Esta ronda de recuperação começou em 27 de Abril de 2022. No dia seguinte à 11ª reunião do Comité Central de Finanças e Economia, o tema central foi a recuperação precoce da sobrevenda e o crescimento constante. Novas infra-estruturas, como a fotovoltaica e a energia eólica, tornaram-se os principais sectores no novo campo da energia. No momento atual, acreditamos que o mercado ainda se concentrará no crescimento e recuperação estáveis após a epidemia, levando em conta a segmentação do segundo trimestre com bom desempenho ou alguns indicadores de lucro melhorados mês a mês.
(1) setor de bateria de lítio: em maio, as vendas de novos veículos de energia floresceram em uma maneira geral, e a lucratividade da bateria Q2 melhorou após o preço favorável. é recomendado no momento atual. O núcleo de nossa lógica: 1) a demanda geral melhorou e os modelos específicos têm vantagens; 2) o preço favorável + custo da bateria de lítio Q2 diminuiu ligeiramente, e a margem de lucro melhorou; Espera-se que a avaliação do setor de baterias de lítio seja reparada em certa medida Byd Company Limited(002594) . Link da bateria: preço favorável a.q2, redução de custos, superposição e retomada da produção: recomendado Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) ; b. Alta proporção de auto-fornecimento de carbonato de lítio: recomendado Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) ; c. Preço final suave do TOC: preste atenção a Pylon Technologies Co.Ltd(688063) Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) Jiangsu Azure Corporation(002245) . Nova tecnologia: a iteração de inovação do sistema material é acompanhada pela evolução da tecnologia de agente condutor, e há um amplo espaço para substituição doméstica de preto de carbono condutor: foco em Jiangxi Black Cat Carbon Black Inc.Ltd(002068) ; Nanotubes do carbono que beneficiam da lógica da melhoria da permeabilidade: foco em Jiangsu Cnano Technology Co.Ltd(688116) Guangdong Dowstone Technology Co.Ltd(300409) . A capacidade instalada ternária recuperou e a ligação subvalorizada: a. a capacidade instalada ternária recuperou e a valorização foi baixa: preste atenção Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) ; b. Custo descendente e valor subvalorizado: foco em Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) .
(2) setor fotovoltaico: após esta rodada de recuperação, a avaliação da indústria fotovoltaica com base no desempenho esperado em 2022 tem sido relativamente justa.O núcleo do atual setor fotovoltaico reside em: 1) se a avaliação será alterada antecipadamente, 2) se alguns segmentos com expectativas ruins serão valorizados e reparados. Se a avaliação for alterada antecipadamente, ainda há espaço para o setor subir: atualmente, a queda do preço do material de silício em 2023 e a alta taxa de crescimento da capacidade instalada fotovoltaica em 2023 são certos; A Reuters informou que o governo de Biden não vai impor novas tarifas sobre produtos fotovoltaicos no Sudeste Asiático dentro de dois anos, o que pode se tornar um catalisador para mudanças antecipadas de avaliação. Além disso, o Parlamento Europeu adotou um acordo aduaneiro contra o trabalho forçado, e os progressos de acompanhamento precisam de atenção contínua. Recomendações: Energia verde de Longji, Tongwei Co.Ltd(600438) Tianjin Zhonghuan Semiconductor Co.Ltd(002129) Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) jinke energia; Preste atenção ao BIPV e microinverso: Luoyang Glass Company Limited(600876) Zhejiang Chint Electrics Co.Ltd(601877) .
(3) setor de energia eólica: o mercado ainda tem altas expectativas para Haifeng e campos alternativos domésticos; Depois que se espera que o preço do aço decline na dimensão de médio prazo, algumas peças e componentes estão sujeitos à recuperação do lucro. Os dados atuais de licitação de energia eólica são bons, a paridade eólica marítima é esperada, e a avaliação do setor eólico também é menor do que a avaliação do setor fotovoltaico, portanto a avaliação ainda tem algum espaço para reparo. No entanto, após essa rodada de rebote, o espaço não é tão grande quanto aquele na fase inicial. 1) Espera-se que a construção de Haifeng exceda as expectativas, e sob a lógica da substituição doméstica, recomendo Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) ; 2) Concentre-se em Zhejiang Xcc Group Co.Ltd;(603667) Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) ; 3) Sob a lógica de recuperação de lucros, recomendamos Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218) .
(4) rede elétrica: a nova infraestrutura é a principal força desta recuperação. Acreditamos que após esta rodada de reparo, as avaliações das principais empresas de rede elétrica e empresas de segunda camada estão em um estado relativamente justo e começam a entrar no período de saque de desempenho. Se houver um dilema, é melhor reverter a lógica, e focar em Sieyuan Electric Co.Ltd(002028) Xj Electric Co.Ltd(000400) Nari Technology Co.Ltd(600406) .
