Revisão da placa
Desempenho da semana passada: de 6 de junho a 10 de junho, a maioria das indústrias de nível shenwanyi subiu, das quais carvão, metais não ferrosos, petróleo e petroquímica cresceram mais, com aumentos de 10,35%, 7,92% e 7,87%, respectivamente; A indústria de electrodomésticos, electrónica e ligeira registaram a maior queda, 0,67%, 0,74% e 1,00%, respectivamente; Os equipamentos de energia ocuparam o sexto lugar, com um aumento de 4,93%.
Os dez principais estoques do novo setor de energia na semana passada foram: Suzhou Ta&A Ultra Clean Technology Co.Ltd(300390) (24,57%), Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) 23,74%, Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) 20,34%, Youngy Co.Ltd(002192) 19,86%, Guizhou Zhenhua E-Chem Inc(688707) 18,78%, Guangdong Lyric Robot Automation Co.Ltd(688499) (18,62%), Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) (18,39%), Tianqi Lithium Corporation(002466) 18,15%, China Molybdenum Co.Ltd(603993) 17,36%, Shenzhen Topraysolar Co.Ltd(002218) 17,22%. Os dez principais estoques que caíram foram: Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) 18,14%, Xinyi Glass (-10,57%), Titan Wind Energy (Suzhou) Co.Ltd(002531) 7,82%, Beiqi Foton Motor Co.Ltd(600166) 7,27%, Yutong Bus Co.Ltd(600066) 6,50%, Changying Xinzhi Technology Co.Ltd(002664) 6,46% e Beijing Comens New Materials Co.Ltd(300200) Xj Electric Co.Ltd(000400) (-4,90%), Lanzhou Greatwall Electrical Co.Ltd(600192) .
Ideias principais e sugestões de investimento de novos veículos de energia
No dia 9 de junho, a Federação de Automóveis de Passageiro divulgou os dados do mercado de Automóveis de Passageiro de Maio de 2022, dos quais as vendas por grosso de novos Automóveis de Passageiro Energético atingiram 421000 em Maio, um aumento de 111,5% face ao ano anterior e 49,8% mês a mês; De janeiro a maio, o atacado de veículos novos de passageiros energéticos foi de 1,892 milhões, um aumento homólogo de 117,4%; Em maio, a taxa de penetração grossista dos novos fabricantes de veículos energéticos foi de 26,5%, um aumento de 14pct em relação a maio de 2021. Em maio, as vendas a retalho de veículos novos de passageiros energéticos atingiram 360000, com um aumento homólogo de 91,2% e um aumento mensal de 26,9%; De janeiro a maio, a China vendeu no varejo 1,712 milhões de novos veículos de passageiros de energia, um aumento de 119,5% ano após ano; Em maio, a taxa de penetração no varejo de novos veículos de energia na China foi de 26,6%, um aumento de 15pct em comparação com maio de 2021. O volume de vendas de novos veículos energéticos melhorou significativamente em maio, principalmente devido à melhoria da oferta em relação a abril. O crescimento das vendas por atacado foi particularmente brilhante, com crescimento mensal de 49,8%. Do lado da oferta, após o surto da epidemia este ano, o fornecimento tenso de novos veículos de energia intensificou-se, e o atraso de pedidos não entregues é grave. Como o centro central da fabricação nacional de automóveis, Xangai deve liberar totalmente a capacidade de produção de novos veículos de energia após a retomada completa do trabalho e produção em junho; Do lado do consumidor, as políticas nacionais e locais para estimular o consumo e promover novos veículos energéticos foram lançadas sucessivamente desde maio. Estamos otimistas de que a demanda de consumo retardada pela epidemia de março a maio será liberada em grande escala no futuro próximo, e as vendas de novos veículos energéticos em junho devem aumentar significativamente.
Sob a atual tendência geral de eletrificação de veículos, as vendas globais de novos veículos de energia ainda devem manter uma tendência de crescimento rápido. Em 2022, o novo setor de veículos de energia ainda deve ter oportunidades estruturais, e ajuste de curto prazo pode fornecer uma oportunidade de compra. De acordo com a previsão da China Passenger Car Association, o volume global de vendas de novos veículos de energia deve atingir o nível de dez milhões de veículos em 2022, enquanto o volume de vendas na China deve atingir o nível de cinco milhões de veículos. A cadeia da indústria automobilística da China Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) deve beneficiar plenamente da tendência geral de aumentar a taxa de penetração de veículos elétricos. Cadeia da indústria de baterias de lítio: sugere-se que o setor de recursos de lítio deve prestar atenção às empresas líderes com alta taxa de autossuficiência, incluindo: Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) Tianqi Lithium Corporation(002466) Jiangxi Special Electric Motor Co.Ltd(002176) Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) . Com o aumento contínuo dos preços das matérias-primas, como o minério de lítio no upstream e a melhoria na demanda por novos veículos de energia no downstream, o preço das baterias de energia pode subir em 2022, e as empresas de baterias devem iniciar a recuperação do lucro. As metas relacionadas são: Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Eve Energy Co.Ltd(300014) Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) Farasis Energy (Gan Zhou) Co.Ltd(688567) Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) Zhuhai Cosmx Battery Co.Ltd(688772) Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) . Sugere-se que a cadeia da indústria de materiais de bateria de lítio se concentre nas empresas com forte poder de negociação, layout integrado e expansão no exterior de novos clientes: os materiais de cátodo devem se concentrar nos líderes ternários de fosfato de ferro de lítio e alto níquel, e os alvos relacionados incluem: Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) ; Assuntos relacionados com materiais de eletrodos negativos: Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) ; Alvos relacionados do eletrólito: Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) ; Objetos relacionados do diafragma: Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) ; Alvos relacionados de excipientes da bateria de lítio: Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) Nuode Investment Co.Ltd(600110) . No campo da reciclagem de baterias de lítio, sob o pano de fundo que a indústria de reciclagem de baterias de energia está prestes a inaugurar a tendência de aposentadoria, recomenda-se prestar atenção às empresas que têm o primeiro movimento e vantagens integradas nos campos de reciclagem e fabricação de baterias de energia, energia de espera e carga e descarga, e os objetivos relacionados incluem: Gem Co.Ltd(002340) Miracle Automation Engineering Co.Ltd(002009) Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) . Os objectivos conexos do novo sector dos veículos energéticos incluem: empresas de veículos tradicionais Byd Company Limited(002594) Great Wall Motor Company Limited(601633) Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) .
Principais pontos de vista e sugestões de investimento de energia fotovoltaica e eólica
PV: em 6 de junho, a Casa Branca anunciou oficialmente que os Estados Unidos concederiam isenção tarifária de 24 meses para Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) módulos comprados do Camboja, Malásia, Tailândia e Vietnã. A Casa Branca disse que os Estados Unidos permitiriam que mais projetos de energia limpa fossem implantados em terras públicas e promovidos para áreas urbanas e rurais; Apoiar a diversificação do Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) mercado de trabalho através de empregos altamente remunerados; Estabelecer uma cadeia de fornecimento flexível de produção de energia limpa para os aliados; Além disso, também investiu e promoveu dezenas de Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) projeto em Porto Rico. Além disso, o governo de Biden autorizou o uso da lei de produção de defesa nacional para acelerar a produção de tecnologias de energia limpa na China, incluindo principalmente a rápida expansão da fabricação dos EUA de Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) . Em março deste ano, o Departamento de Comércio dos EUA lançou uma investigação anti-dumping sobre módulos fotovoltaicos produzidos por empresas chinesas que operam no Camboja, Malásia, Tailândia e Vietnã, que congelou a importação de módulos de quatro países do Sudeste Asiático e congelou diretamente o desenvolvimento e o progresso da construção de projetos fotovoltaicos nos Estados Unidos. De acordo com dados da rystadenergy, em 2021, os módulos fotovoltaicos dos quatro países do Sudeste Asiático representaram 85% da capacidade instalada de Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) importada dos Estados Unidos, e a proporção foi de 99% nos dois primeiros meses de 2022. A indústria fotovoltaica dos EUA é altamente dependente dos módulos importados do Sudeste Asiático.
Afetado pelo inquérito anti-dumping, um total de 51gw de 318 projetos de grande escala foram cancelados ou atrasados em apenas alguns meses.
Do lado da oferta, a China desempenha um papel importante na cadeia de fornecimento global da indústria fotovoltaica. A capacidade de produção do módulo fotovoltaico dos quatro países do Sudeste Asiático vem principalmente de empresas chinesas. Os módulos das empresas chinesas tornaram-se uma parte indispensável da indústria fotovoltaica dos EUA. A capacidade de produção de módulos locais nos Estados Unidos é baixa. De acordo com as estatísticas da American Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) engineering and Manufacturing Association, a capacidade de produção anual de módulos fotovoltaicos nos Estados Unidos em 2021 é inferior a 8GW, células fotovoltaicas são completamente dependentes das importações, eo custo de produção local é alto. Não há espaço para melhoria significativa na capacidade de produção a médio e curto prazo, falta competitividade. Do lado da demanda, os Estados Unidos não podem mudar o fato de que é altamente dependente das importações de capacidade de módulo no médio e curto prazo. Sob o pano de fundo da neutralidade global de carbono e a demanda rapidamente crescente de armazenamento óptico nos Estados Unidos, módulos do Sudeste Asiático com alta capacidade e economia continuará a ser a primeira escolha para a indústria fotovoltaica dos EUA, e empresas de módulos chineses com layout de capacidade nos quatro países do Sudeste Asiático podem continuar a se beneficiar.
A curto prazo, o preço da energia fotovoltaica nos alcances superior e médio continuou a subir ligeiramente na semana passada, principalmente porque o incremento da liberação da expansão da produção dos grandes fabricantes da China foi menor do que o esperado, sobreposto pela forte demanda a jusante. Do lado da oferta, de acordo com o ramo da indústria de silício, a produção de polissilício da China no Q1 foi de cerca de 159000 toneladas, o volume de importação no mesmo período é esperado para ser 22000 toneladas, e a oferta total de materiais de silício na China é de cerca de 181000 toneladas, menor do que o esperado. Comparado com a demanda de material de silício correspondente à saída de bolacha de silício de 72gw, a oferta de materiais de silício é ligeiramente insuficiente. Em abril, a produção de polissilício da China foi de cerca de 58000 toneladas, um aumento mensal de +6,2%. O volume de importação no mesmo período é esperado para ser 6000 toneladas, e a oferta total da China é de cerca de 64000 toneladas. Comparado com a demanda de silício correspondente à saída de bolacha de silício de cerca de 24gw, a oferta de silício é ligeiramente insuficiente. De acordo com o progresso da expansão da produção de cada empresa, estima-se que em q2/q3/q4, a produção de polissilício da China deve exceder 18/18200000 toneladas em 2022, a oferta anual de polissilício no exterior deve ser de cerca de 100000 toneladas, e a oferta anual de silício deve exceder cerca de 820000 toneladas, o que pode atender à demanda de instalação terminal de cerca de 225gw. Do lado da demanda, a demanda fotovoltaica do primeiro trimestre em 2022 não é fraca na baixa temporada. A partir de março, a escala de abertura / licitação de componentes de empresas estatais centrais em 2022 excedeu 50gw, e a taxa operacional dos fabricantes de componentes permaneceu alta. Olhando para o segundo trimestre, a China sugere prestar atenção à construção e início de grandes bases; No exterior, com o fim da corrida da Índia para instalação, a demanda de instalação fotovoltaica da Índia pode retornar ao crescimento normal. No entanto, sob a influência do conflito entre a Rússia e a Ucrânia, os preços da eletricidade terminal europeia subiram, adicionando à demanda para se livrar da oferta de energia da Rússia, e a demanda de instalação fotovoltaica europeia pode inaugurar um crescimento explosivo. Do ponto de vista do padrão de oferta e demanda, a nova oferta global de materiais de silício no primeiro trimestre de 2022 ainda é insuficiente em comparação com a nova demanda na jusante. A incompatibilidade entre oferta e demanda de materiais de silício é mantida, e o preço dos materiais de silício mantém uma leve tendência ascendente. A ligação de chips de bateria está na fase de jogo de preços, enquanto os fabricantes de componentes e terminais a jusante estão em um clima pesado de espera e veja. Com a subsequente liberação de capacidade dos fabricantes de materiais de silício, espera-se que os preços nos alcances médio e superior diminuam, impulsionando a demanda de instalação a jusante. Olhando para a frente para o futuro, de acordo com os planos de produção de várias empresas, a produção de silício policristalino da China deve aumentar em cerca de 3% mês em junho. A diminuição esperada na produção é principalmente devido ao atraso em alcançar a capacidade de produção de empresas individuais. No exterior, espera-se que as importações de polissilício da China permaneçam relativamente baixas de maio a junho de acordo com o impacto do transporte e manutenção em empresas estrangeiras. Portanto, a escassez de fornecimento de polissilício ainda é o tema principal do mercado, e o aumento do preço do material de silício a curto prazo ainda é suportado pela energia.
De uma perspectiva de longo prazo, sob o pano de fundo do “duplo carbono” e do objetivo claro de que a proporção de energia não fóssil no consumo de energia primária atingirá cerca de 20% até 2025, o custo da geração de energia fotovoltaica sobreposta continua a diminuir, a economia continua a melhorar, e a alta demanda por capacidade instalada fotovoltaica tem uma forte certeza de crescimento. Alvos relacionados: 1) líderes materiais de silício Tongwei Co.Ltd(600438) Xinjiang Daqo New Energy Co.Ltd(688303) ; 2) Torneira integrada do componente Longji lvneng, Trina Solar Co.Ltd(688599) Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) ; 3) Torneiras do inversor que beneficiam do fotovoltaico + armazenamento de energia dual wheel drive Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) Ginlong Technologies Co.Ltd(300763) Jiangsu Goodwe Power Supply Technology Co.Ltd(688390) ; 4) duopólio de vidro fotovoltaico Flat Glass Group Co.Ltd(601865) xinyi energia solar, que se beneficiou da melhoria da permeabilidade dos módulos de vidro duplo; 5) Sujeito ao gargalo de oferta de curto prazo de matérias-primas e demanda limitada do mercado, as empresas líderes no setor de filme adesivo EVA com um padrão de oferta e demanda relativamente apertados Hangzhou First Applied Material Co.Ltd(603806) Shanghai Hiuv New Materials Co.Ltd(688680) ; 6) Zhejiang Chint Electrics Co.Ltd(601877) Jinko Power Technology Co.Ltd(601778) .
Energia eólica: a curto prazo, em 2022, a indústria de energia eólica expandirá intensivamente sua produção, o ritmo de expansão está com pressa, a tendência de turbinas eólicas de grande escala é significativa, o custo geral da indústria deve continuar a diminuir, e a paisagem de energia eólica deve melhorar. A médio e longo prazo, a energia eólica é uma das formas alternativas de energia para alcançar a “neutralidade de carbono”. Ao mesmo tempo, a energia eólica offshore é a chave para resolver a contradição entre a produção insuficiente de energia e a carga de energia nas zonas costeiras orientais. Assunto com vantagem de custo e competitividade do núcleo técnico: Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) Titan Wind Energy (Suzhou) Co.Ltd(002531) Qingdao Tianneng Heavy Industries Co.Ltd(300569) Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218) Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202) Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) , Jinlei Technology Co.Ltd(300443) .
Aviso de risco
A produção e as vendas de novos veículos energéticos são inferiores ao esperado; A política de duplo carbono não é como esperado; O desenvolvimento epidêmico superou as expectativas.
