Revisão: o desempenho do vestuário têxtil industrial leve no primeiro semestre do ano estava sob pressão. Até à data, o índice CSI 300 é de -14,5%, o setor da indústria leve SW subiu ou desceu -22,43%, e o setor têxtil e vestuário SW subiu ou desceu -12,38%.
Mobiliário doméstico: após a epidemia, a demanda por mobiliário doméstico é reabastecida, e é otimista sobre a recuperação do consumo de mobiliário doméstico. A política imobiliária solta continua, espera-se que o H2 melhore marginalmente, e é otimista quanto à valorização do setor doméstico; A epidemia atrasou a liberação da demanda do consumidor, e espera-se que o desempenho do software de benchmarking em 2020 seja o primeiro a se recuperar. Ao mesmo tempo, estamos otimistas sobre a dureza dos negócios das empresas líderes personalizadas, continuamos a consolidar as vantagens dos canais de varejo e acelerar o aumento da participação contra a tendência. Recomenda- se que Oppein Home Group Inc(603833) Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) Zbom Home Collection Co.Ltd(603801) Zbom Home Collection Co.Ltd(603801) Xlinmen Furniture Co.Ltd(603008) Xlinmen Furniture Co.Ltd(603008) seja dada atenção.
Fabricação de papel: a pressão de custo é solta, e atenção é dada à rigidez da demanda por papel especial e papel doméstico e à recuperação dos lucros. Atualmente, tanto a oferta quanto a demanda são fracas, os preços da celulose flutuam em um nível elevado, concentrando-se nas mudanças no preço e produção do papel acabado no período posterior: referindo-se à tendência dos preços da celulose e do papel no mesmo período do ano passado, antes da tendência dos preços da celulose enfraquecer, o preço do papel acabado caiu acentuadamente, acompanhado de uma queda na taxa operacional e na produção. No momento atual, a oferta de celulose de madeira é difícil de recuperar no curto prazo, então o enfraquecimento acentuado da demanda a jusante é a chave para o ponto de inflexão do preço da celulose. Sugere-se prestar atenção à rigidez da demanda de papel especial e papel doméstico e à recuperação do lucro após o ponto de inflexão do preço da celulose. Quzhou Wuzhou Special Paper Co.Ltd(605007) ; Recomendado para papel doméstico C&S Paper Co.Ltd(002511) .
Fabricação têxtil: a operação das principais empresas é estável. Sob a epidemia global, a cadeia de suprimentos se estabilizou em um fator competitivo central, e a exportação de fabricação têxtil está crescendo. A avaliação de 22 anos das principais metas do setor flutua constantemente. Acreditamos que o setor atual tem desempenho de custos e é um bom ponto de tempo de layout. Recomenda-se prestar atenção a Huali Industrial Group Company Limited(300979) Zhejiang Weixing Industrial Development Co.Ltd(002003) .
Novo tipo de tabaco: a hora mais escura passou, as políticas da China foram retificadas e a tendência no exterior foi melhor, a indústria experimentou crescimento de alta qualidade e o valor principal foi destacado. Atualmente, a indústria ainda está no estágio de baixa penetração e alta concorrência incremental de crescimento. Atualmente, está no período de transição de políticas, e a avaliação principal é baixa. De junho a agosto, a licença da indústria foi emitida intensivamente, e a indústria inaugurou a catálise de curto prazo. Recomendo Smallworld.
Cultivando perfuração: foco em produtores com capacidade de produção de alta qualidade e forte capacidade de expandir a produção. Espera-se que a tolerância do mercado sino americano de 22 anos continue. A broca cultivada é menos afetada pela epidemia e espera-se que, com o crescimento da demanda a jusante, fabricantes com prensa de grande diâmetro, rápida expansão da produção e avanços no processo de grande quilate possam assumir a liderança em se beneficiar. Recomenda- se prestar atenção a Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) .
Esportes ao ar livre: em 2022, o número de pontos cênicos nacionais e estrangeiros deve continuar, e as encomendas de cadeias industriais relevantes devem aumentar rapidamente. Com a normalização da situação epidêmica, espera-se que o acampamento se torne um modo de vida para os moradores, a prosperidade da indústria continua e o crescimento do desempenho é altamente certo. Recomendar Zhejiang Natural Outdoor Goods Inc(605080) , Zhejiang Haers Vacuum Containers Co.Ltd(002615) e prestar atenção Comefly Outdoor Co.Ltd(603908) Zhejiang Cayi Vacuum Container Co.Ltd(301004) .
Jóias de ouro: foco na elasticidade de recuperação do desempenho principal 22q3, bem como na melhoria da concentração da indústria causada pela epidemia e marca de jóias. Espera-se que o desempenho das joalherias no 22q2 ainda esteja sob pressão. Impulsionado pelo enfraquecimento da margem de impacto da epidemia e pelo reabastecimento da demanda diferida de joias, a operação e o desempenho das lojas off-line de joias podem se recuperar no 22q3. Enquanto isso, impulsionada pela esperada melhoria do mercado, espera-se que a reparação de valoração do setor joalheiro lidere a recuperação do desempenho. Recomenda-se prestar atenção a Chow Tai Seng Jewellery Company Limited(002867) Guangdong Chj Industry Co.Ltd(002345) Guangdong Chj Industry Co.Ltd(002345) e Chow Tai Fook.
Calçado esportivo e vestuário: o desempenho off-line está sob pressão de curto prazo, e é otimista sobre a recuperação do consumo após a epidemia. No primeiro semestre, a situação epidêmica repetiu-se. Em maio, o varejo de roupas, calçados, chapéus, malhas e têxteis diminuiu 16,2% em relação ao ano anterior. O desempenho de calçados esportivos e roupas no primeiro semestre do ano estava sob pressão. O mercado de calçados esportivos e roupas da China tem um grande espaço para expansão. As marcas líderes fizeram esforços no canal e no final do produto, e a participação de mercado continuou a aumentar. A recuperação global da prosperidade do setor de acompanhamento precisa aguardar a situação epidêmica e o desembarque da catálise econômica. Sugere-se prestar atenção a Anta, Li Ning e Tebu.
Aviso de risco
Epidemias repetidas, flutuações nos preços das matérias-primas, crescimento do consumo inferior ao esperado e intensificação da concorrência industrial.
