Evento: em 16 de junho de 2022, China United Network Communications Limited(600050) .
Três grandes pacotes padrão, comprando mais de 14000 switches de data center, com um orçamento total de 1,563 bilhão de yuans
De acordo com o anúncio de licitação para o projeto de aquisição centralizada de China United Network Communications Limited(600050) data center switches em 2022, emitido pela China Unicom em 19 de maio de 2022, os switches de data center comprados desta vez incluem switches de convergência e switches de convergência de caixa, e 14241 switches de data center estão planejados para serem comprados. O projeto é dividido em três pacotes padrão. Os switches de convergência e acesso são combinados de forma flexível. O orçamento de compras do pacote padrão 1 é de 1,020 bilhão de yuans, e o preço máximo é de 918 milhões de yuans. O orçamento de compras do pacote padrão 2 é de 230milhões de yuans, e o preço máximo é de 207milhões de yuans. O orçamento de compras do pacote padrão 3 é de 313milhões de yuans, e o preço máximo é de 2828milhões de yuans.
O número de licitantes aprovados mudou de três para cinco, e Ruijie rede e Fiberhome Telecommunication Technologies Co.Ltd(600498)
Os três pacotes de licitação são a licitação de quatro fabricantes. De acordo com as regras, os três melhores candidatos ganham a licitação. De acordo com os resultados de publicidade dos candidatos vencedores da licitação, os três primeiros no pacote 1 são Huawei, Zte Corporation(000063) ruijie rede, os três primeiros no pacote 2 são Xinhua 3, Fiberhome Telecommunication Technologies Co.Ltd(600498) ruijie rede, e os três primeiros no pacote 3 são Huawei, Xinhua 3, Zte Corporation(000063) China United Network Communications Limited(600050) . O número de licitantes bem sucedidos aumentou de 3 para 5. A rede Ruijie e Fiberhome Telecommunication Technologies Co.Ltd(600498) ; Além disso, a Huawei não é mais o único jogador. Por exemplo, o pacote 2 Xinhua 3 ganhou o primeiro lugar. Acreditamos que essa mudança no cenário competitivo deve continuar.
A baixa concorrência de preços já não existe, e espera-se que a margem de lucro bruto da compra centralizada retorne ao nível normal
Na compra centralizada de switches de 20 anos no data center Unicom, a cotação da ZTE foi significativamente menor do que a de seus concorrentes: as cotações de três empresas no pacote 1 foram: Huawei 710milhões, Xinhua 720milhões e Zte Corporation(000063) 400milhões; A cotação de três empresas no pacote 2 é de 950 milhões de yuans para Huawei, 950 milhões de yuans para Xinhua e 530milhões de yuans para Zte Corporation(000063) ; As três empresas no pacote 3 oferecem 290 milhões de yuans para Huawei, 300 milhões de yuans para Xinhua e 170milhões de yuans para Zte Corporation(000063) . No entanto, há pouca diferença nas cotações dos cinco fabricantes vencendo a compra centralizada, o que reflete que a concorrência da indústria tende a ser racional: as cotações dos três fabricantes no pacote 1 são: Huawei 789 milhões, Zte Corporation(000063) 745 milhões e Ruijie rede 752 milhões; A cotação das três empresas no pacote 2 é de 154milhões de yuans para xinhuasan, Fiberhome Telecommunication Technologies Co.Ltd(600498) 140milhões de yuans e 156milhões de yuans para a rede Ruijie; As cotações das três empresas no pacote 3 são Huawei 252million, Xinhua 324million e Zte Corporation(000063) 242 milhões. Acreditamos que “preço baixo” não é mais o elemento central da vitória de lances. As operadoras prestarão mais atenção a indicadores como estabilidade do produto, capacidade de entrega e velocidade de resposta. No futuro, a margem de lucro bruto da aquisição centralizada dos data centers das operadoras deve retornar ao nível normal.
Sugestões de investimento: sob o pano de fundo da computação digital oriental e ocidental, a escala de mercado dos switches de data center das operadoras deve continuar a crescer. Os resultados desta aquisição centralizada mostram que a concorrência do setor será mais completa e racional, e a margem de lucro bruto da aquisição centralizada deve retornar ao nível normal. Recomenda-se que [ Fujian Star-Net Communication Co.Ltd(002396) ] (empresa-mãe da rede Ruijie), que fez um avanço nesta licitação, e [ Zte Corporation(000063) Unisplendour Corporation Limited(000938) xinhua 3 empresa-mãe), que está no topo em termos de participação, Recomenda-se prestar atenção a [ Fiberhome Telecommunication Technologies Co.Ltd(600498) .
Dica de risco: o gasto de capital do data center da operadora é menor do que o esperado, e a concorrência do setor é intensificada.
