Esta semana (6 de junho de 2022 a 10 de junho de 2022), o setor de materiais de construção (SW) subiu -0,39%, o Índice Composto de Xangai subiu 2,8%, e o retorno excedente relativo ao índice CSI 300 foi de -4,04%. Esta semana, a entrada líquida de capital do setor de materiais de construção (SW) foi de -2,692 bilhões de yuans. Entre eles, o cimento (SW) caiu -1,07%, a fabricação de vidro (SW) subiu 0,15%, a fabricação de fibra de vidro (SW) subiu 1,69% e os materiais de construção de decoração (SW) caiu -0,64%.
[Resumo semanal dos dados e pareceres]
Em junho e julho, houve muita chuva em todo o país, a demanda por materiais de construção entrou na baixa temporada, os preços do cimento e do vidro continuaram caindo, e a fraca demanda por imóveis se sobrepou, dificultando a mudança do declínio fundamental a curto prazo. A contradição entre a oferta e a demanda de fibra de vidro comum é refletida gradualmente, o estoque continua a subir, a pressão de preços continua a aumentar e o preço da areia eletrônica atingiu o fundo. Os preços das matérias-primas a montante dos materiais de construção de consumo continuam a um nível elevado ano após ano, e algumas matérias-primas caíram mês após mês. Actualmente, o sector dos materiais de construção continua a concentrar-se em quatro grandes direcções: 1) catálise política: o rápido declínio do sector imobiliário necessita de apoio político, e o crescimento constante também necessita de esforços sustentados. 2) Desenvolvimento da infraestrutura: devido à inércia do declínio imobiliário, a demanda atual de materiais de construção depende principalmente do crescimento constante da infraestrutura. 3) O declínio do preço das matérias-primas: o principal consumidor de materiais de construção tem forte dureza no lado da renda e pode crescer contra a tendência. No entanto, afetado pelo aumento do preço das matérias-primas, a pressão no lado do custo é sem precedentes, e a margem de lucro caiu significativamente ano a ano. Atualmente, o declínio nos preços de PVC e liga de alumínio é positivo mês a mês. O impacto dos preços do gás natural, asfalto e loção sobre os preços de Monalisa Group Co.Ltd(002918) Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) Skshu Paint Co.Ltd(603737) . 4) Forte segmento de mercado independente: a legislação sobre mitigação sísmica e isolamento de edifícios trouxe expansão explosiva do mercado, e ordens foram gradualmente implementadas, com foco em Quakesafe Technologies Co.Ltd(300767) .
1. Mudanças recentes do mercado do cimento: esta semana, o preço do mercado nacional do cimento caiu 2,6% mês a mês. As áreas de queda de preços estão concentradas principalmente no norte da China, nordeste da China, leste da China e sul central da China, com uma faixa de 20-50 yuan / tonelada; Qinghai e Sichuan Demian são as regiões onde o preço sobe, com uma faixa de 60 yuan / tonelada. Nos primeiros dez dias de junho, as características da demanda de cimento da China na baixa temporada eram óbvias, a taxa de embarque abrangente das empresas caiu em 4% mês a mês, e o estoque de cimento continuou a aumentar. Atualmente, a maioria deles estão no estado de 70%-80% ou inventário completo. A concorrência do mercado continuou, fazendo com que o preço continue a cair.
2. Mudanças recentes do mercado de vidro: o preço médio do vidro float na China esta semana foi 185033 yuan / tonelada, uma diminuição de 42,81 yuan / tonelada ou 2,26% em comparação com o preço médio na semana passada (189314 yuan / tonelada). Afetado pela estação chuvosa, o progresso da construção em algumas áreas foi pobre e a demanda foi fraca. O inventário original de filmes de empresas de amostra em 13 províncias em todo o país era de 70,51 milhões de caixas pesadas, com um aumento semanal de +2,35 milhões de caixas pesadas e um aumento anual de +54,3 milhões de caixas pesadas. Actualmente, os preços do carbonato de sódio e do combustível continuam a ser elevados e as empresas flutuantes continuam a sofrer perdas. Sob a pressão das perdas, o lado da oferta centra-se na tendência da reparação a frio.
3. mudanças recentes do mercado de fibra de vidro: esta semana, o mainstream de 2400tex enrolamento fio direto foi 57006000 yuan / ton, para baixo 0,18% em comparação com a semana anterior e 1,84% ano a ano. Recentemente, a cotação do mercado de fios eletrônicos aumentou.A cotação da maioria das fábricas aumentou em 500800 yuan / ton, enquanto o preço de transação principal é 95009600 yuan / ton, acima de 5,75% mês a mês. Até o final de maio, o estoque de empresas de fibra de vidro era de 393000 toneladas, um aumento de 56000 toneladas em comparação com abril, um aumento de 198000 toneladas em comparação com o mesmo período do ano passado, e a pressão de estoque estava aumentando.
4. Mudanças recentes do mercado de materiais de construção de consumo: entre as matérias-primas upstream de materiais de construção de consumo, o preço do PVC continuou a cair esta semana em uma base mensal, que foi menor do que o preço no mesmo período de 2021, beneficiando empresas de tubulação; Os preços da liga de alumínio continuaram a diminuir, e continuaram a prestar atenção aos benefícios de custo de Jiangxi Geto New Materials Corporation Limited(300986) e Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) ; O preço do asfalto ainda está subindo, e a pressão do custo impermeável continua aumentando; O preço do gás gasoduto na região é basicamente plano em uma base mensal, com um enorme aumento ano a ano, e o custo das telhas cerâmicas está sob grande pressão.
Aviso de risco: a flexibilização da política é menor do que o esperado e o preço das matérias-primas continua a subir rapidamente.
