A atividade do mercado de petróleo e gás da China melhorou claramente, a prosperidade no exterior foi melhor e os assuntos relacionados se beneficiaram em profundidade. Na China, a preocupação anterior sobre as despesas de capital do serviço de petróleo China era que os três barris de plano de despesas de capital de petróleo era conservador, mas da perspectiva do “décimo quarto plano de cinco anos” plano de sistema de energia moderno, ele deve ser mais seguro e poderoso para a segurança energética. Por um lado, o estado expandirá ativamente a exploração e o desenvolvimento de recursos não convencionais e acelerará o desenvolvimento de petróleo de xisto, gás de xisto e metano de carvão. Por outro lado, devemos reforçar a exploração de riscos nas regiões centrais e ocidentais e nas áreas marítimas, e reforçar a exploração fina nas áreas antigas do Leste. Três barris de petróleo está melhorando ativamente a eficiência do uso do capital através de subcontratação, leasing, equipamentos econômicos, etc, por outro lado, o aumento na proporção de empresas privadas aumentará a atividade da indústria. No exterior, de acordo com o relatório aprofundado divulgado pela Opep, as regiões com o maior aumento da produção de petróleo e gás do mundo incluem América do Norte, Brasil / Guiana e outras regiões sul-americanas, que têm melhor prosperidade. A Opep prevê que os Estados Unidos aumentarão a produção em 2,9 milhões de barris por dia de 2021 a 2026, representando 41% da produção de países não-OPEP. Brasil e Guiana aumentarão a produção em 1,3 milhão de barris por dia e Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) barris por dia, respectivamente, representando 19% e 9% da produção de países não OPEP, respectivamente. As equipes de serviços de fraturamento existentes na América do Norte estão em falta, e os gastos de capital em alto mar do Brasil aumentarão significativamente nos próximos cinco anos. Continuamos a recomendar a empresa líder global de forjamento em alto mar [ Nanjing Develop Advanced Manufacturing Co.Ltd(688377) .
Consideramos que os dados da indústria da construção naval reflectem efectivamente a situação actual do lado da oferta apertada e continuamos a ser optimistas quanto à forte certeza da inversão do ciclo da indústria da construção naval e da elasticidade ascendente da recuperação. De janeiro a maio de 2022, o novo índice de preços dos navios petroleiros/graneleiros/contentores foi de +3,08%/+3,32%/+3,89%, e o índice de preços dos navios em segunda mão do petroleiro/graneleiros/contentores foi de +13,69%/+10,56%/+1,81%. Por outro lado, com o contínuo aperto do lado da oferta, o estaleiro empreendeu ativamente tipos de navios de alto valor. De janeiro a maio de 2022, o valor de novas encomendas por tonelada de peso bruto (valor de novas encomendas / tonelada de peso bruto de novas encomendas) atingiu 1533 $/dwt, um aumento de +90,8% em relação ao mesmo período do ano passado. Com capacidade limitada, o estaleiro dá prioridade ao GNL e a outros tipos de navios de alto valor. Além disso, com as vantagens de P & D e produção acumuladas ao longo dos anos na parte inferior do ciclo, o desempenho de novas encomendas recebidas pelas principais empresas de construção naval da China é significativamente melhor do que o da indústria. De acordo com a divulgação oficial do wechat do China Cssc Holdings Limited(600150) group, estima-se que de janeiro a maio, China Cssc Holdings Limited(600150) group realizará 10 milhões de toneladas de peso morto de navios civis e ordens de engenharia marítima, com um montante total de mais de 80 bilhões de yuans, e a quantidade de pedidos recebidos aumentará em 16% ano a ano. Em termos de montante, estima-se que, de Janeiro a Maio, as encomendas de navios de médio e alto nível representem 86%, com um aumento homólogo de 8%, dos quais 86% serão os navios de duplo combustível, com um aumento homólogo de 52%. Continuar a ser otimista sobre a forte certeza da reversão do ciclo da indústria de construção naval e a elasticidade ascendente da recuperação, e recomendar o líder global na construção naval [ China Cssc Holdings Limited(600150) ] e o líder global na indústria da cadeia de âncora [ Asian Star Anchor Chain Co.Ltd.Jiangsu(601890) .
Tendências da indústria e da empresa esta semana: 1) equipamentos fotovoltaicos: a Casa Branca dos Estados Unidos confirmou que as tarifas de importação fotovoltaica de quatro países do Sudeste Asiático foram isentas por dois anos. Esta semana, o preço dos materiais de silício aumentou ligeiramente, os preços das baterias e módulos foram fortes, e o link da bolacha de silício estava sob pressão ligeiramente; 2) Equipamento de semicondutores: 44 conjuntos de equipamentos de processo foram abertos na abertura de licitação das principais fábricas de wafer da China esta semana, e Shenzhen S.C New Energy Technology Corporation(300724) ; 3) Equipamento de bateria de lítio: o poder de visão expandiu sua planta de bateria de carbono zero de 30gwh na Espanha; 4) Serviço petrolífero: OPEP decide aumentar a produção a partir de julho de 2022; 5) Laser e automação geral: em maio de 2022, o PPI aumentou 6,4% ano a ano e 0,1% mês a mês, e o aumento continuou a cair; 6) Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) .
O objetivo central do portfólio desta semana: recomenda-se focar na faixa de crescimento com alta prosperidade e na oportunidade de investimento do setor cíclico com alta elasticidade e ponto de inflexão ascendente. [ Nanjing Develop Advanced Manufacturing Co.Ltd(688377) [ Wuhan Dr Laser Technology Corp.Ltd(300776) .
Dicas de risco: 1. Risco de flutuação do preço internacional do petróleo; 2. O impacto da epidemia superou as expectativas; 3. O crescimento do negócio da empresa recomendada é menor do que o esperado.
