Revisão do mercado desta semana (6,6-6,10): nesta semana, o setor farmacêutico Shenwan subiu 1,77%, teve um desempenho inferior ao índice CSI 300 (3,1%), e o PE (TTM) do setor farmacêutico foi cerca de 24 vezes, ainda em uma baixa histórica na última década. Esta semana vamos nos concentrar nos resultados clínicos de sucesso anunciados na conferência ASCO e nas oportunidades mais baixas para a indústria farmacêutica inovadora.
Com a liberação de resultados clínicos pesados, espera-se modificar os padrões de diagnóstico e tratamento pós-operatórios. A taxa de recorrência e metástase de muitos tumores após a operação ainda é alta, portanto há uma demanda clínica urgente de DNA tumoral circulante como marcador molecular para MRD. A ASCO publicou importantes resultados clínicos de diagnóstico concomitante tumoral baseado no ctDNA.O tempo de sobrevida livre de recidiva de 3 anos de pacientes com detecção positiva do ctDNA melhorou consideravelmente após o tratamento adjuvante. Com o desenvolvimento contínuo da tecnologia da indústria e a melhoria contínua de vários padrões, espera-se que esta tecnologia mude os padrões atuais do tratamento do tumor.
Foco nas necessidades clínicas não atendidas: um grande avanço no tratamento do câncer de mama HER2 negativo ou baixa expressão. Nesta conferência ASCO, um grande avanço foi feito no plano de tratamento para pessoas com baixa expressão de HER2 ou câncer de mama negativo. Os resultados clínicos de fase III do tropics-02 publicados pela droga ADC alvo trop2 trodelvy mostraram que a PFS mediana no grupo trodelvy aumentou em 1,5 meses e a FC foi de 0,66, fornecendo uma nova opção para o tratamento back-line HER2 negativo dos inibidores da cdk4/6. Os resultados do ds-8201 HER2 baixa expressão fase III clinical destiny-breast04 mostram que o ds-8201 pode melhorar o tempo médio de sobrevida da população geral em 7 meses, declarando oficialmente que o tratamento do câncer de mama de baixa expressão HER2 entrou em uma nova era.
Uma nova geração de tecnologia car-t é lançada oficialmente, que se espera melhorar muito o espaço de aplicação da terapia celular. Nesta ASCO, os resultados clínicos iniciais da adi-001, uma plataforma geral car-t, foram publicados, com uma rr de 67% e todos convertidos para cr. Tanto a biologia de precisão da China quanto a biologia Genxi relataram suas plataformas de produção rápida de carro-t, e ambas tiveram bons resultados clínicos precoces. Após quase uma década de desenvolvimento tecnológico, a plataforma car-t está prestes a inaugurar uma nova geração de tecnologia rápida e orientada para prateleiras, que deve promover rapidamente a comercialização da plataforma.
Portfólio recomendado de ações esta semana: 1) Portfólio de Crescimento: Pharmablock Sciences (Nanjing) Inc(300725) Focused Photonics (Hangzhou) Inc(300203) ; 2) Portfólio robusto: haijiya médico, Novogene Co.Ltd(688315) China Resources Sanjiu Medical & Pharmaceutical Co.Ltd(000999) ; 3) Combinação flexível: biologia de Rongchang, biologia de Xinda, Jenkem Technology Co.Ltd(688356) .
Sugestões de investimento: de acordo com os dados clínicos divulgados pela ASCO este ano, (1) atualização de métodos de diagnóstico e tratamento baseados em alvos moleculares, (2) desenvolvimento de medicamentos para indicações especiais que não atendam às necessidades clínicas (3) uma nova geração de método de plataforma de terapia celular deve se tornar um novo motor de crescimento da indústria farmacêutica inovadora. Considerando a internacionalização, capacidade independente de P & D, espessura do pipeline de nova tecnologia farmacêutica e sobre a queda do preço das ações de empresas inovadoras de medicamentos, recomendamos biotecnologia real e prestar atenção à biologia Rongchang e biologia Cinda.
Aviso de risco: risco de desempenho aquém das expectativas, risco de progresso em I & D e risco de políticas farmacêuticas no exterior.
