Metais industriais: internacionalmente, a Reserva Federal começou oficialmente a encolher seu balanço em junho, permitindo que os ativos amadurecessem sem reinvestimentos. A escala mensal foi de US $ 47,5 bilhões, que aumentou para US $ 95 bilhões em setembro, e o dólar se fortaleceu em conformidade. De acordo com dados do Departamento de Trabalho dos EUA, o índice de preços ao consumidor dos EUA (IPC) subiu 8,6% ano a ano em maio, atingindo uma alta de 40 anos; Em maio, 390000 folhas de pagamento não agrícolas foram adicionadas nos Estados Unidos, acima das 325000 esperadas pelo mercado. A combinação de alta inflação e forte novo emprego não agrícola levou a um aumento na expectativa do mercado de aumento da taxa de juros do Federal Reserve e da pressão geral sobre metais não ferrosos. Na China, a reunião executiva do Conselho de Estado se desdobrou para acelerar o pacote de políticas de estabilização econômica, tomar múltiplas medidas para orientar as instituições financeiras para aumentar o investimento em empréstimos, reduzir custos de financiamento e enfatizar a introdução de políticas, especialmente ferramentas incrementais de política fiscal, para reparar a economia, o que é propício para a recuperação da prosperidade da infraestrutura, automóvel, eletrodomésticos e outras indústrias. De acordo com os dados divulgados pelo banco central na sexta-feira, os dados financeiros de maio foram fortalecidos de forma geral, e a liberação do efeito da política de crescimento estável fortaleceu as expectativas do mercado para o crescimento industrial. Sugere-se prestar atenção a: Henan Shenhuo Coal&Power Co.Ltd(000933) .
Cobre: o preço do cobre permanece alto, flutua e cresce constantemente ou empurra a demanda para acelerar a recuperação
Cobre LME fechou em USD 9435 / tonelada esta semana, para baixo cerca de 0,89% durante a semana; O cobre de Xangai fechou em 72650 yuan/ton, acima de 0,72% da semana passada. O lado da oferta, logística e produção da China ainda estão se recuperando, e a produção das empresas de fundição da China está aumentando gradualmente. Do lado da procura, a procura do mercado é fraca e a aversão ao risco do mercado ainda existe. De um modo geral, é difícil melhorar a actual situação de fraca oferta e procura a curto prazo. No entanto, afectada pela retoma da produção e do trabalho e pela recuperação do consumo, espera-se que a procura melhore e continue a prestar atenção aos progressos de recuperação do consumo a jusante.
Alumínio: o estoque social permanece baixo e o preço do alumínio flutua em um nível alto
Esta semana, o alumínio LME fechou em USD 2683 / tonelada, com uma diminuição de cerca de 1,52% durante a semana; O alumínio de Xangai fechou em 20605 yuan / ton, para baixo 0,29% durante a semana. No lado da oferta, de acordo com a SMM, a capacidade de produção de alumínio eletrolítico de 385000 toneladas em Liancheng, província de Gansu é ligada para retomar a produção. No lado da demanda, o setor de processamento downstream de alumínio na China recuperou ligeiramente durante a semana, e as empresas de placa de alumínio, tira e folha de alumínio em Xangai começaram rapidamente. Além disso, afetado pelo evento de promessa de armazém em algumas partes do Sul da China e leste da China, o entusiasmo de compra das empresas foi pobre em caso de aversão ao risco, a atividade de saída dos comerciantes foi positiva e o desconto no mercado spot continuou a expandir. De acordo com as estatísticas da SMM, em 9 de junho de 2022, o inventário social da China de alumínio eletrolítico era de 853000 toneladas, abaixo de 29000 toneladas da última quinta-feira e 70000 toneladas do final de maio.
Lata: o humor esperar e ver é forte, e a flutuação do preço da lata é fraca
A lata de LME fechou em USD 35000 / ton, inalterada em relação à semana passada. a lata de Xangai fechou em RMB 263150 / ton, para baixo cerca de 2,11% em relação à semana passada. Em termos de fundamentos, no lado da oferta, a taxa operacional semanal da fundição Yunnan Jiangxi permaneceu estável e a produção global da fundição permaneceu estável. A epidemia de Mianmar perturbou repetidamente o fornecimento de matérias-primas, e a janela de importação foi fechada e a expectativa de aperto da oferta foi reforçada. No lado da demanda, a diminuição de pedidos de empresas a jusante e a redução do nível de estoque de matérias-primas pelas empresas tornam a remessa no mercado spot fraca, e o estoque na China continua a se acumular à medida que a entrega se aproxima.
Zinco: a demanda é fraca, o preço do zinco cai ligeiramente, a oferta é limitada ou suporta a recuperação do preço do zinco
O zinco LME fechou em USD 3700 / tonelada, para baixo 4,47% da semana passada, e o zinco Shanghai fechou em RMB 26100 / tonelada, para baixo 1,02% da semana passada. No lado da oferta da China, a escassez de minério continua a transmitir para o lado da fundição, resultando no controle de produção e operação de algumas fundições. Além da manutenção de rotina planejada, SMM prevê que este ano o incremento refinado do zinco da China é de apenas 15 Konka Group Co.Ltd(000016) 0000 toneladas, e o lado da oferta apertada formou um apoio favorável para o preço do zinco. No lado da demanda, o consumo do lado real não viu um impulso significativo, resultando em aumento da pressão sobre o alto preço do zinco e queda de pressão. No entanto, a introdução de macropolíticas em infraestrutura, imóveis, automóveis e outras áreas terminais impulsionou a confiança do mercado, e espera-se que haja um grande espaço de recuperação do lado do consumidor no futuro.
Metais energéticos: a retomada do trabalho e da produção em Jiangsu, Zhejiang e Xangai foi realizada de forma ordenada. A demanda marginal do mercado de metais energéticos recuperou, carbonato de lítio parou de cair e subiu, e o preço do níquel e do cobalto caiu significativamente devido à esperada flexibilização da oferta. Em maio, foram divulgados os dados de vendas de veículos novos de energia, com produção e vendas de veículos novos de energia de 466000 e 447000 respectivamente, um aumento de 1,1 vezes em relação ao ano anterior, com resultados excepcionais. A recuperação marginal da demanda no final do material é óbvia: de acordo com SMM, a produção de material ternário / fosfato de ferro de lítio / óxido de cobalto de lítio / manganato de lítio aumentará em 10%/33%/5%/25% mês em junho de 2022. A melhoria marginal da extremidade material pode conduzir a reparação fundamental de metais energéticos. Sugere- se prestar atenção a: Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) ; etc.
Lítio: o mercado de minério de lítio está aumentando, e espera-se que o preço do lítio possa continuar a subir
A demanda do mercado aumentou esta semana. A lacuna entre a extremidade da matéria-prima e a extremidade do minério ainda está no lugar, e a concorrência do minério de lítio está se tornando cada vez mais feroz, fornecendo suporte para a cotação a jusante. Do lado da procura, a procura das empresas a jusante dominadas pelo ferro e pelo lítio recuperou significativamente e a aquisição aumentou. Ao mesmo tempo, com base na expectativa positiva de preços no mercado futuro, o mercado de sal de lítio aumentou seu preço e um pequeno número de transações de preços altos ocorreu. Com a introdução da política de novos veículos energéticos no campo e a ligeira recuperação da procura, espera-se que o preço futuro seja impulsionado para cima.
Cobalto: a oferta e a demanda do mercado são fracas, e o preço do cobalto permanece deprimido
De acordo com SMM, o preço do cobalto eletrolítico foi de 435000 yuan / ton, inalterado em relação à semana passada. O preço dos produtos intermediários de cobalto foi de US $ 27,25 / lb, queda de 6% em relação à semana passada. No lado da oferta, de acordo com a SMM, a produção de cobalto eletrolítico de alguns fabricantes aumentou, mas considerando que o encerramento do porto de Durban para matérias-primas importadas não foi retomado, a expectativa de importação de curto prazo é apertada e o preço do cobalto eletrolítico parou de cair. No lado da demanda, após vários meses de impasse, os mineradores reduziram o coeficiente de desconto, combinado com a demanda descendente de metal cobalto no exterior, a mentalidade de vender para baixo na jusante da bateria era forte e o preço do sal de cobalto ainda estava diminuindo devido à má intenção de compra. A taxa operacional a jusante da fábrica de liga é fraca e a demanda é fraca. Considerando que a diferença de preços interna e externa ainda está em andamento, o preço do sal de cobalto da China pode parar de cair à medida que os fabricantes downstream retomam a produção, e a diferença de preços interna e externa será reparada mais rapidamente.
Níquel: a fonte está solta, e o preço do níquel está sob pressão
O preço do níquel foi fraco e volátil esta semana. LME níquel fechou em US $ 27250 / tonelada, queda de 3,61% em relação à semana passada; SHFE níquel fechado em 216780 yuan / ton, acima de 0,65% da semana passada. A oferta de níquel é ligeiramente frouxa. Em termos de níquel e ferro, o custo das usinas de ferro ainda é alto, mas a demanda é fraca. O preço a montante também está rendendo gradualmente, e a cotação é descendente. Ao mesmo tempo, a diferença de preço do ferroníquel indonésio de alta qualidade também está diminuindo gradualmente. No lado da demanda, o disco de aço inoxidável está ficando vermelho, e o mercado de Foshan está seguindo o ajuste, mas a transação ainda é fraca, e o efeito do disco estimulando o consumo não é significativo. Em termos de liga, afetada pelo alto nível atual de níquel de Xangai, o preço spot do níquel é alto, e a aquisição a jusante é menor do que o esperado. O preço do níquel a curto prazo pode continuar a flutuar para baixo.
Metais preciosos: o IPC dos EUA superou em muito as expectativas e os preços do ouro flutuaram para cima
O ouro COMEX esta semana fechou em US $ 1875,2/oz na sexta-feira, um aumento de 1,14% em relação à semana passada e 1,35% durante a semana.
Futuros de prata COMEX fecharam em US $ 21,925 / onça, queda de 1,8% em relação à semana passada e alta de 0,08% durante a semana. O índice do dólar subiu esta semana, quebrando a marca 104, e fechou em 104,19 no final de Nova York na sexta-feira, 2% acima da semana passada. Dados divulgados pelo Bureau of Labor Statistics dos EUA nesta semana mostraram que a inflação acelerou ainda mais em maio, com os preços subindo 8,6% ano a ano, excedendo muito a expectativa de 8,3%. O IPC principal subiu 6%, ligeiramente superior à expectativa de 5,9%. O aumento da taxa de juros de 50bp pelo Federal Reserve tornou-se basicamente o consenso do mercado. O déficit comercial dos EUA diminuiu em US$ 87,1 bilhões em abril, um declínio de 19,1%, o maior declínio desde o início dos registros. A expectativa de que a economia vai atingir o pico será realizada gradualmente.
Terra rara: o mercado geral da terra rara leve é fraco e estável, e os fundamentos são bons por um longo tempo
Esta semana, o preço do praseodímio e óxido de neodímio foi continuamente reduzido para 95 Shenzhen Guangju Energy Co.Ltd(000096) 0000 yuan / ton, e o preço de transação principal do mercado de metal praseodímio e neodímio foi reduzido para 117 Csg Holding Co.Ltd(000012) 00000 yuan / ton. O mercado de terras raras leves é geralmente fraco e estável, o índice de separação de fundição é aumentado, mas a capacidade de produção é limitada, a produção é difícil de aumentar significativamente, e as empresas de resíduos expandem sua produção. No entanto, o fornecimento de resíduos depende das ordens de boro de ferro de neodímio. Há uma escassez de minérios iônicos, a importação de minérios de Mianmar é limitada e a produção de algumas empresas diminui. Afetado pela epidemia, a logística em algumas regiões não é suave, e a produção de empresas é afetada. Algumas empresas pararam a produção e expedição, e a oferta geral permanece apertada. A demanda downstream ainda é esperada para ser reparada. Downstream energia eólica e novas empresas de energia e outras indústrias desenvolveram-se rapidamente, e os fundamentos de terras raras têm melhorado por um longo tempo. Sugere-se prestar atenção a: China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) Jl Mag Rare-Earth Co.Ltd(300748) .
Dicas de risco:
Os preços do metal flutuaram acentuadamente, a procura de energia nova caiu acentuadamente e o desempenho macroeconómico foi inferior ao esperado
