Aconselhamento em matéria de investimento
Desde o final de abril, o setor eletrônico recuperou fortemente, concentrando-se principalmente no setor de eletrônicos automotivos, e muitas outras metas de alta qualidade ainda estão no fundo da avaliação. Atualmente, ainda estamos otimistas sobre o desempenho futuro do setor eletrônico, mas a diferenciação é inevitável. Sugere-se apreender as fortes variedades de circuitos fortes.
[eletrônica automotiva] o volume de vendas recuperou rapidamente, e o circuito dourado da eletrônica automotiva foi bloqueado. Vendas aceleram + estímulo político + lançamento de carros novos, e múltiplos fatores impulsionam o mercado de eletrônicos automotivos. Em maio, o volume de vendas de novas empresas de veículos de energia estava próximo ao nível pré-epidêmico; Ao mesmo tempo, o volume anual de vendas de novos veículos energéticos deverá ser reparado para 5,8 milhões. Além disso, o apoio legislativo de Shenzhen para L3 é de significado simbólico para a intelectualização, e fatores como o follow-up Beijing auto show continuam a catalisar.
A substituição doméstica ainda é o eixo principal, e os fundamentos continuam a ser fortes. Recentemente, o sentimento do setor de equipamentos aumentou. Além da catálise emocional, os fundamentos do setor também continuaram fortes, apoiando o alto crescimento do desempenho. O setor de equipamentos 1q22 tem uma receita de yoy+39%, ficando em primeiro lugar em todos os segmentos da eletrônica. A situação epidêmica não muda a tendência de localização, e alguns fabricantes de equipamentos tornaram-se gradualmente os primeiros fornecedores das linhas de produção da China. Continuar a ser otimista sobre a sustentabilidade do desenvolvimento de capital de semicondutores da China e o aumento na participação de fabricantes de equipamentos.
[design de chips] compreender a trilha de crescimento sob a tendência de diferenciação de prosperidade. No ano passado, a falta de preços principais e crescentes foram o tema principal da indústria de design IC. Atualmente, afetada pela epidemia e perturbada pela demanda do mercado final, a prosperidade começou a se diferenciar. Entre eles, a diferenciação de chips digitais é a mais óbvia, o desempenho de empresas com alta demanda de controle industrial, chips especiais e mercados estrangeiros é melhor, enquanto o desempenho de outras empresas com foco em mercados de consumo diminuiu significativamente. As empresas de chips analógicos demonstraram forte resiliência e alto crescimento ao longo do ciclo.
Recomenda-se prestar atenção a:
Electrificação automóvel – Zhuzhou Crrc Times Electric Co.Ltd(688187) ; Automóvel inteligente – Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) ;
Líderes de equipamentos – Naura Technology Group Co.Ltd(002371) tuojing tecnologia, Kingsemi Co.Ltd(688037) Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) Shanghai Wanye Enterprises Co.Ltd(600641) Shanghai Wanye Enterprises Co.Ltd(600641) shengmei Shanghai, Pnc Process Systems Co.Ltd(603690) huahai Qingke; Torneira de peças – Konfoong Materials International Co.Ltd(300666) fuchuang precisão
Líderes de design IC – Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) .
Aviso de risco
A procura de novos veículos energéticos é menor do que o esperado: as vendas de novos veículos energéticos recuperaram rapidamente recentemente, mas se a inovação do modelo desacelerar, a procura do mercado será afetada em certa medida.
Expansão menos do que o esperado da fábrica da bolacha: a expansão da fábrica da bolacha envolve fatores abrangentes tais como a aquisição do equipamento e a integração do processo.
O progresso da I & D não é o esperado: os equipamentos e materiais domésticos ainda estão na fase inicial e muitos produtos estão em processo de verificação. Se o progresso da I & D não for o esperado, o desempenho das empresas cotadas relevantes será afetado. Se o progresso da pesquisa e desenvolvimento de novos produtos for menor do que o esperado, o desempenho das empresas do setor será afetado.
Risco de redução do preço do chip: o boom do semicondutor no estágio inicial é bom, e muitos chips aumentaram seus preços. No entanto, a demanda atual do consumidor enfraqueceu. Se o impacto continuar, há um risco de redução de preço em alguns chips, o que afetará a receita e o lucro da empresa.
