A combinação de políticas de estímulo atacará rapidamente, e o mercado automóvel recuperará do fundo. No primeiro semestre de 2022, a indústria automobilística foi muito afetada pela escassez de oferta e situação epidêmica. De janeiro a maio, as vendas de automóveis caíram 12%, mas a participação de marcas independentes aumentou. Os novos veículos de energia mantiveram um alto perfil, e a taxa de crescimento dos veículos híbridos plug-in chegou a 160%. As políticas centrais e locais de promoção do consumo de automóveis foram implementadas rapidamente, com fortes incentivos políticos e ampla cobertura, o que efetivamente impulsionará a demanda por primeira compra e compra adicional. A previsão de vendas de veículos de passageiros em 2022 foi aumentada para 24 milhões de unidades (+11,7%), e a previsão de vendas de veículos novos de energia de 5,1 milhões de unidades (+44,9%) foi mantida.
A marca independente inaugurou um ano chave de avanço ascendente. Em 2022, no ambiente de falta de núcleo e potência, carros low-end serão subtraídos, e marcas independentes explorarão o valor da marca para cima em múltiplas dimensões. Uma nova geração de veículos inteligentes desembarcou e inaugurou a inspeção do mercado. A arquitetura eletrônica e elétrica é a base dos veículos inteligentes. Empresas de veículos autônomos estão rapidamente iterando, e o líder está prestes a implementar a arquitetura “computação central + controle regional”. A competição de condução assistida de automóveis de passageiros entrará no ponto-chave da competição do desembarque da cena urbana. A nova geração de tecnologia híbrida tornou-se uma ferramenta poderosa para marcas independentes fazerem avanços, e empresas de automóveis independentes privadas estão assumindo a liderança por enquanto.
A atualização da arquitetura eletrônica e elétrica traz oportunidades de desenvolvimento para controladores de domínio. A arquitetura eletrônica e elétrica de todo o veículo mudou-se da computação distribuída para a central, e a função de controle foi gradualmente integrada no controlador de domínio. Na evolução gradual da arquitetura eletrônica, o chip de controle principal é o núcleo, a intervenção de desenvolvimento é precoce, e o fabricante host tem o poder de computação para incorporar a demanda. A tendência de dissociação suave e dura + dissociação suave e dura em camadas provocada pela atualização da arquitetura eletrônica e elétrica levará à re-divisão do valor da cadeia de suprimentos de carros inteligentes e a uma nova relação de ajuste zero.
Sugestão de investimento: manter a classificação de “mais forte do que o mercado” na indústria. Eles estão otimistas sobre as empresas de automóveis com o layout rápido da nova geração de tecnologia híbrida e rápida transformação inteligente. Eles recomendam fortemente Great Wall Motor Company Limited(601633) 2333.hk, Geely Automobile (0175.hk), Xiaopeng automobile (9868.hk), automóvel ideal (2015.hk), Saic Motor Corporation Limited(600104) Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) . À medida que o carro de definição de software acelera, a demanda por controladores de domínio e serviços de software crescerá rapidamente. É altamente recomendável que Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) . Recomenda-se que líderes tradicionais de segmentação de peças de automóvel Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) Huayu Automotive Systems Company Limited(600741) .
Dicas de risco: 1) fatores incertos como escassez de chips e situação epidêmica afetam a escala da produção e comercialização de automóveis; 2) O efeito da implementação da política de promoção do consumo automóvel é menor do que o esperado; 3) O preço crescente da bateria de energia leva às vendas mais baixas do que o esperado de veículos de energia novos; 4) O volume de vendas da nova geração de veículos híbridos das empresas de veículos autônomos foi inferior ao esperado; 5) O volume de vendas da nova geração de carros inteligentes foi menor do que o esperado.
