Dados desta semana: preço a granel permanece estável
Os preços das principais matérias-primas ficaram basicamente estáveis esta semana. Os preços médios da folha ordinária laminada a frio, bobina laminada a quente, alumínio, cobre, borracha natural e polipropileno, as principais matérias-primas no automóvel e cadeia de abastecimento, foram de -0,1%, +0,2%, -0,2%, +0,2%, +0,3% e -0,4% mês a mês, respectivamente; Os preços médios mensais foram -2,3%, -5,1%, -1,8%, -2,2%, +1,2%, -0,2%, respectivamente.
Visão desta semana: recuperação de suprimentos + implementação de políticas além das expectativas; veículo otimizado + peças
Grandes mudanças ocorreram nos veículos inteligentes e elétricos, remodelando a ordem industrial, e estamos otimistas sobre a década de ouro da indústria automotiva. O portefólio principal deste mês [ Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) .
Automóveis de passageiros: em maio, o atacado de automóveis de passageiros em sentido restrito superou as expectativas, e a oferta e a demanda aceleraram. Em maio, o volume de vendas de automóveis estreitos de passageiros foi de 1,603 milhões, um ano a ano -0,3%, e a taxa mensal de penetração de novas energias atingiu 26,6%. A cobertura de estímulo político superou as expectativas, e tanto combustível quanto novas energias foram enfatizadas. Com base nas três rodadas anteriores de políticas de estímulo relativamente grandes, acreditamos que o montante total será aumentado ainda mais desta vez. Estruturalmente, há mais espaço para novas energias para melhorar no mercado de afundamento. Firmamente otimista sobre o aumento independente, a marca aumentará e a participação de mercado será aumentada por meio da reforma, e recomendar [ Byd Company Limited(002594) Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) geely automóvel h, Great Wall Motor Company Limited(601633) Chongqing Sokon Industry Group Stock Co.Ltd(601127) xiaopeng automóvel h, automóvel ideal H] como alvos beneficiários.
Peças: A Inteligência Elétrica remodela a ordem industrial, inverte os fundamentos + nova catálise de ponto fixo e se concentra firmemente em autopeças. No curto prazo, o aumento do volume + o aumento da participação ressoa para impulsionar o alto aumento da receita, e a superposição de matérias-primas, taxa de câmbio, frete marítimo e outros fatores de repressão do lucro alivia, o que terá uma flexibilidade de alto desempenho. É preferível que a energia elétrica inteligente + nova cadeia industrial de energia + líder desvalorizado.
1. incremento elétrico inteligente: 1) linha principal do núcleo inteligente: condução inteligente otimizada – [ Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) w, Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) ; 2) Peso leve e alta prosperidade: o preço do alumínio tende a ser estável, o desempenho é flexível, e a superposição da reforma integrada da fundição é preferida [ Wencan Group Co.Ltd(603348) ;
2. Nova cadeia industrial de energia: preferido [ Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) Jiangsu Xinquan Automotive Trim Co.Ltd(603179) Zhejiang Shuanghuan Driveline Co.Ltd(002472) Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) Wencan Group Co.Ltd(603348) ;
3. Líder de subestimação: preferido [ Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) .
Motocicletas: de acordo com os dados da Associação Automobilística da China, as motocicletas de médio e grande deslocamento da China venderam 38000 em abril, um aumento homólogo de +20,5% e um aumento mensal de +14,3%. De janeiro a abril de 2022, 120000 veículos foram vendidos no total, um aumento homólogo de +40,5%. As motocicletas de médio e grande deslocamento representam a direção da atualização do consumo. O potencial de mercado é enorme. A participação será concentrada nas marcas independentes e joint venture com força de marca excepcional, tecnologia avançada de powertrain e layout de canal perfeito. Recomendar [ Zhejiang Cfmoto Power Co.Ltd(603129) , Zhejiang Qianjiang Motorcycle Co.Ltd(000913) .
Mercado desta semana: globalmente mais forte que o mercado, liderado pelo setor de automóveis de passageiros
Esta semana, o setor automotivo A-share subiu 3,9% (média ponderada do valor de mercado atual, o mesmo abaixo), ficando em 9º lugar na sub indústria Shenwan, superando o CSI 300 (alta de 3,8%). Entre os segmentos, carros de passageiros, serviços automobilísticos, outros equipamentos de transporte e autopeças cresceram 7,6%, 5,0%, 2,2% e 1,2%, respectivamente, enquanto carros de passageiros e caminhões caíram 7,5% e 5,6%, respectivamente.
Aviso de risco
Há uma escassez de chips na indústria automotiva; As flutuações dos custos das matérias-primas excedem as expectativas; A demanda terminal da indústria automobilística é menor do que o esperado; O volume de vendas das exportações de automóveis foi inferior ao esperado.
