Principais pontos de investimento:
Revisão do mercado: em 10 de junho de 2022, a indústria de equipamentos de energia Shenwan subiu 4,93% na semana passada, superando o índice Shanghai e Shenzhen 300 em 1,28 pontos percentuais, ocupando o sexto lugar entre as 31 indústrias de Shenwan; O setor de equipamentos de energia da Shenwan aumentou 8,91% até agora este mês, superando o índice CSI 300 em 5,30 pontos percentuais, ficando em primeiro lugar entre as 31 indústrias da Shenwan; O setor de equipamentos de energia Shenwan caiu 14,97% no ano até o momento, com desempenho inferior ao índice CSI 300 em 0,77 pontos percentuais, ficando em 19º entre as indústrias Shenwan 31.
A partir de 10 de junho de 2022, os seis subsetores da indústria de equipamentos de energia Shenwan subiram ou caíram na semana recente, e o setor de equipamentos fotovoltaicos aumentou mais, 7,40%. O desempenho de outros setores é o seguinte: o setor motor II subiu 5,63%, o setor de baterias subiu 5,96%, o setor de outros equipamentos de fornecimento de energia II subiu 3,65%, o setor de equipamentos de rede elétrica subiu 0,08%, e o setor de equipamentos de energia eólica caiu 1,49%.
Entre as dez maiores ações que subiram na semana passada, as três empresas China Western Power Industrial Co.Ltd(002630) Integrated Electronic Systems Lab Co.Ltd(002339) e Yingkou Jinchen Machinery Co.Ltd(603396) classificaram-se entre as três melhores no setor de equipamentos de energia Shenwan, subindo 61,07%, 30,56% e 30,55%, respectivamente. Entre os dez principais estoques que caíram na semana passada, Sunway Co.Ltd(603333) Guizhou Changzheng Tiancheng Holding Co.Ltd(600112) e Shanghai Cooltech Power Co.Ltd(300153) tiveram mau desempenho, caindo 28,74%, 15,95% e 10,10%, respectivamente.
Em termos de Avaliação: PE (TTM) do setor de equipamentos de energia é 38,19 vezes; Em termos de subsetores, PE (TTM) do motor II é 32,73 vezes, PE (TTM) de outros equipamentos de fonte de alimentação II é 26,40 vezes, PE (TTM) de equipamentos fotovoltaicos é 43,78 vezes, PE (TTM) de equipamentos de energia eólica é 22,58 vezes, PE (TTM) de bateria é 50,26 vezes, e PE (TTM) de equipamentos de rede elétrica é 24,81 vezes.
Visão de Zhou da indústria de equipamentos de energia: em termos de armazenamento bombeado, recentemente, a Administração Nacional de Energia realizou uma videoconferência para promover o desenvolvimento e construção de projetos de armazenamento bombeado, exigindo que os objetivos de desenvolvimento anuais e tarefas de armazenamento bombeado e o “décimo quarto plano de cinco anos” devem ser esclarecidos, e todo o trabalho deve ser acelerado. Planeje com antecedência o ajuste da estrutura de fabricação de equipamentos de energia, melhore a capacidade de fabricação de equipamentos da unidade e atenda às necessidades atuais e futuras de construção em larga escala do armazenamento bombeado. E promover ativamente o desenvolvimento de armazenamento bombeado de pequeno e médio porte de acordo com as condições locais, e iniciar a aplicação de demonstração. Espera-se que o projeto e construção do projeto de usina de armazenamento bombeado da China será acelerado no segundo semestre do ano. Em termos de fotovoltaica, o preço dos materiais de silício continuou a subir mês a mês na semana recente. Embora a produção de materiais de silício continuou a aumentar mês a mês no terceiro trimestre, as empresas de bolacha de silício manterão forte demanda de compras e alta taxa operacional antes da acumulação de estoque e desaceleração da demanda terminal no setor de módulos downstream, apoiando o alto preço dos materiais de silício. No terceiro trimestre, a nova capacidade de materiais de silício Tongwei e Xinte será colocada em operação e liberada. O forte preço dos materiais de silício e o aumento da produção promoverão o alto crescimento do desempenho. Recomenda-se prestar atenção a Tbea Co.Ltd(600089) ; China National Nuclear Power Co.Ltd(601985) China National Nuclear Power Co.Ltd(601985) ( China National Nuclear Power Co.Ltd(601985) ) beneficiando do aumento do preço da eletricidade de transação baseada no mercado e do rápido crescimento da nova geração de energia de Fengguang; Power Construction Corporation Of China Ltd(Powerchina Ltd)(601669) Power Construction Corporation Of China Ltd(Powerchina Ltd)(601669) e Nari Technology Co.Ltd(600406) Nari Technology Co.Ltd(600406) .
Aviso de risco: o agravamento da situação epidêmica da China pode afetar o transporte e exportação da China; O novo fornecimento de silício é inferior ao esperado, o que leva ao risco de que o preço da cadeia da indústria fotovoltaica continue a subir; A promoção do projeto da central elétrica de armazenamento bombeado da China e a construção da rede elétrica são menos do que os riscos esperados.
