China: grande base + distribuída para promover conjuntamente a construção de projetos fotovoltaicos
A grande base é uma parte de suporte importante da demanda de instalação fotovoltaica. O recém-lançado “14º plano quinquenal para o desenvolvimento de energias renováveis” aponta claramente que vamos promover vigorosamente o desenvolvimento de base de energia eólica e geração de energia fotovoltaica. Em dezembro de 2021, a lista do primeiro lote de projetos de construção de base de paisagem em grande escala na China foi emitida, com uma escala total de 97,05gw; Em seguida, a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma e a Administração Nacional de Energia emitiram o plano de planejamento e layout de bases fotovoltaicas de energia eólica em larga escala com foco em desertos, Gobi e áreas desérticas, que propôs que, até 2030, a capacidade instalada total da base cênica será de cerca de 455gw, dos quais a capacidade instalada total da base cênica será de cerca de 200GW e 255gw durante o “14º plano quinquenal” e “15º plano quinquenal”.
Demanda distribuída forte. De acordo com dados da administração nacional de energia, serão adicionados 54,88gw de nova capacidade instalada fotovoltaica em 2021, dos quais 29,28gw serão distribuídos, representando mais de 53%; Em 2022q1, 13,2gw de nova capacidade instalada fotovoltaica é adicionada, incluindo 8,9gw distribuídos, representando mais de 67%. Distribuído tornou-se uma importante fonte de nova demanda de capacidade instalada fotovoltaica. Quando o preço da cadeia industrial permanece alto, a elasticidade de aceitação de preços de projetos fotovoltaicos distribuídos é alta e a demanda continua a ser forte. No futuro, com o contínuo aprofundamento de todo o município, espera-se que a escala de PV distribuída industrial e comercial e PV doméstica acelere, contribuindo para o espaço incremental da demanda de instalação PV.
Europa: promover a transformação energética e o desenvolvimento fotovoltaico deverá acelerar
A UE é um importante mercado mundial de instalações fotovoltaicas. De acordo com dados da IEA, em 2021, a capacidade instalada fotovoltaica recém-adicionada da UE foi de 26,8gw, apenas menos do que a da China e dos Estados Unidos; Até o final de 2021, a capacidade instalada fotovoltaica acumulada na UE atingiu 178,7 gw.
Dar importância à segurança energética e continuar a promover o desenvolvimento de energia fotovoltaica e outras energias renováveis. O fornecimento de gás natural europeu é altamente dependente de países estrangeiros. Afetado pelo ambiente externo, o preço do gás natural europeu aumentou para cerca de US $ 30 / milhão BTUs em maio deste ano, eo mais alto em 22 anos para cerca de US $ 42 / milhão BTUs. Consideramos que, no contexto da neutralidade do carbono, o desenvolvimento vigoroso das energias renováveis constitui uma forma importante de a Europa se livrar gradualmente da sua dependência da energia estrangeira. Em maio deste ano, a Comissão Europeia emitiu “ações de repowereu”, que propôs aumentar o objetivo da UE em 2030 de 40% para 45%; Além disso, a UE Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) estratégica. A Europa é um dos principais mercados de instalações fotovoltaicas do mundo e os objectivos de planeamento relevantes da Comissão Europeia contribuem para a aceleração do desenvolvimento das energias renováveis na Europa. A curto prazo, com o aumento dos preços da energia na Europa, a economia dos projetos fotovoltaicos é mais significativa; A médio e longo prazo, a ênfase da Europa na segurança energética e na transformação energética acelerará o desenvolvimento de energias renováveis, como a fotovoltaica, promovendo assim o crescimento sustentável da procura fotovoltaica global.
Nós: Desregulamentação política, espera-se que a demanda seja liberada
Os Estados Unidos concederam isenção tarifária à capacidade fotovoltaica em quatro países do Sudeste Asiático. Em 6 de junho, hora local, a Casa Branca dos Estados Unidos anunciou oficialmente que os Estados Unidos concederiam 24 meses de isenção tarifária para Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) componentes importados do Camboja, Malásia, Tailândia e Vietnã; E permitir que mais projetos de energia limpa sejam implantados em terras públicas.
Espera-se que a demanda fotovoltaica dos EUA libere e promova a paisagem fotovoltaica global. De acordo com dados da IEA, a nova instalação fotovoltaica nos Estados Unidos em 2021 foi de 26,9gw, ocupando a segunda posição naquele ano, e a instalação fotovoltaica cumulativa atingiu 123gw. A isenção tarifária concedida pelos Estados Unidos para a capacidade fotovoltaica dos quatro países do Sudeste Asiático desta vez lançou um sinal relativamente positivo. Expandir a capacidade de oferta do mercado externo é propício para atender a própria demanda de instalação fotovoltaica dos Estados Unidos e preencher a lacuna de oferta. Ao mesmo tempo, pode efetivamente reduzir os custos de instalação dos operadores de energia americanos. No futuro, a demanda fotovoltaica dos Estados Unidos deve ser liberada, melhorando ainda mais o boom global da instalação fotovoltaica.
A nova capacidade instalada da energia fotovoltaica global continuará a crescer
Espera-se que a prosperidade da indústria fotovoltaica da China continue a melhorar. Com a liberação da capacidade de material de silício e a promoção contínua da redução de custos em toda a indústria, a curto prazo, os resultados da transferência de lucros de todos os elos da cadeia industrial serão gradualmente claros no segundo semestre do ano, e a demanda da indústria deve crescer trimestre a trimestre; A longo prazo, com o objetivo claro de “carbono duplo”, a escala de conexão de rede garantida, escala de conexão de rede orientada para o mercado, grandes bases fotovoltaicas e projetos de promoção em todo o condado apoiarão conjuntamente o crescimento da demanda de instalação fotovoltaica da China, e a prosperidade da indústria continuará a melhorar no futuro. De acordo com a previsão do CPIA, espera-se que a nova capacidade instalada da China atinja 75-90gw em 2022.
A neutralidade global de carbono continua a avançar, e espera-se que a PV se beneficie significativamente. De acordo com as estatísticas da eciu, mais de 60 países e regiões anunciaram metas relacionadas à neutralização de carbono. Acreditamos que a fotovoltaica, como parte importante da transformação energética, beneficiará significativamente no futuro. De acordo com a previsão do CPIA, a capacidade instalada global de PV será 195240gw em 2022; Até 2030, espera-se que a capacidade instalada global de energia fotovoltaica aumente para 315366gw.
Aconselhamento em matéria de investimento
Vista central
Os projetos fotovoltaicos têm um forte atributo de “produto de investimento”, e a taxa de retorno interna do projeto é um fator importante que afeta o crescimento da demanda da indústria. Com o lançamento contínuo de nova capacidade de material de silício, os fatores constrangidos pelo upstream da indústria devem ser liberados este ano. Acreditamos que o aumento da capacidade de fornecimento da cadeia industrial aumentará o limite superior da capacidade instalada; Atualmente, o preço da cadeia industrial permanece alto, e os elos upstream e downstream estão na fase de jogo. À medida que o momento entra no terceiro trimestre, os resultados da transferência de lucros de cada link serão gradualmente claros, e a demanda da indústria deve crescer trimestre a trimestre.
A médio e longo prazo, as metas de “pico de carbono”, “neutralização de carbono” e a proporção de consumo de energia não fóssil atingirão cerca de 20%/25% até 20252030 são claras.
Atenção deve ser dada ao espaço incremental sob mudanças de mercado e oportunidades estruturais sob mudanças tecnológicas:
Este ano, a produção de polissilício aumentará trimestre a trimestre. Considerando que o ciclo de produção em ascensão é longo, a oferta ainda é relativamente apertada, e o ciclo de negócios geral é prolongado;
Os fabricantes verticalmente integrados têm vantagens em cadeia de suprimentos, custo e canal, e sua competitividade no mercado continuará a se fortalecer;
Este ano, uma grande escala de nova capacidade foi colocada no setor de bolachas de silício. A linha fina de fio de diamante trouxe um aumento no consumo de linha, e a taxa de penetração de carbono e campo térmico de carbono aumentou. As empresas líderes com força técnica e layout de capacidade são esperados para se beneficiar;
A demanda por produtos inversores ressoará com o desenvolvimento de campos fotovoltaicos e de armazenamento de energia. Os fornecedores de alta qualidade da China acelerarão para ir ao mar e terão vantagens na concorrência no mercado externo. Ao mesmo tempo, preste atenção às oportunidades incrementais do mercado do inversor doméstico e do micro inversor;
Nos campos de vidro fotovoltaico, filme adesivo EVA, etc., eles estão otimistas sobre as vantagens competitivas das empresas líderes;
A energia fotovoltaica distribuída é uma parte importante da demanda por novas instalações fotovoltaicas, e espera-se que os fornecedores com vantagens de canal ou recursos de desenvolvimento beneficiem;
Estamos otimistas quanto à restauração do lucro sob o ajuste de preços das matérias-primas e as ligações onde se espera que a taxa de penetração melhore, tais como módulos integrados, suportes fotovoltaicos, etc;
TOPCON, hjt, ABC e outras novas tecnologias de bateria com maior eficiência de conversão são gradualmente introduzidas na produção em massa, com foco no prêmio do produto trazido pela vantagem do primeiro movimento das empresas líderes.
Objecto beneficiário
Tongwei Co.Ltd(600438) , Zhejiang Chint Electrics Co.Ltd(601877) Shanghai Hiuv New Materials Co.Ltd(688680) .
