Tópico especial desta semana: desmontagem profunda de ações Muse, bom modelo de negócios de colchões, grande demanda elástica para habitação em segunda mão e a tendência mais clara de melhoria da concentração da indústria; Mousse é uma marca líder de colchões chineses, um disseminador da cultura do sono saudável, e seus produtos e canais entraram em um período de crescimento acelerado.
Mobiliário doméstico: a demanda recupera após a epidemia, e espera-se que a avaliação seja reparada. Esta semana, uma pesquisa das lojas off-line da gujia em Xangai mostrou que o fluxo de passageiros se recuperou gradualmente, a integração da categoria e o fluxo de canais apareceram com antecedência e espera-se que o Q3 retome o crescimento; O Xlinmen Furniture Co.Ltd(603008) depth foi lançado esta semana. O modelo de negócio da pista de colchões é melhor e a demanda por casas usadas é mais flexível. A empresa está em período de expansão de produto e canal. Sua resistência ao crescimento é destacada sob a situação epidêmica, e o alto incentivo patrimonial garante o entusiasmo da gerência. Em junho, o marketing fez esforços precisos, e 618 on-line fizeram um bom começo, classificando o Top1 na categoria de colchões das plataformas tmall, JD, Tiktok e Suning. 1) Software Home: recomendo Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) . 2) Casa personalizada: recomendo a entrada do tráfego do cartão & o Oppein Home Group Inc(603833) ; Concentre- se em Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) & Qumei Home Furnishings Group Co.Ltd(603818) .
Papermaking: Lucro e avaliação inferior, pegue o layout pró cíclico. 1) Papel a granel: fraco na baixa temporada, apoiando principalmente o preço. Em termos de preço da celulose, influenciado pelos eventos de fornecimento no mercado internacional de celulose, o preço da celulose atingiu o ponto mais alto da história, e a cotação do fornecedor continuou alta em junho; Em termos de celulose e papel, a fábrica de papel modelo em junho apoiou principalmente o preço. Espera-se que a melhoria da demanda da China e a expansão do gap de importação e exportação de tesouras impulsionem o aumento moderado dos preços do papel no mercado futuro; Em termos de papel ondulado de cartão de caixa, a demanda a jusante continuou a ser fraca. Shanying emitiu uma carta de encerramento em junho. Espera-se que a consolidação do mercado de curto prazo estabilize gradualmente a parte inferior do preço do papel. Preste atenção ao Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) . 2) Papel especial: a avaliação está na parte inferior, e o mês no reparo mensal do lucro é claro. Até agora, as principais empresas geralmente completaram 2-3 rodadas de aumentos de preços, e eles vão aumentar os preços novamente em junho. Espera-se que o efeito de aumento de preço começará a aparecer no segundo trimestre, e o lucro em toneladas aumentará mês a mês. No segundo semestre do ano, juntamente com a recuperação da demanda, a capacidade de vendas dinâmicas e aumento de preços deve ser melhorada. Além disso, o preço das ações da celulose deve cair, e a elasticidade do lucro deve aparecer a partir de 2022q4. Recomendar continuamente Xianhe Co.Ltd(603733) .
Novo tipo de tabaco: a taxa de penetração global aumentou constantemente, e o primeiro produto descartável nos Estados Unidos foi autorizado pela PMTA. 1) Global: devido à forte redução de danos e significativo efeito de substituição do tabaco novo, o número de usuários continua a aumentar, e a taxa de penetração em cigarros (número de novos usuários de tabaco / número de fumantes de cigarro) atinge 10,8% (+1,3pct), dos quais a taxa de penetração do cigarro eletrônico atomizado /hnb é de 7,8% /3,0% (+0,7pct/+0,6pct) respectivamente. 2) Estados Unidos: em 10 de junho, os dois produtos da njoy foram autorizados pela PMTA, ambos os quais são njoydaily descartáveis pequenas séries de fumaça. Depois que muitos produtos njoy passam o PMTA, a promoção do mercado será reforçada ainda mais para ajudar njoy retornar ao crescimento positivo; Além disso, a certeza dos produtos da varíola que passam pela auditoria PMTA será aprimorada no futuro, e a varíola internacional, líder global em tecnologia de atomização, será recomendada.
Exportação: a pressão de estoque dos varejistas estrangeiros aparece, e o boom das exportações deve estar sob pressão. O IPC subiu 8,6% em maio, atingindo um novo pico desde dezembro de 1981; A demanda enfraqueceu sob o pano de fundo da alta inflação. No final de março, a taxa de vendas de estoque dos varejistas dos EUA atingiu 1,16. A indústria está enfrentando a pressão de destocking, e a expectativa de prosperidade do setor de exportação da China está sob pressão. Muitos fatores perturbadores do lucro, como transporte, epidemia e taxa de câmbio melhoraram ao mesmo tempo, e espera-se que a elasticidade da exportação acelere. Joy Kie Corporation Limited(300994) Healthcare Co.Ltd(603313) Cocreation Grass Co Ltd(605099) Loctek Ergonomic Technology Corp(300729) contando com a capacidade de produção global para aumentar a participação de mercado, e marcas independentes indo para o mar, a avaliação está no fundo, ea demanda é estável.
Pacote: o impacto das matérias-primas está diminuindo, a depreciação do RMB é boa e a recuperação do lucro pode ser esperada. 1) Embalagem de papel: o declínio anual do preço do papel, a desaceleração da pressão de custos e a tendência descendente da taxa de câmbio são bons para as exportações; Do lado da demanda, a eletricidade do consumidor está prestes a inaugurar uma sub-alta temporada, e o clima de retorno ao trabalho e à produção está aumentando. Espera-se que a demanda gradualmente aumente e o consumo de tabaco e álcool recupere após a epidemia. Neste contexto, recomenda-se prestar atenção a Shenzhen Yuto Packaging Technology Co.Ltd(002831) Shenzhen Jinjia Group Co.Ltd(002191) . 2) Embalagem de metal: o aumento da taxa de enlatamento impulsiona a demanda para cima, a otimização do padrão aumenta o poder de negociação principal, e o preço do alumínio Q2 declina.Recomenda-se prestar atenção a Org Technology Co.Ltd(002701) .
Consumo: o impacto da epidemia está a enfraquecer e o valor a longo prazo deve ser compreendido. O impacto da epidemia nas vendas móveis do consumidor está enfraquecendo. Em maio, o índice abrangente de Logística do E-commerce foi de +2,1% mês a mês, um aumento de -5,8% ano a ano. Os líderes de papel doméstico e artigos de proteção individual aproveitaram 618 para aumentar a promoção e estimular a demanda do consumidor. Espera-se que o desempenho líder seja reparado. Chenguang Co., Ltd., que continua a prestar atenção às profundas barreiras comerciais tradicionais e o desempenho de novos negócios continua a exceder as expectativas, consolidou a base de canais offline, promoveu constantemente a reforma de canais on-line e expandiu com sucesso Chongqing Baiya Sanitary Products Co.Ltd(003006) .
Dica de risco: a situação epidêmica se repetiu, e o imobiliário caiu mais do que o esperado.
