Estratégia a médio prazo 2022
Linha principal do crescimento:
Diamante de cultivo: recomenda-se o setor de diamante de cultivo com alto crescimento, menor valorização atual do que o crescimento, e aceleração da expansão da produção e desempenho de espessamento, como North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) / Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) / Sf Diamond Co.Ltd(300179) . Atualmente, o mercado está geralmente preocupado com o risco descendente de investimento / avaliação causado pela expansão da capacidade de produção fora da China e o declínio no preço dos diamantes cultivados. No entanto, o mercado ainda não entendeu completamente o limite de segurança causado pelo fato de que o preço de HTHP na China é menor do que o do CVD no exterior (o preço de HTHP foi forte em 22 anos, e o preço de CVD diminuiu moderadamente). China HTHP espera aproveitar continuamente a participação de mercado CVD em virtude do alto desempenho de custo, de modo a digerir a expansão acelerada da China da capacidade HTHP.
Cosméticos: 1) uma marca bem desenvolvida da beleza da cabeça. As avaliações das empresas de alta qualidade Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) e Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) são geralmente estáveis e não afetadas pela epidemia. O mercado está unanimemente otimista sobre a qualidade da operação e fundamentos da empresa, e há mais oportunidades de investimento de banda de curto prazo, como o desempenho trimestral excedendo as expectativas e a promoção do mercado “dobro 1 1” (recomenda-se organizar antecipadamente no final; Para investimento a longo prazo, o layout de caça de pechinchas é recomendado. 2) Nanjing Cosmos Chemical Co.Ltd(300856) .
Linha principal de reparo pós epidemia: 1) foco no Jahen Household Products Co.Ltd(300955) . 2) Jóias de ouro: a avaliação pós-epidemia assumiu a liderança na reparação, mas ainda está em um baixo histórico, aguardando as oportunidades de investimento trazidas pela reparação fundamental no segundo semestre do ano. Recomendar Guangdong Chj Industry Co.Ltd(002345) Chow Tai Seng Jewellery Company Limited(002867) .
Broca de cultivo
Perspectivas de desempenho: sob o pano de fundo da liberação contínua da demanda global, forte preço HTHP, aumento contínuo no preço industrial do diamante e leve declínio no preço CVD, as empresas HTHP aceleraram a expansão da produção, alto desempenho e forte certeza de crescimento, e novos fabricantes de CVD de ponta adicionaram negócios de perfuração e aumentaram o desempenho. Perspectivas de Avaliação: as ações individuais do setor aumentaram / caíram coletivamente. O desempenho dos trimestres subsequentes continuou a crescer a uma taxa elevada, e espera-se que a avaliação aumente ainda mais.
Objectivo recomendado: em Maio, a valorização do sector recuperou para a mediana histórica. Recomenda-se que North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) x (22 anos PE: 39x), Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) x (22 anos PE: 35x), Sf Diamond Co.Ltd(300179) x (22 anos PE: 44x).
Cosméticos
Performance Outlook: a diferenciação da marca é intensificada, e espera-se que o desempenho continue a ser bonito com a ajuda de excelente capacidade de operação on-line e grandes produtos únicos de marcas de alta qualidade Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) . Os fabricantes upstream repararam após a epidemia, e a capacidade de produção dos fabricantes de matérias-primas está subindo, e a certeza de aumento de preços causada pela transmissão de custos é alta. Outlook de Avaliação: Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) e Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) . O fabricante ( Jahen Household Products Co.Ltd(300955) ; Desempenho de fornecedores de matérias-primas ( Nanjing Cosmos Chemical Co.Ltd(300856) .
Destino recomendado: Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) ; Sugere-se a pechincha caça a longo prazo ( Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) 22 anos PE é inferior a 50x, Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) 60x). Nanjing Cosmos Chemical Co.Ltd(300856) ; Jahen Household Products Co.Ltd(300955) 22 anos PE 8x para reparo pós epidemia e capacidade ramp up desempenho de liberação.
Jóias de ouro
Performance Outlook: passaram 20 anos desde a retomada, e os fundamentos foram restaurados a partir do terceiro trimestre. Espera-se que o varejo de jóias recupere gradualmente após o surto em 22 anos; Perspectivas de Avaliação: passaram 20 anos desde a retomada da negociação e, em junho, a avaliação do setor assumiu a liderança no aquecimento. A avaliação atual do setor foi reparada desde maio, o que representa 26% da avaliação histórica, e com a melhoria contínua dos fundamentos, espera-se que a avaliação seja ainda reparada. Objectivo recomendado: Guangdong Chj Industry Co.Ltd(002345) 22 anos pe10x e Chow Tai Seng Jewellery Company Limited(002867) 22 anos PE 11x, que deverão ser reparados no segundo semestre do ano.
Aviso de risco: expansão desordenada da produção upstream / expansão do canal da marca ou lançamento de marketing não é como esperado / situação epidêmica é repetida.
