A instalação do sistema de rastreamento foi constantemente melhorada, e há um amplo espaço no futuro. Em 2021, a capacidade recém-instalada do sistema global de rastreamento atingiu 54,5gw, yoy + 23%, e a taxa de penetração continuou a aumentar. De acordo com a quota de mercado regional de instalação de sistemas de rastreamento, os mercados da América do Sul, Oriente Médio e Europa estão crescendo rapidamente, e os Estados Unidos ainda são o maior mercado. Em 2021, os Estados Unidos, América Latina, Ásia Pacífico e Europa são os quatro principais mercados, representando 47,3%, 19,0%, 13,5% e 13,2%, respectivamente. Entre eles, os mercados na Europa e América Latina estão crescendo rapidamente. Em outros mercados, os mercados do Oriente Médio e África também apresentaram crescimento significativo em 2021. Prevemos que, em 2025, a nova capacidade instalada do sistema global de rastreamento atingirá 187gw, e o CAGR atingirá 41% em quatro anos. Sob a suposição de componentes de alta potência, o preço do único w de suporte de rastreamento está diminuindo ano a ano. Em 2025, o espaço de mercado global do sistema de rastreamento atingirá 80,1 bilhões de yuans, e o CAGR em quatro anos será quase 34%.
A concentração da indústria permanece estável, e as empresas chinesas estão lutando. Do ranking de capacidade instalada dos fabricantes no sistema de rastreamento, a participação total dos fabricantes TOP10 permaneceu estável em 2021, com uma concentração de 88%, um decréscimo homólogo de 3pcts. Em termos de rankings específicos, o nextracker ainda ocupa o primeiro lugar, com uma capacidade instalada de 16GW, e sua participação de mercado aumentou 1pcts para 30%. Para as empresas chinesas, Arctech Solar Holding Co.Ltd(688408) alcançou uma capacidade instalada de 2,8gw, ficando em 7º lugar, com uma participação de mercado de 5%, um declínio anual de cerca de 3pcts. Trinasolar caiu do top 10. Com mais de 1GW de remessas na China, a winsheng entrou no top 10 da capacidade instalada do mundo em 2021, com uma participação de mercado de 2%. Em termos de mercados sub-regionais, na Ásia-Pacífico, Índia e Oriente Médio, Arctech Solar Holding Co.Ltd(688408) Arctech Solar Holding Co.Ltd(688408) ocupa o primeiro, segundo e quarto, respectivamente, com uma participação de 26%, 45% e 16%; O rastreamento Trinasolar ocupa o quinto e décimo lugar na Ásia-Pacífico e Europa, respectivamente, representando 8% e 2%. As razões para o declínio da capacidade instalada dos fabricantes chineses são as seguintes: 1) o aumento dos preços do material de silício e do frete levou ao atraso na instalação de um grande número de projetos de usinas de energia nas áreas vantajosas, e epidemias repetidas levaram ao declínio da taxa operacional. 2) A taxa de crescimento da instalação do apoio em regiões vantajosas é mais lenta do que aquela na indústria. Com a promoção de projetos diferidos no segundo semestre de 2022 e o aumento da taxa de penetração de stents de rastreamento na China e em outros mercados, bem como a substituição da localização e o declínio nos preços das matérias-primas, esperamos que a capacidade instalada de stents de rastreamento na China aumente este ano.
Com as vantagens de inovação, custo e ganho de geração de energia, os fabricantes chineses passaram por testes e tribulações. Comparado com fabricantes estrangeiros, cuja estrutura de produto é relativamente única, os produtos dos fabricantes chineses continuam a empurrar através do antigo e trazer à tona o novo, e tecnologias como a condução multi-ponto estão liderando o mundo; No nível da redução de custos de fabricação, os fabricantes domésticos têm vantagens em custo devido à formação de capacidades de fabricação colaborativa integrada; Em termos de ganho de geração de energia, a tecnologia de rastreamento AI da China é mais avançada; Devido às fortes vantagens da marca e do canal dos fabricantes no exterior no mercado local, a jornada dos fabricantes chineses para o mar é difícil. Atualmente, os fabricantes de suporte de rastreamento da China adotaram as seguintes medidas com base na otimização contínua do produto e redução contínua de custos: 1) layout ativo da equipe de integração de pré-vendas, médio e pós-vendas no exterior; 2) Vá ao mar com alguns proprietários chineses e fabricantes de EPC; 3) Continuar a acumular projetos e explorar ativamente mercados vantajosos, obtendo melhor certificação de financiamento.Com o desenvolvimento contínuo de fabricantes chineses em inovação de produtos, custo e ganho de geração de energia, espera-se acelerar a melhoria da penetração no mercado externo no futuro.
Sugestão de investimento: com a promoção contínua da neutralidade global de carbono, espera-se que a capacidade instalada fotovoltaica recém-adicionada aumente constantemente, e as vantagens econômicas e técnicas do apoio de rastreamento fazem com que sua taxa de penetração em centrais terrestres de grande escala aumente rapidamente. A tendência é clara. Nesta base, as empresas chinesas do sistema de rastreamento são competitivas em termos de custo e tecnologia inovadora, e estão acelerando o desenvolvimento dos mercados ultramarinos, que se espera aumentar a participação de mercado global. Sugerimos prestar atenção à cadeia da indústria do sistema de rastreamento fotovoltaico da China: Arctech Solar Holding Co.Ltd(688408) Trina Solar Co.Ltd(688599) Wenzhou Yihua Connector Co.Ltd(002897) Jiangsu Zhenjiang Newenergy Equipment Co.Ltd(603507) Clenergy(Xiamen)Technology Co.Ltd(603628) .
Dicas de risco: risco de mudança de política de energia renovável ou indústria fotovoltaica, risco de flutuação de preços de matérias-primas, risco de atrito comercial, etc.
