Em maio de 2022, a produção mensal de cimento da China foi de 203 milhões de toneladas, uma diminuição anual de 17,0%; Em maio, a produção nacional de vidro plano foi de 88,18 milhões de caixas de peso, uma diminuição anual de 0,2%. Os dados imobiliários recuperaram mês a mês, e a política de flexibilização antecipada está gradualmente mostrando seu efeito. A indústria do cimento ainda tem fraca realidade e forte expectativa.
Cimento: a produção aumentou mês a mês, e o declínio homólogo ainda era grande. De janeiro a maio de 2022, a produção cumulativa de cimento na China foi de 783 milhões de toneladas, uma diminuição cumulativa ano a ano de 15,3%. Em maio, a produção nacional de cimento mensal foi de 203 milhões de toneladas, diminuição homóloga de 17,0% (valor anterior -18,9%) e aumento mensal de 4,2%. Na semana passada (6-12 de junho), os preços médios do clínquer de cimento, P · o42,5 pó e P · s32,5 pó em todo o país foram 362,06, 392,14 e 410,71 yuan / ton respectivamente, continuando a tendência descendente desde março. Atualmente, a taxa operacional do moinho e a taxa de armazenamento do clínquer são 52,5% e 74,55%, respectivamente, e a taxa de armazenamento do clínquer é muito maior do que aquela no mesmo período dos anos anteriores. Ainda há fortes expectativas de recuperação sob a fraca realidade: primeiro, espera-se que a recuperação mensal de imóveis impulsione a demanda por cimento. Em segundo lugar, a implementação de carga física de trabalho com alta taxa de crescimento da construção de infraestrutura pode ser esperada.
Vidro: queda de preços e acumulação de estoque. Em maio, a produção nacional de vidro plano foi de 88,18 milhões de caixas de peso, uma diminuição anual de 0,2% e um aumento mensal de 3,0%. Atualmente, o preço médio nacional do vidro é de 94,87 yuan / caixa de peso, uma diminuição anual de 33,6%. A capacidade total de produção de vidro é mantida em um estado alto e estável, com 258 linhas de produção em produção. O número de dias de estoque continua aumentando, atualmente 23,2 dias, e a indústria tem grande pressão de estoque. A taxa operacional do vidro float aumentou ligeiramente, e atualmente é de 87,88%. Actualmente, o lucro teórico do vidro continua a diminuir, e os três processos de produção de combustível sofreram perdas. No entanto, a taxa operacional da indústria não diminuiu, e não houve reparação centralizada a frio na indústria. A principal razão é que a indústria ainda espera a conclusão e melhoria no terceiro e quarto trimestres, e a demanda aumentou.
Fibra de vidro: o fio eletrônico pega na parte inferior, e o roving ainda tem alta tenacidade. Depois de cair para trás em março, o preço do fio eletrônico foi relativamente estável em maio. Em junho, o preço do fio eletrônico G75 atingiu o mês inferior no mês. O preço médio por tonelada na última semana foi de 9500 yuan / ton. Atualmente, os preços de 2400tex fio direto enrolamento, 2400tex feltro ply fio, 2400tex ply fio e 2400tex jet ply fio são 6010, 8425, 8467 e 9567 yuan / ton respectivamente, para baixo 100300 yuan / ton mês a mês. No final do custo, o preço unitário atual do metal platina é de 218 yuan / g; O preço do metal ródio foi de 3396 yuan / grama, e o preço do metal ródio caiu 20,5% mês após mês.
Matérias-primas: a pressão global não é reduzida, e o preço do asfalto sobe mais sob o apoio do petróleo bruto. A pressão sobre as matérias-primas na indústria de materiais de construção não diminuiu como um todo. Em relação ao início de maio, os preços do petróleo bruto, carbonato de sódio, carvão e asfalto aumentaram 14,1%, 11,6%, 8,9% e 16,1%, respectivamente, e a pressão de custo das indústrias de vidro, cimento e materiais impermeáveis com alta correlação aumentou mais. Os preços do óxido de etileno e do PVC caíram, e os preços dos resíduos de papel são basicamente estáveis.
Principais recomendações
É a primeira a promover a indústria do cimento que leva em conta o desenvolvimento de infra-estruturas e o arranque de imóveis. Ações individuais recomendam Huaxin Cement Co.Ltd(600801) . A lógica de recuperação imobiliária recomenda agentes impermeáveis e redutores de água, e ações individuais recomendam Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) ; Os agentes redutores de água recomendados são Lets Holdings Group Co.Ltd(002398) Sobute New Materials Co.Ltd(603916) . A fibra de vidro e o vidro medicinal são recomendados do ponto de vista da baixa expectativa. A fibra de vidro é recomendada para ser uma força tripla Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) . O layout de capacidade de produção recomendada para vidro medicinal acelera o Shandong Pharmaceutical Glass Co.Ltd(600529) .
Principais riscos de notação
A demanda por fibra de vidro foi menor do que o esperado, e o ritmo da capacidade de produção foi acelerado; A carga de trabalho física da construção de infra-estruturas continua atrasada; A introdução de novos regulamentos impermeáveis não é como esperado; O preço das matérias-primas permanece elevado; Perturbação epidémica.
