Otimista sobre o mercado no segundo semestre de 2022:
Foco na nuvem de alto perfil + rede privada + campo verde de comunicação de baixo carbono + militar: ① Lado das telecomunicações: o impacto da epidemia global é enfraquecido e a construção da rede é acelerada; As despesas de capital da China permaneceram estáveis e o investimento em redes de energia computacional aumentou. ② Lado da nuvem: a capex, uma gigante de nuvem no exterior, deve continuar sua tendência ascendente. Em 2022q1, as despesas de capital das quatro gigantes de nuvem no exterior (excluindo a Amazon, construção logística e outros investimentos de capital não em nuvem) aumentaram 34,4% ano a ano. A Bloomberg espera unanimemente que as despesas de capital das gigantes de nuvem no exterior de 2022q2 e 2022q3 (excluindo a Amazon) aumentem 30% e 34% ano a ano; “Contando de leste para oeste” foi lançado oficialmente para estimular o investimento da IDC. ① O investimento de capital em equipamentos de 5g redes privadas não operadoras merece atenção. 5g investimento em rede privada começou a tomar forma e se tornou um importante motor de despesas de capital futuras. ① De acordo com os dados do Comitê de Finanças Verdes do banco central, sob o pano de fundo da neutralidade de carbono, o investimento anual verde de baixo carbono da China atingirá 8,1 trilhões de yuans, 16,1 trilhões de yuans e 24,4 trilhões de yuans em 20212030, 20312040 e 20412050 Estima-se que o valor comparável será de 5,1 trilhões de yuans em 2020, com crescimento considerável do investimento. ⑤ Durante o 14º período do Plano Quinquenal, a prosperidade da indústria de defesa nacional continuou a ser alta. De acordo com o projeto de orçamento do governo do Ministério das Finanças, o orçamento militar da China em 2022 foi de 1,45 trilhão de yuans, um aumento ano a ano de 7,1%, um aumento de 0,3pct em relação a 2021.
Otimista sobre o índice de desempenho superior do setor em 2022: pe-ttm17 vezes na indústria de comunicação, em um nível historicamente baixo (52 vezes o valor mediano em cinco anos). No relatório anual de 2020, as instituições detinham 1,18% da indústria da comunicação, no relatório anual de 2021, as instituições detinham 1,76% da indústria da comunicação e, no ano de 2022q1, as instituições detinham 1,77% da indústria da comunicação. Impulsionada pela penetração contínua de usuários de 5g e pelo desenvolvimento da economia digital, espera-se que a valorização do setor melhore.
Concentre-se na faixa e no alvo de alta qualidade:
O foco de desenvolvimento da 5g mudou de instalações de rede para infraestrutura de aplicativos e novas instalações industriais: ① infraestrutura de rede atribui importância às oportunidades de investimento inferior dos operadores e mudanças no padrão de fornecedores de equipamentos, com foco na China Mobile, China Telecom Corporation Limited(601728) ; ② A infraestrutura do aplicativo se concentra no módulo óptico relacionado Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502) Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) Advanced Fiber Resources (Zhuhai) Ltd(300620) Advanced Fiber Resources (Zhuhai) Ltd(300620) Hebei Sinopack Electronic Technology Co.Ltd(003031) ; ② Key IOT relacionado a novas instalações industriais Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) Fibocom Wireless Inc(300638) Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) Business-Intelligence Of Oriental Nations Corporation Ltd(300166) Unisplendour Corporation Limited(000938) .
Atribua importância às oportunidades de comunicação “nova energia +” sob a tendência de carbono duplo: ① a paridade é maior do que o esperado + a tendência marítima de longo alcance, o cabo submarino deve ser otimista, e os pontos-chave são Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) Hengtong Optic-Electric Co.Ltd(600487) . ② The demand for energy storage has exploded, and attention has been paid to the opportunity of energy storage and temperature control track, focusing on Shenzhen Envicool Technology Co.Ltd(002837) Guangzhou Goaland Energy Conservation Tech Co.Ltd(300499) Sanhe Tongfei Refrigeration Co.Ltd(300990) Guangdong Shenling Environmental Systems Co.Ltd(301018) . ① A oferta e a demanda flutuam em ambos os lados, e a indústria de informações de energia inaugurará uma nova rodada de ciclo de crescimento de alta demanda. Sugere-se que se concentre em Willfar Information Technology Co.Ltd(688100) Jiangsu Yunyong Electronics And Technology Co.Ltd(688060) State Grid Information&Communication Co.Ltd(600131) .
Atribua importância à oportunidade de corridas de carros inteligentes: sob a tendência geral de novos veículos de energia e condução automática, os carros se tornarão outro cenário de aplicação principal da tecnologia TIC, com foco em conectores de carro Suzhou Recodeal Interconnect System Co.Ltd(688800) Dongguan Dingtong Precision Metal Co.Ltd(688668) Electric Connector Technology Co.Ltd(300679) Wenzhou Yihua Connector Co.Ltd(002897) etc., módulos sem fio Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) Guangzhou Goaland Energy Conservation Tech Co.Ltd(300499) Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) Huagong Tech Company Limited(000988) .
Atribuir importância à oportunidade da pista de informatização da defesa nacional: sugere-se que se concentre no líder privado da navegação por mísseis de defesa nacional Chengdu M&S Electronics Technology Co.Ltd(688311) componentes e sistemas de microondas militares Guangdong Shenglu Telecommunication Tech.Co.Ltd(002446) líder de comunicação sem fio militar Tianjin 712 Communication & Broadcasting Co.Ltd(603712) líder de radar de defesa Glarun Technology Co.Ltd(600562) .
Dica de risco: o impacto das relações comerciais sino-americanas no setor superou as expectativas; Falta de fornecimento de matérias-primas, aumento dos preços das matérias-primas, transporte, situação epidêmica e outros impactos no setor superaram as expectativas; Lado da nuvem, baixo carbono verde e outros riscos onde o investimento é menor do que o esperado.
