algum estoque de produtos acabados, a aquisição diminuiu ligeiramente e o suporte do lado da demanda é geral. A médio e longo prazo, se o preço das matérias-primas a montante cair no futuro, e a política for promovida, espera-se que a procura de instalações fotovoltaicas continue a melhorar em 22/23 anos. No lado da oferta, a capacidade de fusão diária do vidro fotovoltaico esta semana foi de 56210 toneladas, inalterada em relação à semana passada; Com as linhas de produção de ignição precoce atingindo a capacidade de produção uma após a outra, a oferta mostra uma tendência crescente contínua. Continue otimista sobre a lógica de aumento simultâneo de volume e preço das empresas líderes de curto prazo.
O lucro flutuante continua a diminuir, e o lado do custo torna-se estável
O preço médio do vidro float na China esta semana foi 45,00 yuan / tonelada inferior ao da semana passada, uma diminuição de 46,10%. No geral, a demanda do mercado de vidro float na China esta semana foi média, o início das fábricas de processamento a jusante permaneceu baixo e as encomendas ainda eram insuficientes. O estoque do fabricante foi de 70,51 milhões de caixas de peso, um aumento de 2,35 milhões de caixas de peso em uma base mensal. A capacidade de produção da semana foi de 174925t / d, inalterada em relação à semana passada. Lado do custo: o mercado de carbonato de sódio estava em um nível alto na semana, e o preço das matérias-primas tendia a ser estável. O preço do filme original foi reduzido novamente, e o nível geral de lucro da indústria foi ruim. Na fase posterior, a alta probabilidade do lado do custo permanece alta. Atualmente, a maioria dos preços dos fabricantes de filmes originais foram mais baixos do que a linha de custo (o lucro médio da indústria é de -143 yuan / ton). No entanto, sem uma melhoria significativa na demanda, a estação chuvosa próxima afetará a entrega do filme original. A curto prazo, não é descartado que alguns dos preços originais do filme ainda são esperados para ser ajustado. Espera-se que o lucro abrangente da indústria ainda decline. Acreditamos que, com a melhoria da situação epidêmica e a queda da exigência de reserva, a confiança dos imóveis será restaurada, o lado da demanda do vidro float ainda deve pegar, e a demanda do terceiro trimestre deve atingir um pequeno pico.
As torneiras de vidro flutuante têm valor de investimento de médio e longo prazo.
1) vidro fotovoltaico: espera-se que a demanda da indústria fotovoltaica melhore marginalmente. O líder do vidro tem uma vantagem de custo significativa e tem alto crescimento no final da capacidade. Recomenda-se que as empresas líderes [Xinyi energia solar] com um PE de menos de 20 vezes em 23 anos [ Flat Glass Group Co.Ltd(601865) ] (ambas cobertas conjuntamente com Dianxin);
2) vidro float: o preço da ação do líder de vidro float foi significativamente ajustado.Considerando o lucro e avaliação de seu negócio float sob equilíbrio eo crescimento adicional trazido por novos negócios, acreditamos que o atual líder de vidro float tem bom valor de investimento de médio e longo prazo, e continuar a recomendar [ Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) ], [ Csg Holding Co.Ltd(000012) ;
3) novos materiais de vidro: filme original UTG rompe o monopólio estrangeiro, e a produção e vendas são esperados para crescer rapidamente após a substituição doméstica.
Dica de risco: o aumento geral de matérias-primas atrasou a demanda downstream por imóveis, fotovoltaicos e outros produtos além das expectativas; A capacidade de produção flutuante e a utilização da capacidade aumentaram mais do que o esperado.
