Retornar ao trabalho e acelerar a implementação de crescimento constante e destacar o valor da cadeia imobiliária de infraestrutura
Na sexta-feira (10 de junho), o banco central divulgou dados financeiros: em maio, a nova escala de finanças sociais aumentou 2,79 trilhões e os empréstimos RMB aumentaram 1,89 trilhão, ambos superando as expectativas do mercado. Em termos da estrutura de quebra, os títulos do governo aumentaram em 1,06 trilhão de yuans, um aumento anual de 388 bilhões de yuans, uma nova alta no ano e uma alta na história. Entre eles, os títulos especiais do governo aumentaram 632 bilhões, um aumento de 180 bilhões em relação ao mesmo período do ano passado, o maior desde 2021, indicando que a emissão de títulos do governo acelerou significativamente, correspondendo à demanda por início oportuno e precoce de projetos de infraestrutura. Em termos de empréstimos residenciais, os empréstimos de curto prazo recém-aumentados foram 184 bilhões de yuans, um aumento de 3,4 bilhões de yuans ano a ano; Os empréstimos de médio e longo prazo totalizaram 104,7 bilhões de yuans, uma diminuição homóloga de 337,9 bilhões de yuans e uma diminuição homóloga por seis anos consecutivos, indicando que as vendas imobiliárias ainda são fracas. Embora os empréstimos dos residentes tenham aumentado ligeiramente ano a ano, eles mudaram de negativo para positivo mês a mês, com óbvia melhoria. Nesta semana, o Conselho de Estado emitiu o edital sobre impressão e distribuição do plano de implementação do envelhecimento, renovação e transformação de gasodutos urbanos (20222025). O plano de transformação especifica que uma série de projetos de renovação envelhecidos serão lançados em 2022, e as tarefas serão basicamente concluídas até o final de 2025. Em termos de fundos, o governo deu um apoio considerável, incluindo a inclusão de projetos qualificados no escopo de apoio de obrigações especiais locais, e o subsídio da Televisão Central da China. A importância do investimento em infra-estruturas é evidente: não só a cobertura do apoio político foi gradualmente ampliada, como também foi dado mais apoio aos processos de financiamento de crédito e aprovação para garantir o bom funcionamento dos projectos-chave. A direção da cadeia do setor de infraestrutura é clara, a demanda é altamente determinística, e os objetos beneficiários são: Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) Skshu Paint Co.Ltd(603737) Anhui Conch Cement Company Limited(600585) Huaxin Cement Co.Ltd(600801) Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) . Em termos imobiliários, a política de “implementação de políticas para a cidade” alcançou resultados iniciais, e acreditamos que a política deverá ser ampliada ainda mais para promover a estabilização e recuperação do final das vendas imobiliárias. Materiais de construção de consumo com maior elasticidade sob a esperada melhoria do imobiliário beneficiam de: Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) . No contexto do “duplo carbono”, a transformação de energia de baixo carbono é a principal linha de certeza. Fibra de carbono, vidro fotovoltaico e fibra de vidro continuarão a se beneficiar do crescimento da demanda. Objetos beneficiários: Weihai Guangwei Composites Co.Ltd(300699) zhongfu Shenying, Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) .
Revisão do mercado esta semana
Esta semana (5 de junho a 10 de junho de 2022), o índice de materiais de construção caiu 0,39%, o índice CSI 300 subiu 3,65%, e o índice de materiais de construção teve um desempenho inferior ao índice CSI 300 em 4,04pct. Nos últimos três meses, o índice CSI 300 caiu 1,57%, o índice de materiais de construção caiu 1,58%, e o setor de materiais de construção teve desempenho inferior ao índice CSI 300 em 0,01 pct. No ano passado, o índice CSI 300 caiu 18,87% e o índice de materiais de construção caiu 16,89%. O setor de materiais de construção superou o índice CSI 300 em 1,98pct.
Rastreamento dos dados da placa
Cimento: a partir de 10 de junho, o preço médio do cimento a granel P.O42.5 em todo o país foi 417,10 yuan / ton, uma diminuição mensal de 2,89%; A taxa nacional de capacidade de armazenamento de clínquer é de 72,49%, que é basicamente plana em uma base mensal; A diferença de preço do carvão de cimento foi de 260,45 yuan / ton, abaixo de 4,55% mês em mês.
Vidro: a partir de 10 de junho, o preço spot médio do vidro float em todo o país foi de 184574 yuan / ton, uma diminuição mensal de 43,22 yuan / ton, ou 2,29%; O preço médio do vidro fotovoltaico foi 178,13 yuan / caixa de peso, inalterado mês a mês; A diferença de preço do coque de petróleo de carbonato de sódio de vidro flutuante foi de 6,71 yuan / caixa de peso, para baixo 17,06% mês em mês; A diferença de preço do óleo pesado de carbonato de sódio de vidro flutuante foi de 16,42 yuan / caixa de peso, uma diminuição mensal de 12,53%; A diferença de preço do gás natural de carbonato de sódio de vidro flutuante foi de 27,18 yuan / caixa de peso, para baixo 6,92% mês em mês; A diferença de preço do gás natural de carbonato de sódio de vidro fotovoltaico foi de 110,09 yuan / caixa de peso, queda de 0,37% mês em relação ao mês.
Fibra de vidro: a partir de 10 de junho, o preço à saída da fábrica principal do fio direto de enrolamento 2400 alcalinos livre era 57505850 yuan / ton, inalterado em um mês em base mensal; O preço principal de 2400tex jet ply fio foi 94009700 yuan / ton, plano mês a mês; O preço principal de 2400tex SMC ply fio foi 8 Beijing Fengshangshiji Culture Media Co.Ltd(300860) 0 yuan / ton, inalterado mês a mês.
Fibra de carbono: a partir de 10 de junho, o preço médio da fibra de carbono pequena do reboque na China era 225 yuan / kg, inalterado mês a mês; O preço médio da fibra de carbono do reboque grande na China foi 145 yuan / kg, inalterado mês a mês; O inventário nacional de fibra de carbono foi de 13 toneladas, um aumento de 1 tonelada mês a mês; A taxa operacional das empresas de fibra de carbono foi de 67,54%, queda de 1PCT mês a mês; O lucro bruto da fibra de carbono foi 5797778 yuan / ton, um aumento mensal de 0,50%.
Aviso de risco: o preço das matérias-primas aumentou acentuadamente; Risco de incompatibilidade entre oferta e procura; Risco descendente de crescimento económico; As políticas monetárias e imobiliárias da China estão se tornando mais rigorosas; Crédito da China é menor do que o esperado
