Principais pontos de investimento
O equipamento elétrico 10661 subiu 4,93%, superando o mercado. Esta semana (6 de junho a 10 de junho, o mesmo abaixo), PV subiu 6,98%, bateria de lítio subiu 6,13%, novos veículos de energia subiram 3,39%, equipamentos de geração de energia subiram 2,96%, geração de energia e rede elétrica subiram 2,11%, energia nuclear subiu 1,39%, automação de controle industrial subiu 0%, e energia eólica caiu 0,22%. Os cinco maiores aumentos foram China Western Power Industrial Co.Ltd(002630) ; Os cinco principais declínios foram o cabo estelar, Xiamen King Long Motor Group Co.Ltd(600686) st Tiancheng, Anhui Ankai Automobile Co.Ltd(000868) Shanghai Cooltech Power Co.Ltd(300153) .
Nível da indústria: veículos elétricos: China Automobile Association: em maio, a produção e vendas de veículos elétricos foram 466000 / 447000, 114% /105% ano a ano e 50% /50% mês a mês; Federação de Passageiros: em maio, 420000 veículos elétricos de passageiros eram atacadistas, com relação mensal de +112%/50%, 360000 eram varejo, com relação mensal de +91%/27%; Em maio, a produção de China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) bateria foi de 35,6gWh, 158%/23% em um mês em uma base mensal, a capacidade instalada foi de 18,6gWh, 90%/40% em um mês em uma base mensal, ferro e lítio representaram 55%, e a participação de Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) ; A UE apoiará a proibição da venda de veículos a combustível a partir de 20 De acordo com o relatório financeiro do Weilai Q1, a margem de lucro bruto foi de 14,6%, com uma relação mês a mês de -4,9 / 2,6pct. Espera-se que o segundo trimestre decline ainda mais, com uma entrega de 230 Shanxi Securities Co.Ltd(002500) 0 veículos, uma ligeira diminuição em uma base mês a mês, com um aumento anual de +5% ~ 14%; A energia da colmeia investiu 17 bilhões de yuans para construir uma bateria de 30gWh e uma fábrica de materiais integrada em Sichuan; Anúncio do 357º lote: Weilai et5 / Xiaopeng g9 / Zero run C01 fez uma aparição coletiva, et5 tem uma versão híbrida de Sanyuan / Sanyuan + lítio de ferro, e C01 usa tecnologia CTC Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) guoxuan Kehong, uma subsidiária de GuoXuan, tem uma produção anual de 200000 toneladas de cátodo LFP oficialmente colocado em produção; O metal cobalto é cotado em 442500 yuan / ton, esta semana -3,1%, níquel em 21910 yuan / ton, esta semana -1,8%, manganês em 16700 yuan / ton, esta semana +3,1%, metal de lítio em 2,98 milhões de yuan / ton, esta semana -1,0%, carbonato de lítio de grau de bateria em 480900 yuan / ton, esta semana +0,4%, hidróxido de lítio em 490900 yuan / ton, esta semana plana, carbonato de dimetilo DMC de grau industrial em 5700 yuan / ton, esta semana +5,6%, e cátodo ternário 622 em 38000 yuan / ton, Esta semana, -0,5%, a cotação do cátodo Sanyuan 811 é 392500 yuan / tonelada, -0,8%, a cotação do cátodo de fosfato de ferro de lítio é 155500 yuan / tonelada, que é o mesmo esta semana, a cotação de PVDF é 580000 yuan / tonelada, que é -1,7%, e a cotação de Sanyuan PVDF é 750000 yuan / tonelada, que é o mesmo esta semana. Nova energia: a Casa Branca isentou a tarifa de importação fotovoltaica de quatro países do Sudeste Asiático por dois anos; O Parlamento Europeu aprovou a resolução sobre Medidas Aduaneiras contra o trabalho forçado, mas a lei da tarifa de carbono não foi aprovada; Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma e Administração da Energia: promover a participação do novo armazenamento de energia no mercado e expedição de energia; Definir os benefícios de 15 cenários de aplicação para armazenamento de energia e solicitar pareceres sobre as diretrizes de planejamento para a configuração de centrais eletroquímicas de armazenamento de energia no sistema elétrico; Agência Internacional de Energia: estima-se que a nova capacidade instalada de energia renovável aumente para 320 milhões de kW em 2022; O material de silício está subindo para um novo alto novamente, e a jusante da cadeia da indústria fotovoltaica continuará sob pressão; Ministério do Meio Ambiente Ecológico: cancelar a ligação entre aprovação da avaliação ambiental fotovoltaica e indicadores de poluentes totais; A capacidade fotovoltaica instalada nos Estados Unidos no primeiro trimestre foi de 3,9gw, um ano a ano -24%; França: a capacidade de geração de energia fotovoltaica de 484mw foi implantada no primeiro trimestre; De acordo com solarzoom, o material de silício monocristalino esta semana foi de 267 yuan / kg, acima de 0,75% mês em mês; A cotação da bolacha monocristalina de silício 166182/210mm é 5,75/6,87/9,15 yuan/bolacha, que é plana em um mês em uma base mensal; A cotação da bateria perc166 de cristal único foi de 1,16 yuan / W, inalterada mês a mês; A cotação de componentes perc de cristal único foi de 1,92 yuan / W, inalterada em um mês em base mensal; O preço do vidro 3.2mm / 2.0mm é 28.5 / 21.92 yuan / metro quadrado, inalterado mês a mês. Esta semana, turbinas eólicas de 1,1gw foram convidadas para licitação, incluindo 1GW offshore, que é o projeto Longyuan Jiangsu Sheyang Haifeng. O vencedor da licitação é 0,55gw, incluindo 2 projetos de energia unidos de 400MW, que não é o preço mais baixo (2155 yuan / kw, 2652 yuan / kw) Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202) ; ganhou o lance de 150MW, 1896 yuan / kw, e ganhou o lance ao menor preço. Controle industrial e rede elétrica: a rede estadual emitiu oito medidas para estabilizar a economia, e o investimento na rede elétrica excederá 500 bilhões de yuans.
A nível da empresa: Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Eve Energy Co.Ltd(300014) 1) propõe-se levantar 9 bilhões de yuans dos acionistas controladores Yiwei holding e dos controladores reais liujincheng e luojinhong, com um preço de emissão de 63,11 yuan / ação e 142milhões de ações para bateria de energia de íon de lítio para carros de passageiros, bateria de energia de íon de lítio hbf16gwh para carros de passageiros e suplemento atual; 2) Está planejado investir 3 bilhões de yuans para construir uma “bateria anual de armazenamento de energia de energia de 10gwh” em Qujing, Yunnan. 3) Propõe-se investir RMB 3 bilhões para construir Eve Energy Co.Ltd(300014) sede de armazenamento de energia e instituto de pesquisa de tecnologia de armazenamento de energia em Wuhan Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) 1) o pedido de emissão pública de obrigações societárias convertíveis foi aprovado pela CSRC. 2) Está planejado expandir o projeto de fase III de Jiangsu com 1 bilhão de yuans de fundos auto-levantados, com um valor de produção anual estimado de 2 bilhões de yuans e um período de construção de 24 meses Byd Company Limited(002594) Jiangsu Linyang Energy Co.Ltd(601222) 1) confirme para ganhar o lance para o projeto de licitação de medidor de watt-hora inteligente stoen, com um montante total de RMB 168milhões. 2) Na licitação da grade estadual, 12 pacotes foram pré ganhos, cerca de 456 milhões de yuan Hangzhou Sunrise Technology Co.Ltd(300360) 1) existem 13 pacotes no total para a grade do estado, com um número total de 1,2459 milhões, cerca de 488 milhões de yuans. 2) Espera-se ganhar a licitação para o primeiro lote de três pacotes de China Southern Power Grid em 2022, cerca de 107 milhões de yuans Kbc Corporation Ltd(688598) 1) recebeu o aviso sobre a produção experimental de peças de novos modelos da gac-e’an, e tornou-se seu fornecedor designado para desenvolver e fornecer discos de freio de cerâmica carbono.
2) Assinado o acordo de cooperação estratégica com a tecnologia Shenli. Sany Heavy energy: 188 milhões de ações foram emitidas no IPO, representando 16% do capital social total após a emissão. O preço de emissão foi de 29,80 yuan / ação, e o valor líquido levantado foi de 5,471 bilhões de yuan. Suneng Technology: pouso na placa de inovação científica;
Estratégia de investimento: em termos de veículos elétricos, de acordo com os critérios da Associação Automóvel da China, 447000 veículos foram vendidos na China em maio, 105%/50% em uma base mensal, excedendo significativamente a expectativa anterior de 36 Tunghsu Azure Renewable Energy Co.Ltd(000040) 0000. Em junho, as empresas automotivas basicamente retomaram a produção total, e os incentivos políticos foram intensificados. Esperávamos que as vendas em junho cheguem a 52 China Fangda Group Co.Ltd(000055) 0000, e as vendas no segundo trimestre para exceder 1250000, que foi plano em uma base mensal. Espera-se que as vendas em todo o ano atinjam 6200000, um aumento de 75%+. Em maio, a Europa divulgou que o volume total de vendas dos nove principais países foi de 150000 veículos, com um aumento mensal de +2%/+20%. O volume de vendas recuperou ligeiramente. A cadeia de suprimentos informou que a recuperação no exterior foi rápida. Espera-se que o terceiro trimestre recupere significativamente. O volume de vendas anual deverá ser de 2,5 milhões + com um aumento homólogo de quase 20%. Em maio, 85000 veículos elétricos foram vendidos nos Estados Unidos, um aumento mensal de +47%/-2%. A escassez da cadeia de suprimentos afetou a taxa de crescimento. Espera-se que 1,1 milhão de veículos elétricos sejam vendidos em todo o ano, um aumento homólogo de 70%+. No ano de 22, o volume global de vendas foi revisado para 9,8 milhões, um aumento de 55% ao mesmo tempo. Em termos de programação de produção, a programação de produção da bateria de lítio aumentou em 5-10% em junho, e espera-se crescer significativamente em julho para atender a alta temporada. Q2 empresa principal é de 0-10% mês a mês, e ainda pode aumentar em 60-100% ao longo do ano. Atualmente, o mercado começou a reconhecer que a alta valorização da prosperidade ainda é baixa, e continua a ser fortemente otimista sobre o mercado de venda excessiva e invertido do setor de veículos elétricos, com foco nos líderes de baterias e materiais da bateria de lítio. Do ponto de vista da energia fotovoltaica, a demanda na Europa este ano e no médio prazo deve exceder as expectativas. A Casa Branca anunciou que o mercado dos EUA será isento de novos impostos dentro de dois anos, o que excederá muito as expectativas. A demanda distribuída da China continua a ser quente, e o projeto da base cênica é acelerado. Espera-se que a capacidade instalada fotovoltaica global será de 240250gw em 2022, um aumento de quase 50%, e a capacidade instalada fotovoltaica aumentará para 40% nos últimos 23 anos. A produção de módulos aumentou ligeiramente em maio e junho em uma base mensal, e o embarque de módulos líderes aumentou 20-50%. Continuamos otimistas sobre o crescimento do setor fotovoltaico, com foco nos principais módulos, inversores e fios diamantados, e também otimistas sobre a reparação de materiais de silício e outros desempenhos excedendo a avaliação esperada. O cenário de controle industrial é baixo, mas a substituição das importações é rápida. As principais encomendas Q2 da China ainda são fortes, e é otimista sobre o Huichuan líder. Após a pressa para instalar energia eólica, o custo caiu drasticamente e entrou na era da paridade. O vento terrestre recuperou crescimento em 22 anos e o vento marítimo recuperou crescimento em 23 anos. A empresa focou-se nas peças líderes. Os preços do aço no exterior subiram acentuadamente, e atenção foi dada às oportunidades de exportação dos líderes de torre. Espera-se que o investimento na rede elétrica aumente de forma constante, com foco nas oportunidades estruturais trazidas pelo novo sistema elétrico.
Principais metas recomendadas: Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) (líder global em baterias de energia, clientes de alta qualidade, tecnologia líder e vantagem de custo), Eve Energy Co.Ltd(300014) bateria de lítio de energia (ponto de viragem no lucro total do volume da bateria de lítio de energia, crescimento constante de baterias de consumo), energia verde Longji (líder global em chips e componentes de silício monocristalino, expectativa de novo valor da tecnologia da bateria), Byd Company Limited(002594) Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) (líder global em diafragma úmido, lucratividade forte e estável), Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) (líder de eletrólitos e hexafluoretos, novo líder de sal de lítio), Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) (líder global em eletrodos negativos, líder de revestimento de diafragma), Shenzhen Inovance Technology Co.Ltd(300124) (automação geral alfa é óbvia, avanço de montagem de energia em uma maneira geral), Yangling Metron New Material Co.Ltd(300861) leadingthin slice e iteração de linha fina) Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) (líder global de componentes estruturais, clientes de alta qualidade, aumento de alto volume e alto rendimento pode ser esperado), Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) (líder global de pré-polímero ternário e projeto de níquel mate alto será colocado em produção em breve), Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) aumento de alto rendimento pode ser esperado), Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) líder de sal de níquel e líder de pré-polímero positivo), Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) Jiangsu Cnano Technology Co.Ltd(688116) (o líder do agente condutor do nanotubo de carbono, entrando na fase superior do volume), Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co.Ltd(002050) (o líder global da gestão térmica, valor subestimado do crescimento constante), Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) (o líder das baterias do silício e do perc, o líder do supermercado do lucro), Jingke energia (o líder dos componentes integrados, líder da tecnologia TOPCON), Pylon Technologies Co.Ltd(688063) Pylon Technologies Co.Ltd(688063) Shenzhen Capchem Technology.Ltd(300037) (indústria eletrolítica e fluoroquímica andam de mãos dadas, com baixa avaliação), Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) (líder global de inversor, layout prospectivo de armazenamento de energia), Jiangsu Goodwe Power Supply Technology Co.Ltd(688390) inversor distribuído tem um alto crescimento, e o negócio de armazenamento de energia está se desenvolvendo vigorosamente), Hangzhou First Applied Material Co.Ltd(603806) eva e líderes Poe, e carregamento de filme seco fotossensível), Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) o alto padrão de barreira de cabo é bom, e o principal negócio é puro), Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) (o cais de alta qualidade auto-proprietário tem vantagens significativas de exportação), beiteri, Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) . Sugere-se prestar atenção a: Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) Tianqi Lithium Corporation(002466) Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) hechuan, Hunan Zhongke Electric Co.Ltd(300035) Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218) haili energia eólica, Jinlei Technology Co.Ltd(300443) Tianjin Zhonghuan Semiconductor Co.Ltd(002129) \ \.
Dica de risco: a taxa de crescimento do investimento está diminuindo, a política é menor que a expectativa do mercado, e a concorrência de preços é maior que a expectativa do mercado
