Visão geral: de acordo com a pesquisa de base industrial, a produção real de uma empresa líder de componentes em maio foi melhor do que o número planejado, o agendamento de produção aumentou ligeiramente em junho, o lado da produção ainda manteve uma alta taxa de utilização da capacidade e a transmissão de custos para o terminal foi relativamente suave. O julgamento é principalmente devido a ① a demanda no exterior, especialmente a demanda do mercado europeu, continua a ser forte e a aceitação de preços é alta. Em abril de 2022, a exportação de componentes foi de US$ 3,249 bilhões, um aumento homólogo de 79%; de janeiro a abril, a exportação acumulada foi de US$ 13,845 bilhões, um aumento homólogo de 101,61%; Estima-se que a exportação de componentes em um único mês em abril foi de 11,99gw, um aumento homólogo de 59%, e a exportação cumulativa de janeiro a abril foi de 51,42gw, um aumento homólogo cumulativo de 79,33%. Em termos de destinos de exportação, os três principais países de destino em abril foram Holanda, Brasil e Espanha, representando, respectivamente, 32,75%, 9,55% e 9,01% da proporção de exportação, sendo o mercado europeu o principal suporte à demanda no exterior. ② A capacidade instalada distribuída da China continua a crescer a uma taxa alta, o que é melhor do que as centrais elétricas terrestres. De janeiro a abril de 2022, a nova conexão de rede fotovoltaica da China aumentou 83,5% ano a ano, chegando a 16,88gw, impulsionada principalmente por projetos distribuídos. Espera-se que a capacidade de produção de polissilício da China no segundo trimestre aumentará em cerca de 17% mês a mês. No entanto, devido ao aumento da capacidade de produção, a produção real aumentará ligeiramente mês a mês. O preço médio do material de silício em todo o ano pode ser maior do que a expectativa do mercado. O preço do material de silício recuperou ligeiramente desde que caiu para cerca de 230000 yuan / ton no final de 2021. O apoio do preço do material de silício é maior do que o esperado. Espera-se que a produção real de polissilício no segundo trimestre aumentará ligeiramente mês a mês, e Q2 deve manter o preço acima de 250000 yuan. Ao longo do ano, o material de silício ainda está em um equilíbrio apertado ou ligeiramente excedente. O declínio do material de silício em todo o ano pode ser menor do que as expectativas anteriores do mercado, trazendo mais lucros de tonelada única para as empresas de material de silício upstream, O lucro das empresas de materiais de silício deve exceder a expectativa. Recomenda-se prestar atenção a Tongwei Co.Ltd(600438) Xinjiang Daqo New Energy Co.Ltd(688303) . A perturbação de preços a curto prazo não mudará a alta prosperidade da indústria a médio e longo prazo. Espera-se que a capacidade instalada global PV atinja cerca de 250gw em 2022, a China atinja 108gw, e a participação distribuída deve continuar a exceder 50%, mantendo uma alta tendência de crescimento. Em 2022, a oferta efetiva de materiais de silício aumentará em 25 Fawer Automotive Parts Limited Company(000030) 0000 toneladas. Depois que o preço das matérias-primas entrar no canal descendente, os lucros da cadeia industrial devem ser transferidos para os alcances médio e inferior, estimulando de forma abrangente a demanda downstream. Ao mesmo tempo, os proprietários de investimentos com recursos de desenvolvimento também devem se beneficiar.
1) o preço do material de silício é de +0,8% mês a mês, e a demanda por material de silício está aumentando. De acordo com as estatísticas do pvinfolink, o preço do material denso esta semana foi de 261000 / ton, um aumento mensal de +0,8%. Desde o início de janeiro de 2022, o preço do material de silício recuperou continuamente. As principais razões são as seguintes: 1) os projetos de capacidade instalada da China em 2021 foram adiados para este ano. Há uma forte demanda por capacidade instalada em regiões ultramarinas, como a Europa. A taxa operacional de componentes downstream e empresas de bolacha de silício tem aumentado, e a demanda por material de silício aumentou inabalável; 2) Há sempre uma lacuna entre a capacidade material de silício e a capacidade da bolacha de silício; 3) O preço da bolacha de silício sobe, e a aceitação do material de silício é melhorada. De acordo com as estatísticas do ramo da indústria de silício, estima-se que a oferta total de materiais de silício na China em junho será de cerca de 70000 toneladas (incluindo doméstico e importado), com um aumento mensal de cerca de 4%. A produção anual de materiais de silício na China deve ser de cerca de 800000 toneladas; Em termos de demanda, a capacidade das empresas de bolacha de silício, incluindo Gaojing, Shuangliang e outras empresas com condições de produção aumentou, e a demanda correspondente por materiais de silício aumentou, o que é muito maior do que a oferta de materiais de silício. Olhando para a frente para o seguimento, a taxa operacional da bolacha de silício continua a manter um nível elevado, e a oferta de material de silício é menor do que o incremento da demanda. Espera-se que o preço do material de silício continue a aumentar ligeiramente no curto prazo, e a queda anual do preço do material de silício pode ser menor do que a expectativa do mercado.
2) a demanda por bolachas de silício continuou a ser forte, e o preço de 182 bolachas de silício foi plano mês a mês. De acordo com as estatísticas de pvinfolink, o preço médio da bolacha de silício de cristal único 166182/210 foi de cerca de 5,73, 6,78 e 9,13 yuan / peça, com um aumento mensal de 0%, 0% e 0%. As empresas de chip de bateria têm alto entusiasmo de compra, e o incremento da demanda é maior do que o incremento da fonte de chip de silício. De acordo com as estatísticas do ramo da indústria de silício, esta semana, a taxa operacional de uma empresa de primeira linha foi mantida em 75%, a taxa operacional de outra empresa de primeira linha foi mantida em cerca de 80%, a taxa operacional de empresas integradas foi de 90%-100%, e a taxa operacional de outras empresas caiu para 70%-80%. De acordo com as estatísticas, a produção de bolacha de silício da China em abril foi de 24,9gw, uma diminuição mensal de 0,9gw e uma diminuição mensal de 3,49%, que foi afetada principalmente pela epidemia. Em maio, a produção de bolacha de silício atingiu 26gw, um aumento ano a ano de 4,42%. Espera-se que a produção de bolacha de silício da China em junho será de 26-27gw.
3) bateria: a condutividade de custo é melhor do que o esperado, e a relação ciclo-ciclo é de 0,4%. De acordo com as estatísticas do pvinfolink, os preços de transação mainstream de chips de bateria 166182/210 eram cerca de 1,16 yuan / w, 1,185 yuan / w e 1,16 yuan / w respectivamente, com um aumento mensal de 2,7%, 0,4% e 0% respectivamente; No caso de forte demanda downstream e alta saída de componentes, a demanda por chips de bateria também é relativamente forte, e a recuperação de materiais de silício e chips de silício também impulsiona o custo de chips de bateria. Do ponto de vista da demanda, a pressão do custo de transmissão da fábrica de chips de bateria é melhor do que o esperado, e não há redução significativa na taxa operacional. Sob a pressão contínua sobre o custo final do componente, espera-se que os preços subsequentes do chip de bateria permaneçam estáveis.
4) o preço de 182 componentes foi de 1,93 yuan / w, mês inalterado em mês. De acordo com as estatísticas do pvinfolink, os preços de transação mainstream de 166182/210 componentes esta semana foram 1,91 yuan / w, 1,93 yuan / w e 1,93 yuan / w respectivamente, 0%, 0% e 0% mês em mês respectivamente. Afetado pelo aumento do preço dos chips de bateria upstream e pelo aumento do preço das matérias-primas auxiliares, 182 módulos foram planos mês a mês esta semana. O preço de licitação dos módulos aumentou recentemente, mas também é necessário considerar a aceitação do downstream. Atualmente, o preço do componente hjt (M6) é de cerca de 2,10-2,15 yuan por watt, e o preço do componente TOPCON (m10 / g12) é de cerca de 2-2,05 yuan por watt. De acordo com nossa pesquisa, o cronograma de produção das empresas de componentes de linha de frente aumentou ligeiramente em junho, e a transferência de custos para o terminal é relativamente suave.
5) o preço do filme adesivo EVA foi plano em um mês na base mensal esta semana. O preço do filme adesivo EVA foi plano em um mês em base mensal esta semana. Esta semana, as empresas de linha de frente de vidro fotovoltaico de 3,2mm mantiveram um preço de 28,5 yuan / metro quadrado, e o preço médio de vidro fotovoltaico de 2,0mm foi de 22 yuan / metro quadrado A produção de módulos fotovoltaicos foi relativamente vigorosa, de modo que o preço do vidro fotovoltaico foi suportado; O filme adesivo EVA foi de 17,5 yuan / m2 e o filme adesivo Poe foi de 19,5 yuan / m2 esta semana, que foram planos mês após mês. Do ponto de vista das matérias-primas, a taxa operacional da indústria de carbonato de sódio esta semana foi de 91,79%, alta de 3,13pct mês a mês, o estoque de carbonato de sódio esta semana diminuiu para 472500 toneladas, queda de 4,74% mês a mês, e o preço de mercado do carbonato de sódio aumentou ligeiramente mês a mês. O preço de mercado das partículas de EVA foi plano esta semana, e o preço dos materiais fotovoltaicos subiu para 28800 yuan / ton, um aumento de cerca de 50% desde o início do ano
