Visão geral do mercado químico desta semana
Esta semana, o índice da indústria química Shenwan subiu 6,03%, superando o índice CSI 300 em 2,38%. Nesta semana, o índice CSI 300 subiu 3,65% e o índice químico SW subiu 6,03%. As três sub-indústrias com maior crescimento foram adubação fosfatada e indústria química fosfatada (13,8%), sal inorgânico (11,32%) e viscose (10,41%); A sub-indústria com maior declínio foi a química têxtil (-0,33%). Em termos de assunto, o desempenho de fertilizantes químicos e novos materiais químicos de energia é forte.
Grandes acontecimentos desta semana
O IPC subiu para uma alta de 40 anos em maio, e as expectativas de inflação podem continuar. O relatório do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) em maio frustrou o argumento de que a inflação atingiu seu pico. O IPC subiu 8,6% ano a ano, acima dos 8,3% previstos anteriormente pelo mercado, atingindo um novo pico desde 1981. Excluindo alimentos e energia, o IPC principal subiu 6,0% em relação ao ano anterior e espera-se que seja de 5,9%. Em termos de classificação, o aumento acentuado de alimentos e energia é o fator central que impulsiona o aumento do IPC. Considerando que a indústria agroquímica de alimentos é uma demanda rígida, e a oferta de recursos sobrepostos ainda é apertada, continuamos otimistas sobre o setor de fertilizantes químicos anti-inflação, especialmente as metas de fosfato mineral e fertilizantes potássio.
A oferta de petróleo bruto ainda é apertada, por isso sugere-se focar em variedades resistentes ao risco com forte certeza da demanda. Após várias semanas de discussão e consulta, a União Europeia promoveu recentemente a sexta rodada de sanções contra a Rússia, e a “proibição parcial do petróleo” impulsionou ainda mais os preços internacionais do petróleo. De acordo com a análise da indústria, a Opep + não está disposta a aumentar a produção há muito tempo. Embora o aumento da produção excedeu as expectativas do mercado, ainda não conseguiu preencher a lacuna global de fornecimento de petróleo bruto causada pela “ordem parcial de proibição do petróleo”. Considerando que a probabilidade de preço do petróleo bruto permanecerá alta sob a lacuna oferta-demanda, sugerimos prestar atenção às seguintes variedades: primeiro, materiais com forte certeza do lado da demanda, como materiais fotovoltaicos e baterias de lítio no novo campo energético; Em segundo lugar, a ligação com o petróleo é relativamente pequena, e os setores de fertilizantes químicos e pesticidas têm a natureza de aversão ao risco; Terceiro, produtos com capacidade de transmissão de preços, como produtos com alta correlação de querosene na indústria química do carvão e indústria de poliuretano.
Aconselhamento em matéria de investimento
Além do forte desempenho do mercado esta semana, também vimos um grande impulso ascendente marginal, como: o novo mercado de veículos energéticos teve um bom desempenho em maio, e o financiamento social superou as expectativas em maio; Ao mesmo tempo, também vemos que a taxa de crescimento anual do IPC nos Estados Unidos em maio atingiu um nível alto por mais de 40 anos. A inflação pode continuar a perturbar o mercado, então certeza, almofada de segurança e anti-inflação ainda são os três principais indicadores para a seleção de ações. Em termos de direção, sugere-se focar em três linhas principais: a primeira é o tema de novos materiais químicos energéticos, especialmente aqueles relacionados ao triclorosilano, preto de carbono condutor, carbonato de sódio e filme capacitor; a segunda é a direção anti-inflação, especialmente o tema de fertilizantes fosfatados e potassa com minerais; e a terceira são estoques de crescimento de alta qualidade com almofadas de segurança. Além disso, acreditamos que ainda existem duas grandes diferenças esperadas no setor de novos materiais químicos energéticos: uma é a diferença esperada no sistema de avaliação. Após o recente roadshow, verifica-se que algumas instituições ainda usam o sistema de avaliação de produtos químicos tradicionais a granel para julgar o desempenho de custos. No entanto, acreditamos que os novos materiais químicos energéticos são diferentes, e seu sistema de avaliação adequado também precisa ser otimizado; Segundo, escassez. No segundo trimestre, as sub-indústrias com crescimento ano a ano e mês a mês são escassas, o que pode dar um prêmio de avaliação, e o pescoço novos materiais químicos energéticos pertencem a esta indústria.
Recomendação da carteira
\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 938 Jiangxi Black Cat Carbon Black Inc.Ltd(002068) Inner Mongoliayuan Xing Energy Company Limited(000683) Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) Hubei Xingfa Chemicals Group Co.Ltd(600141)
Aviso de risco
A epidemia afeta a demanda fora da China, os preços do petróleo bruto flutuam violentamente e mudanças nas políticas internacionais afetam o layout industrial
