O controle epidêmico foi sobreposto à recuperação da cadeia industrial, e as vendas de novos veículos de energia aumentaram 50% mês a mês em maio, o que foi muito maior do que o esperado. Em meados de maio, o volume de vendas por atacado de Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) veículos de passageiros foi de 421000 unidades, superando a expectativa anterior do mercado de 38 Tunghsu Azure Renewable Energy Co.Ltd(000040) 0000 unidades, com um aumento homólogo de 111,6% e um aumento mensal de 50,4%. Devido ao controle da situação epidêmica e à promoção da restauração da cadeia industrial e políticas de apoio logístico, a tendência mensal de novos veículos de energia e veículos de combustível tradicionais melhorou significativamente em maio, e o forte crescimento de novos veículos de energia impulsionado pela demanda de viagens privadas e subsídios locais sob a situação epidêmica. Do ponto de vista do mercado, as empresas de veículos independentes Byd Company Limited(002594) grande parede e outras novas forças de fabricação de veículos continuaram a melhorar a matriz de estrutura do produto, e a tendência de eletrificação de empresas de veículos tradicionais e empresas de veículos de joint venture continuou a aparecer, Byd Company Limited(002594) pode as vendas ainda exceder as expectativas, GAC retornou à marca 20000 com um crescimento mensal de 100%, e a maioria das novas forças de fabricação de automóveis também retornou à marca 10000.
A recuperação da cadeia industrial é óbvia, e os fabricantes de segunda camada com vantagens de processo e cadeia industrial devem romper. Em maio, a capacidade de carga da China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) bateria foi de 18,6gWh, com um aumento homólogo de 90,3% e um aumento mensal de 39,9%. Embora Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) e Byd Company Limited(002594) , No entanto, da perspectiva do padrão de concorrência, o processo de embalagem da estrutura da vantagem do layout (o favo de mel lançou a tecnologia LCTP da célula à bateria, a China Innovation Airlines lançou a tecnologia da bateria de uma parada e Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) jtm) e gradualmente têm a vantagem da integração da cadeia industrial, especialmente o auto-fornecimento de carbonato de lítio ( Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) soas to form a breakthrough.
Sugestão de investimento: esperamos que o mercado de recursos de lítio continue a se fortalecer, o ciclo de incompatibilidade desta rodada de oferta e demanda excederá as expectativas, e os preços do concentrado de lítio e carbonato de lítio devem permanecer altos. Quando o progresso da nova oferta no exterior é menor do que o esperado, devemos prestar mais atenção às empresas listadas relevantes com baixos custos de desenvolvimento e recursos de lítio de alta qualidade, que podem obter maior lucro bruto em virtude de menores custos no aumento de preços, Portanto, a elasticidade do desempenho é relativamente grande; Além disso, as empresas listadas com recursos relevantes na China integraram a produção e vendas de sal de lítio através da exploração de minério de lítio. com a melhoria contínua do novo mercado de veículos de energia, as empresas de veículos de demanda terminal procuram estender-se para cima e assinar diretamente acordos de fornecimento com fabricantes de sal de lítio para reduzir o custo da cadeia industrial. As empresas listadas com layout integrado relevante devem continuar a expandir a participação de mercado em virtude das vantagens de preço. Além disso, foi dada atenção às oportunidades de crescimento da cadeia da indústria de baterias de lítio trazidas pela expansão contínua da capacidade dos fabricantes de baterias sob a alta perspectiva da nova indústria de veículos de energia. Impulsionados pela demanda downstream, os fabricantes de material de bateria midstream também têm uma forte demanda por pedidos.Podemos prestar atenção aos principais fabricantes de material catódico com layout profundo de alta tecnologia ternária de níquel em materiais catódicos e vantagens óbvias na expansão de negócios no exterior, bem como os principais fabricantes de diafragma cuja oferta ainda está em falta.
Dica de risco: a produção e as vendas de novos veículos de energia são menores do que o esperado, a concorrência na indústria de baterias de lítio se intensifica, a recuperação da nova indústria de geração de energia é menor do que o esperado, os preços das matérias-primas na cadeia industrial flutuam acentuadamente e as novas políticas da indústria de energia são menores do que o esperado.
