1. Diferenciação: novos equipamentos de energia / semicondutores continuaram a prosperar, cultivo de diamantes e gás industrial melhoraram, e o desempenho de máquinas de construção e equipamentos de trânsito ferroviário diminuiu
[indústria de máquinas] em 2021 e 2022q1, a receita total atingiu 2101,3 bilhões e 458,3 bilhões, com um aumento homólogo de 22% e -2%. Em 20212022q1, a indústria realizou um lucro líquido total atribuível à empresa-mãe de 142,6 bilhões de yuans e 31,9 bilhões de yuans, com um aumento homólogo de 18% e -20%. (recentemente, Shenwan classificação de máquinas + equipe focada em objetos cobertos, excluindo algumas amostras anormais, um total de 517 empresas)
As cinco principais sub-indústrias em termos de crescimento do lucro líquido em 2021 são: cultivo de diamante (alta 95%), equipamentos semicondutores (alta 82%), equipamentos laser (alta 67%), equipamentos fotovoltaicos (alta 66%) e componentes básicos (alta 56%). As cinco principais sub-indústrias em termos de crescimento do lucro líquido em 2022q1 são: cultivo de diamante (acima de 131%), máquinas-ferramentas (acima de 82%), equipamentos de bateria de lítio (acima de 70%), equipamentos de refrigeração e ar condicionado (acima de 69%) e equipamentos de energia eólica (acima de 56%); O resto: equipamentos fotovoltaicos (acima de 50%), equipamentos semicondutores (acima de 42%), gás industrial (acima de 21%).
2. foco: novos equipamentos de energia/semicondutores, cultivo de diamantes, gás industrial e outros campos de alta prosperidade
Três linhas principais são recomendadas: 1) crescimento alto: cultivar diamante, equipamento de bateria de lítio, equipamento semicondutor, equipamento fotovoltaico e equipamento de energia eólica; 2) Alta rentabilidade: cultivar diamante, equipamentos fotovoltaicos, gás industrial, equipamentos de energia eólica e equipamentos semicondutores; 3) Operação de alta qualidade: inspeção, atualização do consumo, gás industrial, máquinas-ferramentas, etc.
[equipamentos fotovoltaicos] abraçam a mudança tecnológica e focam-se em beneficiar da iteração tecnológica + empresas com capacidade de layout plano; A indústria [equipamentos de bateria de lítio] entrou em um período de crescimento médio e é otimista sobre oportunidades estruturais, com foco na expansão no exterior, aplicação de nova tecnologia e novas oportunidades de desenvolvimento de campo; [equipamentos de energia eólica] melhoria marginal esperada, segundo semestre do ano β O mercado é esperado. O processo de fabricação de [equipamentos semicondutores] foi atualizado e o processo de substituição doméstica foi acelerado. [cultivar diamantes] a faixa “imune” é menos afetada pela epidemia. A taxa de penetração global é de cerca de 7%, e cagr35% nos próximos três anos, com um grande espaço de crescimento; [gás industrial] Changpo pista de neve pesada é esperado para produzir uma grande empresa de capitalização de mercado. A velocidade da substituição doméstica é aumentada, e o crescimento do gás especializado eletrônico é bom.
3. Principais recomendações: North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) Wuxi Shangji Automation Co.Ltd(603185) Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) Shenzhen Hymson Laser Intelligent Equipments Co.Ltd(688559)
4. Dicas de risco: 1) risco de iteração de novas tecnologias e deterioração do padrão de concorrência; 2) O investimento em infraestrutura e imóveis é inferior ao esperado; 3) O risco de surto de covid-19 é maior do que o esperado.
