Pontos principais
Revisão de mercado: a avaliação do setor farmacêutico esteve em um nível histórico baixo, e o desempenho da medicina chinesa, detecção de covid-19 e outros setores é bom. De 30 de setembro de 2021 a 31 de maio de 2022, o índice farmacêutico e biológico de shenwanyi caiu 22,46% e o índice CSI 300 caiu 15,92% no mesmo período. O setor farmacêutico e biológico perdeu 6,53pct para o índice CSI 300. A avaliação de PE do setor farmacêutico é de 23,34 vezes (em 31 de maio de 2022), ocupando o 17º lugar entre as 31 indústrias de shenwanyi. A avaliação recuou para o nível de 2018, na baixa média histórica dos últimos 10 anos. Em termos de desempenho por setores, o setor de medicina tradicional chinesa Q4 beneficiou-se da introdução e implementação sucessivas políticas favoráveis em 2021, com a adição do catalisador de aumento de preços de fábrica downstream, e o setor de medicina tradicional chinesa saiu do mercado independente. No primeiro abril de 2022, beneficiou-se da forte demanda de epidemias no exterior e chinês, e do forte desempenho da detecção de covid-19 e do conceito de medicamentos específicos.
Prevenção de epidemias da mão esquerda: prevenção + detecção + tratamento para criar um sistema de prevenção de epidemias sólido
(1) prevenção da vacina: após a conclusão da vacina covid-19 – imunização básica, a vacinação sequencial pode se tornar o principal campo de batalha. Até 12 de maio de 2022, o número total de vacinas na China atingiu 1287195 bilhões, e 1,252 bilhões de pessoas foram vacinadas ao longo de todo o processo. O número de pessoas cobertas e o número de vacinados em todo o processo representaram 91,3% e 88,85% da população total, respectivamente. Com a imunização básica basicamente concluída, agora que a grande maioria dos chineses foi vacinada com duas vacinas inativadas, a vacina mRNA pode ser uma das escolhas importantes para a vacinação sequencial; (2) Detecção de Covid-19: a normalização da detecção de ácido nucleico continua a ser promovida em todo o país. A Comissão Nacional de Saúde exige que um “círculo amostral” de 15 minutos de caminhada de ácido nucleico seja estabelecido em capitais provinciais e cidades com uma população de 10 milhões para auxiliar na implementação do “zeramento dinâmico”, que se espera construir uma demanda de detecção estável. Ao mesmo tempo, o auto-teste do antígeno ajudou as empresas chinesas a retomar o trabalho e a produção, e o cenário da aplicação continuou a aprofundar-se; (3) Medicamentos terapêuticos Covid-19: sob o pano de fundo da epidemia de covid-19, como um meio eficaz de tratamento, drogas específicas covid-19 ainda são escassas na situação atual de epidemias múltiplas na China. Acelerar o ritmo de pesquisa e desenvolvimento e comercialização está se tornando cada vez mais importante no ambiente de prevenção e controle epidêmico. A comercialização de sub-drogas covid-19 domésticas e drogas polipeptídicas covid-19 deve melhorar ainda mais o sistema de prevenção epidêmica.
Recuperação da mão direita: espera-se que o diagnóstico hospitalar e o consumo recuperem.
(1) a prosperidade das drogarias recuperou: de abril a maio, com o ponto de inflexão da epidemia local, o fluxo de passageiros recuperou gradualmente sob a tendência de retorno ao trabalho e à produção. Ao mesmo tempo, a força de negócios online foi sobreposta à expansão contínua das lojas off-line. O desempenho das drogarias em 2022 deve atingir primeiro declínio e depois subir, acelerando trimestre a trimestre; (2) Recuperação do consumo de serviços médicos: estamos otimistas sobre a pista de corrida oftálmica com forte demanda rígida e alta prosperidade da indústria e medicina de consumo (beleza médica, hormônio do crescimento, tratamento de dessensibilização, etc.). Com a melhoria da situação de prevenção epidêmica da China, as vidas dos residentes e empresas retornam à normalização, e a demanda reprimida dos residentes deve ser totalmente liberada; (3) Recuperação do diagnóstico e tratamento intra-hospitalar: durante o período epidêmico, alguns hospitais pararam o diagnóstico, controlaram o número de pacientes e outras circunstâncias especiais, resultando em um declínio no número de diagnósticos e tratamentos em instituições médicas. Recomenda-se prestar atenção à demanda por reparo de medicamentos e consumíveis danificados pela epidemia no estágio inicial, incluindo medicamentos pediátricos, injeções, comprimidos de medicina tradicional chinesa, preparações intra-hospitalares e a recuperação de consumíveis de equipamentos sob a recuperação da cirurgia eletiva.
Aconselhamento em matéria de investimento
Manter a classificação de “excesso de peso” da indústria farmacêutica. Acreditamos que, em 2022, a principal linha de investimento no setor de saúde farmacêutica pode se concentrar em inovação de fundo, vendas globais, medicina digital e retorno do valor dos “estoques beneficiários de epidemias”. Precisamos nos concentrar em empresas com alta imunidade política, alinhados com a população nacional e políticas médicas inclusivas, e com capacidade de inovação independente e independente. Após meio ano de dedução, a lógica das três mudanças acima continua a se fortalecer, especialmente o setor de detecção nos chamados “estoques beneficiários de epidemias” teve um bom desempenho no primeiro semestre deste ano. No entanto, devido à evolução da situação epidêmica e mudanças na situação econômica, acreditamos que o segundo semestre deste ano se concentrará na linha principal de “prevenção e recuperação epidêmica” com base na mesma direção geral. A recuperação pode se tornar um aspecto mais importante. Farmácia, serviços médicos, medicina de consumo, diagnóstico e tratamento hospitalar e outros setores merecem atenção. As principais empresas podem prestar atenção a: Yifeng Pharmacy Chain Co.Ltd(603939) , Wuhan Easy Diagnosis Biomedicine Co.Ltd(002932) Iray Technology Company Limited(688301) Shanghai Kindly Enterprises Development Group Co.Ltd(603987) Yifan Pharmaceutical Co.Ltd(002019) Cofoe Medical Technology Co.Ltd(301087) baiji Shenzhou, Apt Medical Inc(688617) Youcare Pharmaceutical Group Co.Ltd(688658) Autek China Inc(300595) .
Aviso de risco
Mudanças políticas, como compras centralizadas, flutuações no preço das matérias-primas médicas, flutuações nas relações China EUA, etc. Clique ou clique aqui para inserir o texto.
