Visão geral do mercado desta semana: o mercado de semicondutores desta semana teve um desempenho inferior aos principais índices. Esta semana, o índice da indústria de semicondutores de Shenwan caiu 1,76%, o índice da gema subiu 4,00%, o índice composto de Shanghai subiu 2,80%, o índice composto de Shenzhen subiu 3,50%, o índice de placa de pequeno e médio porte subiu 4,67%, e wandequan um aumento de 3,01%. O índice da indústria de semicondutores teve um desempenho inferior aos principais índices.
A maioria dos subsectores de semicondutores caiu. Entre os subsetores de semicondutores, o setor de fabricação de semicondutores subiu 0,1% esta semana, o setor de materiais semicondutores caiu 1,1% esta semana, o setor de embalagens e testes caiu 1,5% esta semana, o setor de equipamentos semicondutores caiu 3,0% esta semana, o setor de dispositivos discretos caiu 3,9% esta semana, outros setores caíram 4,0% esta semana e o setor de design de IC caiu 4,1% esta semana.
Estamos firmemente otimistas sobre o mercado estrutural de semicondutores ao longo do ano e o ciclo de substituição doméstica. Anteriormente, no relatório “otimista sobre o ciclo de trânsito da substituição doméstica de semicondutores” em 7 de junho de 2022, propusemos que “sob o pano de fundo do conflito comercial Sino EUA, o aumento da taxa de substituição doméstica em todos os elos da cadeia da indústria de semicondutores aumentará significativamente a segurança da cadeia de fornecimento da indústria de semicondutores da China. Nós nos concentramos na oportunidade de substituição doméstica de semicondutores para transitar o ciclo, e os fabricantes nacionais relevantes de semicondutores devem mostrar um crescimento mais forte na indústria global de semicondutores.”
Nós revisamos o ciclo médio de entrega de semicondutores em maio e as licitações de equipamentos de semicondutores domésticos em maio. Estamos otimistas sobre o alto potencial de crescimento de equipamentos e materiais de semicondutores A-share sob a tendência geral de substituição doméstica.
1) em maio, o ciclo médio de entrega de chips globais permaneceu alto, atingindo um recorde de 27,1 semanas (cerca de 6,3 meses), e chips industriais e automotivos permaneceram fortes. Em termos de links upstream, a data de entrega de chips permanece alta, e o OEM está preparando uma nova rodada de aumento de preços; No setor de aplicações de terminais a jusante, a demanda por produtos de consumo, como smartphones e PCs, continuou a ser fraca, enquanto chips industriais e automotivos permaneceram fortes. Em termos de categorias de produtos, chips analógicos, MCU e potência de processo abaixo de 0,18um, dispositivos industriais e analógicos ainda são populares no mercado.
2) do início do ano a maio, o número de licitantes bem sucedidos para equipamentos de semicondutores da China estava perto do número total do ano anterior, e os tipos de licitantes bem sucedidos para equipamentos domésticos foram enriquecidos novamente em maio.
Desde o início deste ano, o número de licitações vencedoras para Naura Technology Group Co.Ltd(002371) . De acordo com os dados históricos vencedores da licitação de Naura Technology Group Co.Ltd(002371) desde 2021, um total de 161 equipamentos de Naura Technology Group Co.Ltd(002371) ganhou a licitação em 2021, incluindo 42 equipamentos de gravação, 28 equipamentos de deposição de filme, 24 equipamentos de tratamento térmico, 21 equipamentos de limpeza e 21 equipamentos de vácuo, que ganhou a licitação para diferentes projetos, como Shanghai Jita e Huahong semicondutores. Desde o início de 2022, 112 conjuntos de equipamentos ganharam a licitação para vários projetos, mais da metade dos 161 em 2021. Esperamos que o número de equipamentos domésticos vencedores da licitação este ano seja ainda maior.
A segunda fase do projeto do porto de semicondutores Shanghai Jita expandiu a produção e a energia em maio, o que beneficiou o mercado de equipamentos de semicondutores da China. De acordo com a agência de notícias Xinhua, o semicondutor Shanghai Jita aumentará o investimento em ativos fixos em mais de 26 bilhões de yuans. A movimentação interna alternativa doméstica é suficiente, e os fabricantes de equipamentos chineses devem obter mais oportunidades de verificação. De acordo com nossas estatísticas, desde maio, Huahong, Jita, Yandong microelectronics, Shanghai Xinwei e China Resources Microelectronics Limited(688396) . De acordo com algumas das informações vencedoras da licitação divulgadas, a tecnologia tuojing, Naura Technology Group Co.Ltd(002371) incluindo Naura Technology Group Co.Ltd(002371) .
Em termos de equipamentos vencedores, Naura Technology Group Co.Ltd(002371) huahai Qingke, microeletrônica de Xangai, etc., ganhou com sucesso a licitação para o projeto de linha de produção de processo característico Shanghai Jita. O semicondutor do tempo também comprou equipamentos de limpeza e equipamentos de gravação de Naura Technology Group Co.Ltd(002371) Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) . De acordo com nossas estatísticas sobre a mais recente licitação vencedora de fabricantes de equipamentos domésticos em maio, os semicondutores Huahong, Zhuzhou Crrc Times Electric Co.Ltd(688187) shanghai Xinwei, e Shanghai Jita introduziram uma série de equipamentos domésticos, entre os quais a tecnologia tuojing e Naura Technology Group Co.Ltd(002371) incluindo Naura Technology Group Co.Ltd(002371) magnetoelectricity têm o maior escalar. Huahai Qingke ganhou a licitação para Shanghai Jita e outros projetos com 8 equipamentos CMP. Da perspectiva de equipamentos, equipamentos de deposição de filme, equipamentos de detecção, equipamentos CMP Um grande número de fornecedores domésticos, como equipamentos de gravura, ganhou a licitação.
A lógica de crescimento do setor de equipamentos e materiais semicondutores sempre foi clara. A escassez de chips acelerou a velocidade de expansão da capacidade. De acordo com semi, a tendência de crescimento das vendas globais de equipamentos nos próximos dois anos é clara. Sob a tendência geral de substituição doméstica, equipamentos e materiais semicondutores A-share têm alto potencial de crescimento. No último meio ano, as principais fundições do mundo e a IDM anunciaram uma nova rodada de planos de expansão da produção. No ambiente de escassez de núcleo, a fim de atender à demanda do mercado, todas as fundições da bolacha aumentaram seus esforços de expansão da produção, e as despesas de capital aumentaram em conformidade. Atualmente, as despesas de capital de TSMC, liandian, núcleo de rede, Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) mundo avançado, e Li Jidian, as principais fundições de bolacha, em 2022 totalizaram US $ 54,8-58,8 bilhões. O ciclo de expansão da produção é ascendente, e equipamentos e materiais upstream são os primeiros a se beneficiar. De acordo com a semi, a tendência de crescimento das vendas globais de equipamentos nos próximos dois anos é clara. Sob a tendência geral de substituição doméstica, equipamentos e materiais semicondutores A-share têm grande potencial de crescimento.
Recomenda-se prestar atenção a:
1) materiais e equipamentos semicondutores: Grinm Advanced Materials Co.Ltd(600206) / Jiangsu Yoke Technology Co.Ltd(002409) / National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) / Beijing Huafeng Test & Control Technology Co.Ltd(688200) / Naura Technology Group Co.Ltd(002371) / Shanghai Sinyang Semiconductor Materials Co.Ltd(300236) Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) / Wuhan Jingce Electronic Group Co.Ltd(300567) / Hangzhou Chang Chuan Technology Co.Ltd(300604) / Hubei Dinglong Co.Ltd(300054) / tecnologia de tuojing / Huahai Qingke / shengmei Shanghai;
2)IDM: Wingtech Technology Co.Ltd(600745) Sanan Optoelectronics Co.Ltd(600703) Zhuzhou Crrc Times Electric Co.Ltd(688187) Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) ;
3) fundição da bolacha: semicondutor de Huahong / Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) ;
4) projeto do semicondutor: NSM / Dongwei semiconducting / Hisense information / Sg Micro Corp(300661) / 3Peak Incorporated(688536) / Montage Technology Co.Ltd(688008) acousto Departamento de optoeletrônica / Amlogic (Shanghai) Co.Ltd(688099) / Rockchip Electronics Co.Ltd(603893) Sino Wealth Electronic Ltd(300327) / Starpower Semiconductor Ltd(603290) / Macmic Science & Technology Co.Ltd(688711) / Wuxi Nce Power Co.Ltd(605111) / Allwinnertech Technology Co.Ltd(300458) / Bestechnic (Shanghai) Co.Ltd(688608) / Shanghai Fullhan Microelectronics Co.Ltd(300613) / Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) / Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501)
Dicas de risco: a epidemia continua se deteriorando, as políticas industriais mudam, as disputas comerciais internacionais se intensificam e a demanda das indústrias a jusante é menor do que o esperado
