Tendência de desenvolvimento recente da nova indústria global do tabaco
Em 2021, a taxa de crescimento do mercado de tabaco novo voltou ao canal de ascensão após a epidemia. De acordo com os últimos dados da Euromonitor International, as vendas globais de tabaco de novo tipo atingiram US $ 54,57 bilhões em 2021. Sob o pano de fundo de que a epidemia global foi gradualmente controlada, a taxa de crescimento anual atingiu 30,0%, retornando à faixa de crescimento mais alta antes da epidemia. De 2015 a 2021, o mercado de tabaco de novo tipo continuou a crescer rapidamente, com CAGR chegando a 36,4%. Em 2022, a escala global de tabaco de novo tipo deve chegar a quase 65 bilhões de dólares, com uma taxa de crescimento anual de cerca de 18%. Em 2021, a British American Tobacco superou a Juul para se tornar a maior marca de cigarros eletrônicos do mundo, representando 17,4% do mercado global abrangente, e a marca chinesa Yueke ficou em terceiro lugar.
No exterior: a supervisão de vários países foi continuamente melhorada, e a velocidade da aprovação da FDA foi acelerada
Em 12 de outubro de 2021, a FDA dos EUA lançou o primeiro cigarro eletrônico atomizado – vusesolo sob tabaco americano britânico para venda; Em 25 de março de 2022, a FDA aprovou o aplicativo de listagem de cigarros eletrônicos da marca lógica do tabaco japonês e, em 27 de abril, aprovou o aplicativo de listagem da marca njoy, reconhecendo ainda mais o efeito de redução de danos dos cigarros eletrônicos; Em 25 de março, a FDA disse que 1% das aplicações de PMTA ainda estavam sob revisão. Além dos Estados Unidos, outras regiões também estão implementando gradualmente medidas regulatórias para produtos atomizados. Acreditamos que com a implementação gradual da regulamentação, o limiar de acesso da indústria e os custos operacionais causados pela regulamentação mais rigorosa aumentarão ainda mais, e a concentração da cadeia industrial acelerará no futuro.
China: reforma do lado da oferta em andamento, aprovação de licença de produção de cigarros eletrônicos iminente
De acordo com o novo relatório de consumo do buraco azul, a partir de 27 de maio, o site oficial da administração estatal do monopólio do tabaco mostrou que 14 empresas de cigarro eletrônico haviam solicitado a emissão de licenças de produção do monopólio do tabaco, que são todas aceitas atualmente. Acreditamos que o mercado chinês deve acolher sucessivamente o desembarque e a emissão de várias licenças de produção, de junho a agosto, após as autoridades competentes terem conduzido procedimentos preliminares de verificação e revisão para as empresas relevantes que apresentaram pedidos. Atualmente, o processamento de nicotina, o processamento de conjuntos de cigarros e marcas no link de produção upstream são distribuídos por várias empresas listadas.
Sugestões de investimento: 1) cadeia da indústria da atomização: recomendação chave – smore International (fabricante global líder do equipamento da atomização); Sugere-se prestar atenção a: tecnologia fogcore, Shandong Jincheng Pharmaceutical Group Co.Ltd(300233) Zhuhai Rundu Pharmaceutical Co.Ltd(002923) . 2) Cadeia de fornecimento do tabaco: sugere-se prestar atenção a: China Tobacco Hong Kong, Shenzhen Jinjia Group Co.Ltd(002191) huabao internacional, China Burton, Anhui Genuine New Materials Co.Ltd(603429) .
Aviso de risco: o risco de novas mudanças na política do tabaco, o risco de vendas / desenvolvimento empresarial ficar aquém das expectativas e intensificação da concorrência no mercado
