Sob a meta dupla de carbono, a escala instalada de nova energia continua a expandir-se, e o armazenamento de energia torna-se um elo necessário
Sob a meta de carbono duplo, a capacidade instalada de nova energia mantém uma alta taxa de crescimento, e a proporção de capacidade instalada continua a aumentar, o que traz um grande teste para a rede elétrica. O armazenamento de energia tornou-se um elo necessário sob o novo sistema de energia. No entanto, o armazenamento bombeado tradicional é restringido por condições naturais e velocidade de resposta lenta, o que é difícil de atender plenamente à demanda de regulação de carga e frequência de pico sob a rápida expansão da nova escala instalada de energia. Novo armazenamento de energia baseado em eletroquímica fez rápido desenvolvimento nos últimos anos. No final de 2021, a capacidade instalada de armazenamento de energia eletroquímica na China era de 5,12gw, e o CAGR de 2014 a 2021 atingiu 69,0%.
Lado da rede fonte: o mecanismo de receita precisa ser explorado urgentemente, e compartilhar armazenamento independente de energia pode ser o modo ideal
Regulação de frequência conjunta do armazenamento de incêndio: afetado pela política de compensação no estágio inicial do desenvolvimento do armazenamento de incêndio, Guangdong, Mongólia Interior, Shanxi e outras regiões têm níveis de renda significativos e vantagens de desenvolvimento. No entanto, o pool de capital global do mercado é relativamente limitado. Com a rápida expansão da escala da central de energia, o pool de capital global será rapidamente dividido. As regiões com desenvolvimento rápido no estágio inicial começam a tender a ser saturados, e o padrão de compensação mostra uma tendência descendente. Neste contexto, o mercado de modulação de frequência conjunta de armazenamento de incêndio começou a expandir-se para outras regiões. De acordo com as estatísticas de armazenamento de energia e mercado de energia, em 2021, os novos projetos (planejamento, construção e operação) abrangeram 15 províncias e cidades incluindo Guangdong, Jiangsu, Zhejiang e Fujian, envolvendo quase 40 projetos.
Nova energia + armazenamento de energia: muitas províncias apresentam requisitos claros para nova distribuição e armazenamento de energia (a proporção é principalmente entre 5%-20%), o que promove a rápida expansão da escala da indústria de armazenamento de energia. No entanto, por trás da “prosperidade e desenvolvimento”, devido à falta de um mecanismo claro de transferência e renda, há uma grande pressão sobre o armazenamento de energia auto construído no lado da geração de energia.
Armazenamento independente de energia: a “fase inicial de exploração” da nova indústria de armazenamento de energia passará, e a padronização e comercialização serão aceleradas. Por um lado, a central elétrica de armazenamento de energia independente é mais consistente com as orientações políticas. Comparado com o modelo de negócios ligado ao lado da geração de energia, a central elétrica de armazenamento de energia independente é mais normativa e subjetiva; Por outro lado, sob o pano de fundo da liberalização gradual do mercado de serviços auxiliares para armazenamento de energia independente, espera-se que a central elétrica de armazenamento de energia independente atenda às necessidades do lado da geração de energia, do lado da rede elétrica e de outras partes, e amplie o canal de receita participando de corte de pico, modulação de frequência e outros serviços auxiliares de energia e locação de capacidade, de modo a resolver efetivamente os problemas econômicos. Simultaneamente, a certeza de que a central eléctrica independente de armazenamento de energia participa na transacção de mercado à vista da electricidade é gradualmente aumentada e espera-se que o mecanismo orientado para o mercado quebre as restrições de capital e melhore ainda mais o nível de rendimento do projecto. De acordo com o cálculo, sob a consideração abrangente da transação de mercado à vista + locação de capacidade, o IRR total do investimento do projeto de central elétrica de armazenamento de energia independente de Shandong atinge 13,01%, o IRR de capital atinge 26,50% e a taxa de retorno é considerável, que tem um forte valor de investimento.
Lado do usuário: a necessidade do mecanismo de resposta à demanda é destacada, e a diferença de preço entre pico e vale é ampliada para fornecer espaço de arbitragem para armazenamento de energia
Com a aceleração da política de preços de tempo de uso da China, 29 províncias implementaram diferentes mecanismos de preços de tempo de uso, e a diferença de preço entre preços de pico e vale vem aumentando, proporcionando assim um espaço de arbitragem objetiva para o armazenamento de energia do lado do usuário. De acordo com o cálculo, quando a diferença média de preço atinge 0,39 yuan / kwh, o lucro e perda podem ser equilibrados. Quando a diferença média de preço atinge 0,6 yuan / kwh, o IRR de investimento total atinge 11,57% e o IRR de capital atinge 23,30%. Portanto, a partir das atuais diferenças de preços de pico e vale em várias regiões, o armazenamento de energia do lado do usuário tem certa economia e valor de investimento.
Sugestão de investimento: o novo modelo de negócio de armazenamento de energia está a tornar-se claro, os benefícios da partilha de centrais eléctricas independentes de armazenamento de energia são consideráveis e a escala está prestes a aumentar. Por um lado, sob a meta de carbono duplo, a capacidade instalada de nova energia mantém uma alta taxa de crescimento, e a proporção de capacidade instalada continua a aumentar, o que traz um grande teste para a rede elétrica. Neste contexto, políticas nacionais relacionadas ao armazenamento de energia têm sido emitidas com frequência, fazendo uma série de planos estratégicos de alto nível para a nova indústria de armazenamento de energia, definindo o objetivo de desenvolvimento de 30GW até 2025 e promovendo seu desenvolvimento padronizado e orientado para o mercado; Por outro lado, com a exploração contínua do modelo de negócio de armazenamento de energia nos últimos anos, os seus canais de receita têm sido continuamente expandidos e a sua rentabilidade tem sido significativamente melhorada. Ao mesmo tempo, com a introdução sucessiva do mecanismo de compensação do lado da política, espera-se que a economia de armazenamento de energia continue a melhorar. Em termos de assunto específico, recomenda-se prestar atenção a [ Zhejiang Wanliyang Co.Ltd(002434) ] [ Jiangsu Linyang Energy Co.Ltd(601222) China Three Gorges Renewables (Group) Co.Ltd(600905) Yunnan Wenshan Electric Power Co.Ltd(600995) Shaanxi Baoguang Vacuum Electronic Apparatus Co.Ltd(600379)
Dicas de risco: o preço dos equipamentos de armazenamento de energia a montante aumentou, a introdução e implementação de políticas relevantes não foram como esperado, a expansão dos canais de receita das centrais de armazenamento de energia não foi como esperado, a diferença de preços das taxas de eletricidade no mercado à vista não foi como esperado e existem erros nos pressupostos de cálculo
