Centrais de energia de armazenamento de energia da China: (1) a tendência geral de nova distribuição e armazenamento de energia. Com a crescente proporção de nova geração de energia elétrica, a capacidade instalada de instalações de armazenamento de energia que podem mitigar o impacto das flutuações da rede elétrica aumentou rapidamente. De acordo com as estatísticas da cnesa, em 2021, a capacidade instalada global de armazenamento de energia eletroquímica aumentou em 10,2gw, um aumento ano a ano de +83%, e a capacidade instalada da China de armazenamento de energia eletroquímica aumentou em 2,4gw, um aumento ano a ano de +126%. (2) A demanda está crescendo, o preço das células elétricas está aumentando e a economia do modo tradicional é fraca. O novo veículo de energia e a indústria de armazenamento de energia é altamente próspera, a demanda por baterias está crescendo rapidamente e os materiais upstream de baterias de lítio estão aumentando. De acordo com os dados vencedores da licitação publicados pela rede de armazenamento de energia Polaris, o preço EPC do novo projeto de distribuição e armazenamento de energia atingiu 2,54 yuan / wh em abril de 2022. De acordo com nosso cálculo, mesmo que o custo de investimento inicial do sistema de armazenamento de energia seja reduzido para 1,4 yuan / wh, o IRR do novo projeto de distribuição e armazenamento de energia é de apenas 5,34%. (3) O modo compartilhado de armazenamento de energia pode participar em transações multi-mercado, e sua economia pode ser garantida. A receita da central elétrica de armazenamento de energia compartilhada vem da taxa de aluguel da nova central de energia e da diferença de preço entre carregamento de baixo custo e descarga de alto custo. Para cada 0,1 yuan /wh redução no custo do sistema, o IRR aumentará em cerca de 1pcts; O IRR aumentará em cerca de 0.6pcts para cada 100000 yuan / aumento do ano na taxa de locação; A diferença do preço da eletricidade da carga e da descarga excede 0,2 yuan /kwh, e a central elétrica compartilhada do armazenamento de energia é econômica. (4) Sugere-se prestar atenção ao progresso da instalação das centrais eléctricas de armazenamento de energia da China sob a catálise política, de modo a beneficiar as cadeias industriais relevantes. A indústria de armazenamento de energia da China é muito afetada pela política. Espera-se que sob a orientação do documento programático nacional, as capitais provinciais subsequentes implementarão gradualmente as regras de implementação da política relevante. Com o refinamento e aprofundamento da política, o problema de receita da central elétrica de armazenamento de energia será resolvido, e o progresso da construção de armazenamento de energia será acelerado. Estima-se que em 2025, o mercado de baterias de armazenamento de energia terá um espaço de 95,7 bilhões de yuans e o mercado de conversor terá um espaço de 14,6 bilhões de yuans, com um espaço total de mercado de mais de 100 bilhões de yuans.
Armazenamento de energia doméstica no exterior: (1) o conflito entre a Rússia e a Ucrânia intensifica a ansiedade energética, e a demanda de energia doméstica cresce rapidamente. Em 2021, o mercado europeu será afetado pelo aumento dos preços da energia, o preço da eletricidade residencial aumentará rapidamente, a economia do armazenamento de energia será refletida e o mercado será quente. Tomando a Alemanha como exemplo, 145000 conjuntos de energia fotovoltaica doméstica serão adicionados em 2021, com uma capacidade instalada de 1,27 gWh, um aumento anual de +49%. (2) Beneficiando da tração nas duas rodas da penetração distribuída do armazenamento de energia fotovoltaica, o armazenamento de energia doméstica é altamente próspero. Em termos de instalação fotovoltaica, a Europa é altamente dependente da energia externa. O conflito entre a Rússia e a Ucrânia exacerbou a crise energética. Os países europeus aumentaram suas expectativas de instalação fotovoltaica. Em termos de taxa de penetração do armazenamento de energia, o aumento dos preços da energia levou a um aumento do preço da eletricidade residencial e da economia de armazenamento de energia. Prevemos que a capacidade global de armazenamento de energia doméstica atingirá 56,27 gWh em 2025, com uma taxa de crescimento composta de 52% de 2021 a 2025. (3) Sugere-se prestar atenção ao volume de remessas de fornecedores chineses sob o rápido surto de mercados ultramarinos. A cadeia da indústria de armazenamento de energia doméstica inclui fornecedores de células, baterias e inversores, com alta participação de empresas chinesas.Empresas como Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) Pylon Technologies Co.Ltd(688063) .
O mercado da central elétrica de armazenamento de energia da China é catalisado por políticas, sua lucratividade deve melhorar e o progresso do armazenamento e instalação de energia deve acelerar. Recomenda-se prestar atenção aos elos que representam uma alta proporção do valor da cadeia da indústria de armazenamento de energia. Recomenda-se prestar atenção aos elos da bateria de Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) ( Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , comprar), Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) , comprar). Recomenda-se prestar atenção aos fabricantes de inversores e integração Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) , não classificado), Jiangsu Linyang Energy Co.Ltd(601222) Jiangsu Linyang Energy Co.Ltd(601222) ( Jiangsu Linyang Energy Co.Ltd(601222) , não classificado).
O conflito entre a Rússia e a Ucrânia intensificou o pânico da crise energética europeia e promoveu a eclosão do mercado europeu de armazenamento de energia doméstica. Fabricantes chineses de baterias e fabricantes de inversores enviaram no mercado europeu. Recomenda-se prestar atenção a fornecedores com alta participação de mercado e desempenho flexível na Europa, e recomendar fornecedores de células com uma alta proporção de receitas de armazenamento doméstico Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) ( Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) , comprar). Recomenda-se prestar atenção a Pylon Technologies Co.Ltd(688063) Pylon Technologies Co.Ltd(688063) (não classificado), Ningbo Deye Technology Co.Ltd(605117) Ningbo Deye Technology Co.Ltd(605117) (não classificado), Ginlong Technologies Co.Ltd(300763) Ginlong Technologies Co.Ltd(300763) (não classificado), Jiangsu Goodwe Power Supply Technology Co.Ltd(688390) ( Jiangsu Goodwe Power Supply Technology Co.Ltd(688390) , não classificado).
Aviso de risco
Risco político.
Risco de fortes flutuações nos preços das matérias-primas na cadeia industrial.
As alterações nos pressupostos afectam os resultados das medições.
