Desempenho semanal do setor: nas últimas duas semanas (30 de maio de 2022 a 10 de junho de 2022), o CSI 300 subiu 5,94%, o índice de gema subiu 10,08%, e o índice de alimentos e bebidas (CITIC) subiu 8,23%, com um retorno relativo de 2,29% comparado ao CSI 300, ocupando o sexto lugar entre as 29 sub-indústrias do CITIC. Entre os setores moleculares, o setor de produtos cárneos caiu 1,72% nas últimas duas semanas, o setor de temperos aumentou 8,22% nas últimas duas semanas, o setor de lanches aumentou 4,56% nas últimas duas semanas, o setor de alimentos ultracongelados aumentou 6,24% nas últimas duas semanas e outros setores de alimentos cresceram 3,79% nas últimas duas semanas.
Nível de avaliação setorial: a avaliação PE (TTM) do setor alimentício nesta semana atingiu 41,43x, superior à média de 8 anos (37,76x) e a média de 5 anos (39,05x). Nesta semana, a valorização do setor aumentou em relação ao período anterior. Entre eles, as avaliações de PE de produtos cárneos/condimentos/lanches/alimentos ultracongelados/outros alimentos foram 34,63/55,95/35,98/43,89/28,26 vezes, respectivamente, 37,13%/6,21%/-9,37%/-51,72%/-39,50 vezes maiores que a média de 8 anos. As avaliações de produtos cárneos e condimentos foram superiores ao nível histórico, enquanto os demais alimentos, alimentos ultracongelados e outros alimentos estavam em nível historicamente baixo.
Acompanhamento semanal de ações individuais: em termos de aumento e queda de ações individuais, as cinco ações com o maior aumento do preço das ações nas últimas duas semanas são Christine / Ganyuan Foods Co.Ltd(002991) / Ligao Foods Co.Ltd(300973) / Nanfang Black Sesame Group Co.Ltd(000716) Yanker Shop Food Co.Ltd(002847) ; As cinco ações com alta taxa média semanal de volume de negócios são Nanfang Black Sesame Group Co.Ltd(000716) / Haixin Foods Co.Ltd(002702) / Anji Foodstuff Co.Ltd(603696) / Yantai Shuangta Food Co.Ltd(002481) Qingdao Richen Food Co.Ltd(603755) ; As cinco ações com alto volume de negociação são Nanfang Black Sesame Group Co.Ltd(000716) / Yantai Shuangta Food Co.Ltd(002481) wanzhou internacional / Haixin Foods Co.Ltd(002702) Henan Shuanghui Investment & Development Co.Ltd(000895) .
Destaques da indústria: 1) o ritmo da retomada do trabalho das empresas de negócios de alimentos de Xangai acelerou, e 16451 empresas de negócios de alimentos reabriram. 2) a Administração Geral da Supervisão de Mercado emitiu os requisitos para restringir o empacotamento excessivo de bens: Alimentos e cosméticos no final de maio
Lembretes de assuntos importantes na fase posterior: convocação da assembleia geral de acionistas: Longda food, Guangdong Ganhua Science & Industry Co.Ltd(000576) Chen Ke Ming Food Manufacturing Co.Ltd(002661) Ligao Foods Co.Ltd(300973) Nanfang Black Sesame Group Co.Ltd(000716) .
Proposta de investimento e objecto de investimento
Nas últimas duas semanas, o setor recuperou e a confiança do mercado foi impulsionada por fatores como o controle gradual da epidemia e a promoção abrangente da retomada do trabalho e da produção em Xangai. Permanecendo na dimensão de tempo atual e curto prazo, sugerimos apreender as duas principais linhas de certeza de desempenho e melhoria marginal. Do ponto de vista da certeza de desempenho, sugerimos prestar atenção a Henan Shuanghui Investment & Development Co.Ltd(000895) 5 ( Henan Shuanghui Investment & Development Co.Ltd(000895) , comprar), Chacha Food Company Limited(002557) 7 ( Chacha Food Company Limited(002557) , comprar) e Chongqing Fuling Zhacai Group Co.Ltd(002507) Chongqing Fuling Zhacai Group Co.Ltd(002507) (não classificado), e, do ponto de vista da melhoria marginal, sugerimos prestar atenção às ações individuais com alta proporção de restaurantes e alta dependência de cenários de consumo sob o pano de fundo da melhoria da tendência epidêmica, Por exemplo, Fu Jian Anjoy Foods Co.Ltd(603345) ( Fu Jian Anjoy Foods Co.Ltd(603345) , aumento da participação), Zhengzhou Qianweiyangchu Food Co.Ltd(001215) Zhengzhou Qianweiyangchu Food Co.Ltd(001215) , aumento da participação), Juewei Food Co.Ltd(603517) Juewei Food Co.Ltd(603517) , adquirido; Nas dimensões de médio e longo prazo, algumas empresas estão sob pressão devido a fatores temporários. A avaliação caiu e a margem de segurança é suficiente. No entanto, a lógica de crescimento da empresa é clara. Recomenda-se aproveitar as oportunidades de layout de médio e longo prazo e prestar atenção a Angel Yeast Co.Ltd(600298) Angel Yeast Co.Ltd(600298) (comprar) e 608288 Foshan Haitian Flavouring And Food Company Ltd(603288) (comprar).
Condimento: o preço das ações do setor recuperou nas últimas duas semanas. Devido a fatores como retomada do trabalho e produção, a confiança do mercado foi impulsionada. No entanto, acreditamos que a mudança de sentimento é maior do que a mudança de fundamentos. Atualmente, o inventário de canais da indústria ainda é alto, e a transmissão da recuperação da demanda para o lado de renda da declaração ainda precisa observar a situação de inventário e as políticas de canal de várias empresas de condimentos; Do lado do custo, a pressão da indústria ainda é alta, os preços do farelo de soja, soja e materiais de embalagem ainda estão em um alto nível, e ainda leva tempo para esperar do ponto de inflexão de custos para o ponto de inflexão da declaração devido ao ciclo de fabricação da cerveja. No curto prazo, sugerimos focar em Chongqing Fuling Zhacai Group Co.Ltd(002507) Chongqing Fuling Zhacai Group Co.Ltd(002507) (não avaliado) com forte certeza de redução de custos; Na dimensão de médio e longo prazo, para o assunto cuja avaliação atual recuou muito, sugerimos aproveitar as oportunidades de layout, como Angel Yeast Co.Ltd(600298) 8 ( Angel Yeast Co.Ltd(600298) , comprar) e 608288 608288 ( Foshan Haitian Flavouring And Food Company Ltd(603288) , comprar).
Snack food: do ponto de vista de curto prazo, sugerimos prestar atenção a Chacha Food Company Limited(002557) 7 ( Chacha Food Company Limited(002557) , buy), que tem operação estável, cultivo efetivo da segunda curva de crescimento, baixa pressão de custo e espera-se que traga melhoria marginal através do aumento de preços. Atualmente, a transmissão do aumento de preços é relativamente suave, e a demanda familiar é melhorada devido à situação epidêmica. A médio e longo prazo, devido à contínua reforma das empresas sob a pressão da indústria, sugerimos prestar atenção à tendência de reforma da indústria, aproveitar as oportunidades de investimento trazidas pelo surgimento gradual dos resultados da reforma, Yanker Shop Food Co.Ltd(002847) 7 (comprar) manteve uma taxa de crescimento da receita relativamente estável por três trimestres consecutivos desde o 21q3 (22q1 precisa ser visto em combinação com 21q4), e a taxa de juros líquida atual subiu para o nível central histórico trimestre a trimestre. Recomenda-se atenção contínua.
Alimentos congelados rápidos: com a estabilização da situação epidêmica em Xangai e em outros lugares, espera-se que a demanda por alimentos e bebidas se recupere. Ao mesmo tempo, o declínio dos preços dos suínos foi transmitido para o lado do custo. O lado da declaração Q1 confirma que a pressão de custo causada pelo aumento da farinha e gordura é relativamente controlável, e o aumento de preços das empresas líderes também é conduzido sem problemas. Enquanto a renda é acelerada, a rentabilidade da indústria deve continuar a melhorar, sobrepondo-se ao baixo efeito base, e o desempenho do segundo trimestre do setor deve alcançar crescimento acelerado. Recomenda-se prestar atenção a Fu Jian Anjoy Foods Co.Ltd(603345) Fu Jian Anjoy Foods Co.Ltd(603345) (aumento da participação), Zhengzhou Qianweiyangchu Food Co.Ltd(001215) Zhengzhou Qianweiyangchu Food Co.Ltd(001215) (aumento da participação), Sanquan Food Co.Ltd(002216) Sanquan Food Co.Ltd(002216) (comprado).
Produtos de halogênio: afetados pela epidemia repetida, a receita das lojas de halogênio ainda não foi recuperada, e a provisão de subsídios e taxas de incentivo pode colocar o desempenho do segundo trimestre sob pressão. No entanto, com a implementação gradual do projeto de iniciar um incêndio na pradaria e abraçar todos os rios, a abertura das lojas da empresa no segundo semestre do ano continuará a avançar sem problemas, e o desempenho pode inaugurar um ponto de inflexão sob a tendência de recuperação constante das viagens e estreitamento das taxas de subsídio; A longo prazo, a prosperidade e o crescimento a médio e longo prazo da pista ainda são abundantes. Recomenda-se prestar atenção ao ponto de inflexão da operação e escolher o layout do lado direito da aeronave. Recomenda-se prestar atenção a Juewei Food Co.Ltd(603517) Juewei Food Co.Ltd(603517) (comprar), e também é recomendado prestar atenção a Zhou Heiya (01458, não classificado) que está em processo de rápida expansão da franquia e otimização da cadeia de suprimentos.
Matérias-primas para panificação e chá: Ligao Foods Co.Ltd(300973) . Atualmente, o preço do óleo e outras matérias-primas ainda está em um alto nível, mas a forte demanda na jusante determina que a expansão da capacidade de produção para aproveitar a participação de mercado é a principal linha da indústria. Além disso, a retomada do trabalho e da produção em Xangai foi promovida ordenadamente, e a demanda de consumo para cozimento de chá é esperada para recuperar. Sugere-se prestar atenção à empresa líder de panificação congelada Ligao Foods Co.Ltd(300973) Ligao Foods Co.Ltd(300973) (não avaliado) e o fornecedor de matérias-primas de chá gordura vegetal em pó Jiahe Foods Industry Co.Ltd(605300) Jiahe Foods Industry Co.Ltd(605300) (participação aumentada).
Aviso de risco
Aumento dos custos das matérias-primas, intensificação da concorrência industrial, incidentes inesperados de segurança alimentar, etc.
