O índice automotivo subiu 3,6% esta semana, ficando em 10º entre as 30 indústrias do CITIC. O CSI 300 subiu 3,7% esta semana. Entre as 30 indústrias do CITIC, o carvão (10,7%) teve o maior aumento e queda, e os eletrodomésticos (-0,8%) tiveram o menor aumento e queda; O índice CITIC auto subiu 3,6%, abaixo do desempenho do mercado em 0,03pct, ocupando o 10º lugar entre 30 indústrias. Entre os segmentos, os carros de passageiros subiram 8,3%, veículos comerciais caíram 3,2%, autopeças subiram 0,9%, vendas e serviços subiram 4,3%, motocicletas e outros subiram 3,0%. No setor conceitual, o índice de veículos novos energéticos aumentou 8,3% e o índice de veículos inteligentes aumentou 1,9%.
Em maio, a prosperidade da indústria automobilística recuperou rapidamente. Em meados de maio, o volume de vendas por atacado de automóveis da associação automobilística foi de 1,862 milhões, um ano a ano -12,6%, uma melhoria significativa em relação a abril; Numa base mensal +57,6%, excedendo muito a sazonalidade; A prosperidade da indústria recuperou rapidamente. Primeiro, após a retomada do trabalho e da produção em Xangai, as empresas de automóveis trabalharam horas extras para compensar as perdas durante a epidemia em abril; Em segundo lugar, o imposto de compra foi reduzido pela metade a partir de junho, e o fabricante preparou ativamente o armazém. Entre eles, o volume de vendas de automóveis de passageiros foi de 1,623 milhões, um ano a ano -1,4% e um mês a mês +68,2%, que recuperou bem; O volume de vendas de veículos comerciais foi de 239000, um aumento homólogo de -50,5% e um aumento mensal de +10,4%.
A participação de marcas independentes continuou a aumentar ano a ano. Em maio, o volume de vendas das marcas chinesas foi de 799000 unidades, um aumento anual de +17,5%, excedendo muito o desempenho da indústria.O desenvolvimento sustentado de novos veículos de energia é uma força motriz forte; O volume de vendas do investimento estrangeiro/joint venture foi de 824000, um aumento homólogo de -14,7%. Na era dos carros inteligentes, graças à melhoria das capacidades técnicas, força do produto e marcas, a participação de mercado de marcas independentes aumentou continuamente ano a ano, atingindo 49,2% em maio de 2022, um aumento anual de +7,9 pct; De janeiro a maio, a quota de mercado cumulativa foi de 47,9%, com um aumento homólogo de +6,4pct.
A melhoria dos novos veículos energéticos superou as expectativas. Em maio, o volume de vendas de novos veículos energéticos foi de 447000, um aumento homólogo de +105,2% e um aumento mensal de +49,6%; Entre eles, o volume de vendas de novos veículos de passageiros energéticos foi de 427000, com um aumento homólogo de +108,8% e um aumento mensal de +52,5%, e a melhoria superou as expectativas; O volume de vendas de veículos comerciais foi de 20000, 51,2% ano a ano e +7,5% mês a mês. Em termos de tipos de energia, o volume de vendas do BEV é de 347000, representando 77,6%, com um aumento homólogo de +94,3%; O volume de vendas da PHEV foi de 100000, representando 22,4%, com um aumento homólogo de +157,9%. Impulsionado por Byd Company Limited(002594) dmi, grande parede, Geely, Chang’an e outras marcas independentes fizeram esforços para conectar e misturar, o que aumentou ainda mais o efeito de substituição em veículos a combustível.
Sugestões de investimento: 1) veículos completos: a ascensão de marcas independentes e o benefício direto da demanda de reparação. Recomenda-se prestar atenção a Byd Company Limited(002594) ; 2) Fundição sob pressão integrada: a pressão no lado do custo será aliviada a curto prazo, e a rentabilidade do setor é esperada para ser mantida a longo prazo. Recomenda-se prestar atenção a Wencan Group Co.Ltd(603348) Guangdong Hongtu Technology (Holdings) Co.Ltd(002101) Nanjing Chervon Auto Precision Technology Co.Ltd(603982) ; 3) Veículo inteligente: a inteligência está gradualmente se tornando o elemento central da concorrência entre os fabricantes de veículos. 4) Tesla cadeia industrial: com alto crescimento e forte certeza, Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) etc. são esperados para beneficiar plenamente.
Dicas de risco: o impacto da epidemia na produção e demanda da indústria automobilística superou as expectativas, e o aumento dos preços das commodities a granel superou as expectativas; O progresso da intelectualização e eletrificação é menor do que o esperado, e a ascensão de marcas independentes é menor do que o esperado.
