Alumínio de cobre, lítio cobalto e placas de metal precioso são recomendadas principalmente. Esta semana (6.13-6.17), o índice composto de Xangai subiu 0,97%, o índice CSI 300 subiu 1,65%, o índice de metais não ferrosos SW subiu 3,25%, o ouro Comex caiu 1,92% e a prata caiu 1,59%. Esta semana, os preços do alumínio LME, cobre, zinco, chumbo, níquel e estanho, os principais metais industriais, mudaram em -11,74%, -8,07%, -7,41%, -6,86%, -11,11% e-16,04% mês em mês respectivamente; LME alumínio, cobre, zinco, chumbo, níquel e estanho no estoque de metal mudou em -6,02%, 0,96%, -6,82%, 0,32%, -2,99% e 8,49% mês a mês, respectivamente.
Metais industriais: a Reserva Federal aumentou as taxas de juros mais do que o esperado para suprimir o preço dos metais industriais, e as políticas da China fizeram esforços para cobrir o fundo da demanda. Visão central: considerando que a inflação excedeu as expectativas, o aumento da taxa de juros falcão da Reserva Federal trouxe pressão descendente sobre a economia ultramarina, e metais industriais estavam sob pressão geral. A política de estabilidade econômica nacional da China continuou a ser liberada, estimulando a recuperação da demanda da China. Em termos de cobre, os Estados Unidos e a União Europeia lançaram respectivamente sinais de aperto da política para suprimir a demanda no exterior. No lado da oferta, a produção de cobre na América do Sul caiu, somando-se ao histórico baixo de estoques, apoiando os preços do cobre. Em termos de alumínio, a taxa de crescimento do fornecimento de alumínio eletrolítico da China desacelerou, o declínio do preço do alumínio deve conduzir a taxa operacional downstream para continuar a subir e o crescimento de saída, e o estoque social de alumínio continua a ir para o armazém. Em maio, a exportação de alumínio excedeu a expectativa, e o preço do alumínio deve cair com espaço limitado apoiado por baixos estoques em casa e no exterior. Concentre- se em: Zijin Mining Group Company Limited(601899) Aluminum Corporation Of China Limited(601600) Western Mining Co.Ltd(601168) .
Metais de energia: em maio, a saída da bateria aumentou significativamente, a demanda gradualmente aqueceu e o preço do lítio subiu; Apoiados pela boa demanda, os preços do sal cobalto e do sal de níquel permaneceram estáveis. Visão central: em maio, a saída ternária da bateria da China foi de 16,8gWh, um aumento de 33% mês a mês. A saída da bateria de fosfato de ferro de lítio foi de 22gWh, um aumento de 6% mês a mês. A demanda downstream recuperou, e os preços do metal da energia devem se recuperar. Em termos de lítio, o lado da oferta: o preço do concentrado de lítio continuou a aumentar esta semana, e o custo de suporte permaneceu alto Embora o fornecimento de sal de lítio aumentou gradualmente, o padrão de fornecimento apertado não foi alterado; Lado da demanda: a demanda de plantas de material catódico downstream aumentou. Em junho, a política de novos veículos de energia indo para o campo foi implementada, acrescentando que a retomada do trabalho em Xangai levou ao aumento da demanda de compras de Tesla circundante e outras empresas automotivas. A demanda downstream continuou a subir, levando os preços mais altos. Em termos de cobalto, com a liberação da produção de mutanda e Indonésia, o preço dos produtos intermediários caiu, e o preço global do cobalto foi fraco.O preço do sulfato de cobalto foi relativamente estável devido à expectativa positiva da demanda. Em termos de níquel, com o aumento da saída da bateria ternária após a retomada do trabalho e a promoção de 4680 grandes baterias cilíndricas, a demanda por sulfato de níquel para baterias deve melhorar, e o baixo estoque suporta o preço do níquel. Concentre- se em: Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) .
Metais preciosos: o aumento da taxa de juros trouxe preocupações com a recessão econômica, e o preço do ouro se fortaleceu. Visão central: o aumento das taxas de juros e alta inflação impulsionam a expectativa de recessão econômica, e o preço do ouro deve se fortalecer. Como o IPC dos EUA subiu em maio além das expectativas, o Federal Reserve decidiu aumentar as taxas de juros em 75bp em junho, intensificando a preocupação do mercado com a recessão econômica. Sob a crise energética global e crise alimentar, a incerteza da inflação aumentou, o impacto do aumento da taxa de juros do Federal Reserve sobre a economia foi amplificado sob alta inflação e o risco de estagflação global aumentou. Além disso, a demanda por aversão ao risco aumentou sob a continuação dos conflitos geopolíticos. O ouro tem limitado espaço para cair nesta rodada de ciclo de aumento da taxa de juros, ou flutuará e aumentará. Foco em: Chifeng Jilong Gold Mining Co.Ltd(600988) Yintai Gold Co.Ltd(000975) zhaojin indústria de mineração e Shandong Gold Mining Co.Ltd(600547) .
Aviso de risco: a procura é inferior ao esperado; A oferta excede a libertação prevista; Incerteza política; Risco geopolítico.
