Pontos-chave
Desde 2022, devido à apertada oferta e demanda de petróleo bruto global e ao conflito geopolítico entre a Rússia e a Ucrânia, o preço do petróleo bruto ultrapassou US $ 100 / barril pela terceira vez na história. Impulsionado pelo preço do petróleo bruto, o índice de preços dos produtos químicos CCPI subiu de forma síncrona. Benefiting from the significant rise in the price of chemical products and the advantages of the leading enterprises’ complete industrial chain, the leading white horse enterprises represented by Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) . No entanto, ao contrário do desempenho, a avaliação atual das principais empresas de cavalos brancos está no fundo da história, o que destaca o valor de alocação das principais empresas de cavalos brancos.
No contexto do conflito geopolítico em curso entre a Rússia e a Ucrânia, e os esforços contínuos da China para promover a transformação de energia de baixo carbono e fortalecer a força científica e tecnológica estratégica do país, sugerimos também prestar atenção a quatro outras direções: (1) fertilizante fosfato e fertilizante de potássio: desde a escalada geral do conflito geopolítico entre a Rússia e a Ucrânia em fevereiro de 2022, o fornecimento global de alimentos e fertilizantes foi significativamente afetado. Com a ajuda do aumento significativo dos preços dos fertilizantes de potássio e fosfato, o desempenho das empresas chinesas de potássio e fosfato aumentou significativamente. (2) Poliuretano, vitaminas e agentes anti-envelhecimento: no final de março de 2022, o presidente russo Vladimir Putin anunciou que o gás natural deve ser estabelecido em rublos, e os países não cooperativos enfrentarão o risco de interrupção do fornecimento de gás natural. Como a capacidade de produção global de poliuretano, vitaminas, agentes anti-envelhecimento e outros produtos das empresas europeias é responsável por uma proporção relativamente alta, se o fornecimento de gás natural e outras matérias-primas for cortado, o fornecimento de produtos relevantes diminuirá significativamente, o que se espera trazer alguns benefícios para os fabricantes chineses. (3) Transformação de energia: no contexto da neutralidade de carbono, o padrão de energia global está sendo remodelado, e a China também entrou em um período importante de janela de transformação da estrutura energética. Durante o 13º período do Plano Quinquenal, a estrutura energética da China foi continuamente otimizada, e a transformação de baixo carbono alcançou resultados notáveis.O 14º período do Plano Quinquenal é um período chave para a China estabelecer uma boa base para a realização do objetivo “duplo carbono”. Sugerimos prestar atenção às quatro direções de energia renovável de baixo carbono “vento”, “luz”, “hidrogênio” e “lítio”. (4) Materiais semicondutores: sob o pano de fundo do fornecimento apertado contínuo na cadeia atual da indústria de semicondutores, com a expansão contínua da capacidade de fundição da China, espera-se que o processo de introdução de produtos e liberação de capacidade de materiais semicondutores domésticos seja significativamente acelerado e entre em um círculo virtuoso de desenvolvimento de negócios de materiais semicondutores.
Aumento e queda semanal dos setores: nos últimos cinco dias de negociação, a maioria dos setores nas bolsas de valores de Xangai e Shenzhen mostraram uma tendência ascendente. Esta semana, o índice de ações de Xangai subiu 2,80%, o índice composto de Shenzhen subiu 3,50%, o índice Shanghai e Shenzhen 300 subiu 3,65% e o índice de gema subiu 4,00%. O setor químico básico do CITIC cresceu 5,4%, ocupando o quarto lugar entre todos os setores. Nos últimos cinco dias de negociação, a maioria dos subsectores da indústria química apresentou tendência ascendente, sendo os cinco principais subsectores de subida e descida sal inorgânico (+14,7%), fertilizante fosfato e fosfato químico (+12,9%), fertilizante composto (+10,4%), viscose (+9,6%) e organosilício (+9,4%).
Aumento e queda semanais das ações individuais: nos últimos cinco dias de negociação, os maiores ganhadores no setor químico básico são: Zhejiang Zhengguang Industrial Co.Ltd(301092) 26,52%, Levima Advanced Materials Corporation(003022) 24,40%, Xiangtan Electrochemical Scientific Co.Ltd(002125) 24,22%, Zhejiang Xinan Chemical Indusyrial Group Co.Ltd(600596) 23,30%, Anhui Huaheng Biotechnology Co.Ltd(688639) 35 ° (+22,19%).
Sugestões de investimento: (1) para o setor de petróleo e gás upstream, recomenda-se prestar atenção a Petrochina Company Limited(601857) China Petroleum & Chemical Corporation(600028) cnooc, Enn Natural Gas Co.Ltd(600803) e outras metas de serviços de petróleo. (2) Cavalo branco, o líder da indústria química subestimada: sugere-se prestar atenção a ① três grandes cavalos brancos da indústria química: Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) ; ② Sector privado da refinação e das fibras químicas: Hengli Petrochemical Co.Ltd(600346) Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) Hengyi Petrochemical Co.Ltd(000703) Tongkun Group Co.Ltd(601233) Xinfengming Group Co.Ltd(603225) ; ① Placa leve de cracking de hidrocarbonetos: Química por satélite, Oriental Energy Co.Ltd(002221) ; ① Carvão em olefina: Ningxia Baofeng Energy Group Co.Ltd(600989) . (3) Novos materiais: recomenda-se prestar atenção a ① materiais semicondutores: Crystal Clear Electronic Material Co.Ltd(300655) ; ② Materiais de energia eólica: fibra de carbono, poliéter amina, resina matriz, materiais sanduíche, adesivos estruturais e outras empresas relacionadas; ① Materiais da bateria de lítio: eletrólito, diafragma da bateria de lítio, indústria química do fósforo, indústria química do flúor e outras empresas relacionadas; ① Materiais fotovoltaicos: materiais de silício upstream, EVA, carbonato de sódio e outras empresas relacionadas; ⑤ Cadeia industrial OLED: Valiant Co.Ltd(002643) Xi’An Manareco New Materials Co.Ltd(688550) Jilin Oled Material Tech Co.Ltd(688378) Puyang Huicheng Electronic Material Co.Ltd(300481) . (4) Sector do ciclo tradicional: recomenda-se prestar atenção aos objectivos relevantes nos domínios dos pesticidas, indústria química do carvão, ureia, corantes, vitaminas, cloro alcalino, etc.
Análise de risco: o risco de queda rápida e alto preço do petróleo; A procura a jusante é inferior ao risco esperado.
