Revisão de 2022h1: no primeiro semestre de 2022, o índice farmacêutico caiu 20,64%, abaixo do desempenho do índice CSI 300 em 6,44pp, ocupando o 26º lugar entre todas as indústrias primárias. Do desempenho das sub-indústrias, o negócio farmacêutico apresentou melhor desempenho, queda de 13,88%, enquanto o setor de produtos biológicos apresentou pior desempenho, queda de 26,61%. Do ponto de vista da avaliação, a maior avaliação é de 48,15 vezes a dos serviços médicos, e a menor avaliação é de 17,47 vezes a dos negócios farmacêuticos.
Inovação medicamentosa Shenzhen New Industries Biomedical Engineering Co.Ltd(300832) . A inovação é a força motriz chave para o desenvolvimento da indústria farmacêutica global, e é também o caminho inevitável para o China Meheco Group Co.Ltd(600056) . Quando na maré de desenvolvimento dos tempos, os investidores devem abraçar firmemente a tendência central e evitar o emaranhamento excessivo em flutuações de dados de curto prazo e mudanças de humor. Sugestões: 1) líderes de drogas inovadoras com vantagens técnicas da plataforma e forte capacidade de ir ao mar; 2) Líderes CXO que entraram na faixa de alto desempenho de custo após a correção de avaliação, como Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) Porton Pharma Solutions Ltd(300363) Pharmablock Sciences (Nanjing) Inc(300725) Shanghai Haoyuan Chemexpress Co.Ltd(688131) Hangzhou Tigermed Consulting Co.Ltd(300347) Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) Pharmaron Beijing Co.Ltd(300759) Joinn Laboratories (China) Co.Ltd(603127) . 3) Criando o upstream de Shenzhen New Industries Biomedical Engineering Co.Ltd(300832) .
Dispositivos médicos: selecione com precisão os campos e alvos subdivididos e realize o layout em torno de três direções. A indústria de dispositivos médicos está em um período de rápida mudança industrial. A tendência de inovação, volume / compras centralizadas, novo sistema de pagamento e outras mudanças afetam a tendência da indústria. No futuro, as capacidades que as empresas de alta qualidade na área de equipamentos precisam ter e a pista com alta probabilidade de ganhar foram relativamente claras. Entre eles, focamos nos três caminhos de desenvolvimento: 1) inovação impulsionada, 2) diagnóstico e tratamento de classificação de benefícios e 3) produtos high-end indo para o mar. Recomenda- se prestar atenção a Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) Shanghai Microport Endovascular Medtech (Group) Co.Ltd(688016) Autobio Diagnostics Co.Ltd(603658) Jiangsu Yuyue Medical Equipment And Supply Co.Ltd(002223) e Apt Medical Inc(688617) Shenzhen New Industries Biomedical Engineering Co.Ltd(300832) Eyebright Medical Technology(Beijing) Co.Ltd(688050) .
Medicina tradicional chinesa: aproveite as oportunidades de investimento da medicina tradicional chinesa em torno de cinco linhas principais. 1) Medicina chinesa inovadora. A nova classificação de registro toma claramente o valor clínico como orientação, e o sistema de avaliação “Três Combinações” esclarece as ideias de pesquisa e desenvolvimento, enquanto o seguro médico apoia a produção em larga escala de medicamentos inovadores. 2) Marca OTC medicina chinesa. Centra-se principalmente no mercado fora do hospital e é menos afetado pelo controle das taxas de seguro médico, para que possa manter uma alta rentabilidade. 3) Grânulos de fórmula de medicina tradicional chinesa. O setor de medicina chinesa tem uma faixa de crescimento elevado e, após a conclusão do piloto, entra na fase de aumento simultâneo de volume e preço. 4) Foco a curto prazo em injeções tradicionais da medicina chinesa com restrições relaxadas do seguro médico. O relaxamento da injeção beneficia da avaliação espontânea da segurança e eficácia da empresa, o que traz flexibilidade de desempenho a curto prazo. 5) Serviços médicos TCM Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) . Sugere-se prestar atenção a Kpc Pharmaceuticals Inc(600422) Shijiazhuang Yiling Pharmaceutical Co.Ltd(002603) gushengtang, Guiyang Xintian Pharmaceutical Co.Ltd(002873) Jiangsu Kanion Pharmaceutical Co.Ltd(600557) China Resources Sanjiu Medical & Pharmaceutical Co.Ltd(000999) Guizhou Sanli Pharmaceutical Co.Ltd(603439) Guizhou Sanli Pharmaceutical Co.Ltd(603439) .
API: espera-se que a rentabilidade introduza um ponto de inflexão com alta avaliação e desempenho de custos. Sob o pano de fundo de mudanças positivas nos custos, taxas de câmbio e outros fatores, espera-se que a rentabilidade da indústria de API característica inaugure um ponto de inflexão. A maioria das avaliações empresariais estiveram na parte inferior da faixa nos últimos três anos, e têm o potencial de clicar duas vezes. Sugere-se prestar atenção a: 1) os sujeitos cuja rentabilidade precoce é muito afetada e cuja melhoria marginal é óbvia, como Zhejiang Tianyu Pharmaceutical Co.Ltd(300702) Jiangxi Fushine Pharmaceutical Co.Ltd(300497) . 2) Novas variedades de APIs foram continuamente aprovadas, e a oportunidade do cliff da patente foi aproveitada para aumentar rapidamente o volume, bem como o assunto de quebrar o gargalo da capacidade quando o projeto em construção é colocado em operação, como Jiangxi Synergy Pharmaceutical Co.Ltd(300636) . 3) A integração da preparação Api+ inaugura o período da colheita, e o alvo da extremidade rápida e em larga escala da preparação, tal como Zhejiang Starry Pharmaceutical Co.Ltd(603520) Zhe Jiang Hua Hai Pharmaceuticalco.Ltd(600521) Ningbo Menovo Pharmaceutical Co.Ltd(603538) . 4) O negócio de Cdmo tornou-se o principal ponto de crescimento e o assunto de pedidos abundantes na mão, tais como Zhejiang Jiuzhou Pharmaceutical Co.Ltd(603456) Apeloa Pharmaceutical Co.Ltd(000739) .
Serviços médicos: afetados pela epidemia, a taxa de crescimento abrandou no primeiro semestre do ano e espera-se que acelere no segundo semestre do ano. Em 2022, a situação epidêmica na China se espalhará em muitos lugares, e o crescimento do desempenho do setor de serviços médicos pode desacelerar no primeiro semestre do ano. Desde junho, Xangai e outras regiões começaram a retornar gradualmente ao trabalho e à produção. A situação epidêmica em muitos lugares foi efetivamente controlada. O diagnóstico e tratamento da indústria de serviços médicos podem retornar ao normal no segundo semestre do ano. No primeiro semestre do ano, foi inconveniente consultar um médico. A demanda de pacientes deve acumular-se até o segundo semestre do ano, e espera-se alcançar rápido crescimento no segundo semestre do ano. Sugere-se que se preste atenção a: 1) os alvos que são muito afetados pela epidemia e têm óbvia melhoria marginal, como Aier Eye Hospital Group Co.Ltd(300015) . 2) Apoiado por políticas nacionais, espera-se que a indústria acelere o crescimento, como gushengtang e Jinxin reprodutivo.
Dicas de risco: 1) risco de apólice – o ritmo de lançamento de apólices de controle de taxas de seguro médico, como compra em volume, pode exceder as expectativas; 2) Risco de I & D – o investimento em I & D farmacêutico é grande e o risco é alto, e as empresas relacionadas têm o risco de fracasso de I & D; 3) Risco de mercado – flutuações cíclicas do mercado podem ter um impacto negativo na indústria farmacêutica; 4) Risco epidêmico – fatores incertos como situação epidêmica afetam o crescimento do desempenho de medicamentos, dispositivos, serviços médicos e outros setores.
