O Departamento Nacional de Estatísticas divulgou os dados de vendas a retalho de bens de consumo sociais em maio de 2022. Em maio, o total das vendas no varejo diminuiu 6,7% em termos homólogos, dos quais a receita de restauração diminuiu 21,1%, a venda no varejo de tabaco e álcool aumentou 3,8% em termos homólogos e a venda no varejo de grãos, óleo, alimentos e bebidas aumentou 12,3% em termos homólogos.
Em maio de 2022, o total de vendas no varejo da comunidade foi de -6,7% ano a ano. Afetada pela epidemia, a receita de restauração não melhorou, com -21,1% ano a ano. A receita de tabaco e álcool passou de negativa para positiva, com crescimento homólogo de 3,8%. A taxa de crescimento das vendas no varejo de grãos, óleo, alimentos e bebidas recuperou. (1) Vendas totais de varejo social: em maio, o total de vendas de varejo social foi de -6,7% ano a ano, com uma taxa de crescimento de -19,1% ano a ano e +4,4% mês a mês; Após deduzir o fator preço, a taxa de crescimento homóloga do total das vendas de varejo social em maio foi de -9,7%, com uma taxa de crescimento homóloga de -19,8pct e uma taxa de crescimento mensal de +4,3pct. (2) Consumo de catering: A receita de catering foi de -21,1% ano a ano, com uma taxa de crescimento de -47,7pct ano a ano e +1,6pct mês a mês; A receita de restauração das Empresas acima do tamanho designado foi de -20,8% ano a ano, com uma taxa de crescimento de -61,6% ano a ano e +3,2% mês a mês. Afetado pela epidemia, o consumo de bebida terminal ainda é limitado, e o declínio do consumo de catering em maio ainda é grande. (3) Consumo de alimentos e bebidas: as vendas a retalho de tabaco e álcool aumentaram ligeiramente e melhoraram significativamente mês após mês. Em maio, as vendas no varejo de tabaco e álcool foram de +3,8% ano a ano, com uma taxa de crescimento de -11,8pct ano a ano e +10,8pct mês a mês.A significativa melhoria mensal pode estar relacionada ao reabastecimento do consumo do Dragon Boat Festival. As vendas no varejo de grãos, óleo e alimentos foram de +12,3% ano a ano, com uma taxa de crescimento de +1,7pct ano a ano e +2,3pct mês a mês. As vendas no varejo de bebidas foram de +7,7% ano a ano, com uma taxa de crescimento de -11,3pct ano a ano e +1,7pct mês a mês.
De abril a maio de 2022, a restauração caiu 21,9%, com um grande declínio. Tabaco e álcool foram basicamente os mesmos anos. Grãos, óleo e alimentos beneficiaram do aumento da demanda por armazenamento, e a prosperidade das bebidas foi alta. (1) Consumo de catering: de janeiro a maio, a receita acumulada de catering foi de -8,5% em termos homólogos (taxa de crescimento homóloga de -65,3pct), dos quais -21,9% em termos homólogos (1q22 em termos homólogos +3,3%) foi de abril a maio, com queda significativa. (2) Consumo de alimentos e bebidas: as vendas varejistas de tabaco e álcool foram +7,1% em relação ao ano anterior (crescimento homólogo de -28,3pct), das quais -0,2% em relação ao ano anterior de abril a maio (1q22 em relação ao ano anterior +11,8%), basicamente planas, melhores do que a restauração, mas ainda afetadas pela epidemia. As vendas no varejo de bebidas foram +9,8% homólogas (crescimento homólogo de -19,4pct), das quais +8,9% homólogas de abril a maio (1q22 homólogo +11,8%). As vendas no varejo de grãos, óleo e alimentos foram de +10,0% ano a ano (taxa de crescimento homólogo +0,5pct), das quais +16% ano a ano de abril a maio (taxa de crescimento homólogo de 1q22 +9,4%), o que pode estar relacionado ao aumento da demanda de estoque. (3) No primeiro semestre de 2022, devido à disseminação da epidemia, o impacto sobre o consumo terminal foi evidente. À medida que a epidemia nacional diminuiu em junho, todas as localidades encontraram seus próprios modelos de prevenção e controle, julgamos que as indústrias afetadas pela epidemia levariam à normalização dos cenários de consumo e à compensação da demanda.
Desde a recuperação da demanda até a melhoria dos lucros, o retorno excedente no segundo semestre do ano é esperado. (1) No primeiro semestre de 2022, o setor de alimentos e bebidas continuou recuando, principalmente devido ao impacto da propagação da epidemia no cenário do consumo de álcool, e a pressão de custos levou ao declínio da lucratividade dos produtos de massa. Com a recuperação da demanda após a epidemia e a redução da pressão de custos, espera-se que a indústria de alimentos e bebidas obtenha retornos excedentes no segundo semestre de 2022. (2) Licor, com base na compreensão a longo prazo da linha principal de atualização, Baijiu é uma indústria em que estamos otimistas no momento, layout ativo de variedades de alta qualidade e cerveja presta atenção à oportunidade de produtos high-end. À medida que a situação epidêmica abrandou em todo o país em junho, o impacto negativo dos banquetes continuará a enfraquecer, e a situação do mercado após a situação epidêmica abrandou em 2020 deve ser interpretada no segundo semestre do ano. Recomendado Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) . (3) Os alimentos continuarão a melhorar do segundo trimestre para o quarto trimestre, concentrando-se em três tipos de oportunidades, prestando atenção às variedades que beneficiam da epidemia e às variedades que necessitam de reabastecimento após a epidemia, e prestando atenção à flexibilidade de desempenho após o aumento de preços no segundo semestre do ano. Recomenda- se que He Bei Cheng De Lolo Company Limited(000848) Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) Chacha Food Company Limited(002557) Guangzhou Restaurant Group Company Limited(603043) .
Dicas de risco: o impacto da epidemia está além do esperado, o preço das matérias-primas flutua e problemas de segurança alimentar
